abs融資模式經(jīng)典案例
abs融資模式經(jīng)典案例
所謂ABS，是英文“Asset Backed Securitization”的縮寫，它是以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式，即以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項(xiàng)目資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來募集資金的一種項(xiàng)目融資方式。以下是學(xué)習(xí)啦小編分享給大家的關(guān)于abs融資模式案例，歡迎大家前來閱讀!
abs融資模式案例篇1：
廣深珠高速公路是我國大陸第一條成功引進(jìn)外資修建的高速公路。該項(xiàng)目于 1987 年 4 月部分項(xiàng)目開工建設(shè)， 1994 年 1 月部分路段試通車， 1997 年 7 月全線正式通車.廣深高速公路項(xiàng)目資金的籌措采用了類似 BOT 的融資模式，但又存在較大的差別,實(shí)質(zhì)為TOT模式。以項(xiàng)目公司——廣深珠高速 公路有限公司(以下簡稱公司)為主體負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)、營運(yùn)。項(xiàng)目經(jīng)營期為15年，期滿時(shí)整個(gè)項(xiàng)目無償收歸國有。在項(xiàng)目的建設(shè)過程中，建設(shè)資金全部由外方股東解決，政府未投入資金。但是，政府在公司中派出了產(chǎn)權(quán)代表，并通過協(xié)商占有公司 50% 的權(quán)益。 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求加快交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但財(cái)政資金相對(duì)緊張;同時(shí)， 20 世紀(jì) 80 年代中期國內(nèi)資本市場尚處于起步階段， 金融市場上資金緊缺，很難滿足項(xiàng)目需求的巨額資金，并且資金成本也相當(dāng)高。因此，大膽引進(jìn)外資，通過在美國證券市場發(fā)行公司債的方式來獲得建設(shè)資金。這樣的融資模式，在當(dāng)時(shí)的確可算是一個(gè)很大膽的創(chuàng)新，結(jié)果取是了較大的成功： 既解決了當(dāng)時(shí)國內(nèi)資金缺乏的問題，又保證了能夠快速、高質(zhì)量地完成項(xiàng)目建設(shè)，同時(shí)大大節(jié)省了借款利息，降低了項(xiàng)目建設(shè)成本。
abs融資模式案例篇2：
2006年，證監(jiān)會(huì)審批通過了國內(nèi)首起租賃行業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)---“遠(yuǎn)東租賃資產(chǎn)支持收益專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”。該資產(chǎn)管理計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)為遠(yuǎn)東國際租賃有限公司所擁有的部分特定融資租賃合同項(xiàng)下將資產(chǎn)出租給承租人而對(duì)各承租人享有的租金請(qǐng)求權(quán)及其相關(guān)的附屬擔(dān)保權(quán)益。該部分租賃合同共計(jì)31份，截止2005年12 月31 日，應(yīng)收租金余額的總規(guī)模為52075.62 萬元人民幣。此計(jì)劃由申銀萬國擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問，東方證券作為計(jì)劃管理人，交通銀行作為托管機(jī)構(gòu)。該資產(chǎn)管理計(jì)劃是我國資產(chǎn)證券化實(shí)施項(xiàng)目中的成功案例之一，作為國內(nèi)租賃行業(yè)資產(chǎn)證券化的首單，其在資產(chǎn)池資產(chǎn) “真實(shí)銷售”，破產(chǎn)隔離，信用增級(jí)與結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上均有所創(chuàng)新。
abs融資模式案例篇3：
恒源電廠有限公司(集團(tuán))前身為恒源電廠，始建于1977年。1996年10月，由所在市人民政府批準(zhǔn)改組為恒源電廠集團(tuán)有限公司，注冊(cè)資本為28500萬元。集團(tuán)公司下轄發(fā)電廠、自備電廠、水泥廠、鋁業(yè)公司等14個(gè)全資及控股子公司，現(xiàn)有總資產(chǎn)17億元，形成了以電力為龍頭，集煤炭、建材、有色金屬及加工、電子電器等為一體的、具有鮮明產(chǎn)業(yè)鏈特色和優(yōu)勢的國有大型企業(yè)集團(tuán)。其中發(fā)電一廠及自備電廠裝機(jī)容量共25.6萬千瓦，自有煤礦年產(chǎn)原煤45萬噸，鋁廠年生產(chǎn)能力3萬噸，粉煤灰水泥廠年生產(chǎn)規(guī)模30萬噸。此外，鋁加工廠及鋁硅鈦多元合金項(xiàng)目計(jì)劃于1999年內(nèi)投產(chǎn)。1998年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入5.5億元，實(shí)現(xiàn)利稅1.1億元，居所在市預(yù)算內(nèi)企業(yè)前茅，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚。
恒源電廠在1995年向國家計(jì)委遞交了一份擬建立2 ×300兆瓦火力發(fā)電廠的項(xiàng)目建議書，并于同年獲準(zhǔn)。1997年9月5日-8日，電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院對(duì)可行性研究又進(jìn)行了補(bǔ)充審查，項(xiàng)目融資(包括境內(nèi)融資與境外融資)286696萬元(占總投資額的75%)。境內(nèi)融得的86009萬元主要從國家開發(fā)銀行獲得，而境外擬融資24179萬元，恒源電廠擬通過在境外設(shè)立SPC發(fā)債，即資產(chǎn)證券化來實(shí)現(xiàn)。
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