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      關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容是什么

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      關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容是什么

        關(guān)聯(lián)交易就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易,關(guān)聯(lián)交易是公司運(yùn)作中經(jīng)常出現(xiàn)的而又易于發(fā)生不公平結(jié)果的交易。你聽說過關(guān)聯(lián)交易嗎?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹關(guān)聯(lián)交易的法律相關(guān)知識(shí)。

        關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容

        一、什么是關(guān)聯(lián)交易

        根據(jù)上海證券交易所2001年最新修訂的《股票上市規(guī)則》,上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。因此,為了理解什么是關(guān)聯(lián)交易,我們應(yīng)當(dāng)首先界定清楚該定義中“關(guān)聯(lián)人”(或稱關(guān)聯(lián)方)的含義然后才有可能弄清什么是關(guān)聯(lián)交易。


      關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容是什么

        根據(jù)該股票上市規(guī)則,其中的上市公司“關(guān)聯(lián)人”包括關(guān)聯(lián)法人、關(guān)聯(lián)自然人和潛在關(guān)聯(lián)人。

        1、具有以下情形之一的法人,為上市公司的關(guān)聯(lián)法人:

        A、直接或間接地控制上市公司,以及與上市公司同受某一企業(yè)控制的法人(包括但不限于母公司、子公司、與上市公司受同一母公司控制的子公司);

        B、下條所列的關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的企業(yè)。

        2、上市公司的關(guān)聯(lián)自然人是指:

        A、持有上市公司5%以上股份的個(gè)人股東;

        B、上市公司的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員;

        C、本條A、B項(xiàng)所述人士的親屬,包括:父母;配偶;兄弟姐妹;年滿18周歲的子女;配偶的父母、子女的配偶、配偶的兄弟姐妹、兄弟姐妹的配偶。

        3、因與上市公司關(guān)聯(lián)法人簽署協(xié)議或作出安排,在協(xié)議生效后符合第1條和第2條規(guī)定的,為上市公司潛在關(guān)聯(lián)人。

        二、關(guān)聯(lián)交易的形式

        常見的關(guān)聯(lián)交易形式主要有以下幾種(包括但不限于下列事項(xiàng)):

        (一)資產(chǎn)交易

        資產(chǎn)交易既包括個(gè)別實(shí)物資產(chǎn)(如具體的設(shè)備)買賣、股權(quán)及期權(quán)的買賣,也包括整個(gè)企業(yè)之間的購并。這類交易是關(guān)聯(lián)交易最突出的類型。因?yàn)樗婕暗慕痤~多,時(shí)間長,業(yè)務(wù)復(fù)雜而且牽連的對(duì)象很多。

        1、實(shí)物資產(chǎn)的買賣

        這一類交易在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生頻繁,對(duì)利潤影響最大。2000年度的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,在公布年報(bào)的1018家上市公司中,有488家上市公司向其關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供服務(wù),總金額達(dá)1217.58億元。

        2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓

        如1999年上海梅林與關(guān)聯(lián)方之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收益占利潤總額的一半,而該公司本年的營業(yè)收益為負(fù)。

        3、公司的轉(zhuǎn)讓

        出售虧損子公司,購買盈利公司是公司轉(zhuǎn)讓的主題。出售虧損公司一般是上市公司把全資子公司出售給母公司,這樣做對(duì)損益表有兩個(gè)好處,一是可以在合并報(bào)表中把虧損公司剔除,一是該筆交易本身也會(huì)帶來盈利。

        4、其他無形資產(chǎn)之間的買賣:例如粵宏遠(yuǎn)以6.6億巨額資金收購與大股東共享的品牌“宏遠(yuǎn)”。雖然粵宏遠(yuǎn)在公告中說是為了優(yōu)化資源配置、規(guī)范企業(yè)運(yùn)作,但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為此理由十分牽強(qiáng),有損中小股東和債權(quán)人利益。

        (二)資金融通

        關(guān)聯(lián)方的資金融通是雙向的,如有上市公司向關(guān)聯(lián)方提供資金,也有關(guān)聯(lián)方向上市公司提供資金,不過前者占主要比例。例如猴王集團(tuán)一方面通過向ST猴王支付巨額租賃費(fèi)、資金占用費(fèi)等關(guān)聯(lián)交易,以使ST猴王成功地進(jìn)行配股和增發(fā)B股;另一方面,猴王集團(tuán)又通過占用資金、擔(dān)保貸款等關(guān)聯(lián)交易,將ST猴王掏得空空如也。而控股股東向上市公司提供資金往往是作為掏空上市公司的手段。

        (三)接受及提供擔(dān)保

        上市公司和控股股東、大股東及其控制的子公司、附屬企業(yè)之間互相擔(dān)保事項(xiàng)在上市公司中十分普遍,從整體上看,上市公司向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保比接受擔(dān)保的金額要大得多。如猴王股份為大股東猴王集團(tuán)實(shí)際擔(dān)保貸款的金額高達(dá)4.3億元,其中進(jìn)入訴訟程序的為2.27億元。這此或有負(fù)債目前已變成了猴王股份現(xiàn)實(shí)的負(fù)債。上期《法雨報(bào)告》當(dāng)中我們也曾舉出多例。

        此外,中國的公司之間尤其是上市公司之間的關(guān)聯(lián)交易還有這樣幾個(gè)特點(diǎn):

        1、關(guān)聯(lián)交易主要發(fā)生在上市公司與控股股東之間,例如2000年發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的949家上市公司中,有47%的關(guān)聯(lián)銷售交易是發(fā)生在上市公司與其控股股東之間,而且少數(shù)上市公司的絕大部分銷售收入是與其控股股東的關(guān)聯(lián)銷售交易;

        2、具有普遍性,例如截止2001年4月21日,滬深兩市公布的2000年報(bào)A股上市公司中發(fā)生各類關(guān)聯(lián)交易行為的占該類上市公司總數(shù)的93.22%;

        3、披露的模糊性:許多上市公司不能及時(shí)充分披露關(guān)聯(lián)交易及其轉(zhuǎn)移定價(jià)方法。如2001年粵宏遠(yuǎn)和中科健均因未及時(shí)履行臨時(shí)報(bào)告的信息披露義務(wù)而遭深交所譴責(zé)。還有很多公司不披露關(guān)聯(lián)交易金額。關(guān)聯(lián)方之間交易定價(jià)是關(guān)聯(lián)交易的核心,但許多公司對(duì)此披露極為簡(jiǎn)單甚至不予披露。

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        關(guān)聯(lián)交易中的其他概念的區(qū)別

        1、公允的關(guān)聯(lián)交易與非公允的關(guān)聯(lián)交易

        公允的關(guān)聯(lián)交易,是指一個(gè)具體關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容主要是交易結(jié)果,對(duì)交易的相關(guān)權(quán)益人特別是交易所涉及的非關(guān)聯(lián)方,都是公平合理的。

        非公允的關(guān)聯(lián)交易,是指一個(gè)具體關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容主要是交易結(jié)果實(shí)質(zhì)上是不公平的,有損于交易的相關(guān)權(quán)益人特別是交易所涉及的非關(guān)聯(lián)方的權(quán)益。

        這是最常見的分類,因?yàn)榉枪市允顷P(guān)聯(lián)交易最容易出現(xiàn)的問題,也是法律規(guī)制關(guān)聯(lián)交易的原因與重點(diǎn)。一方面要保證公允關(guān)聯(lián)交易積極作用的發(fā)揮,另一方面要讓非公允關(guān)聯(lián)交易者承擔(dān)一定的法律責(zé)任,并為受害者提供一定的救濟(jì)。

        2、實(shí)際的關(guān)聯(lián)交易與虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易

        實(shí)際的關(guān)聯(lián)交易,是指在經(jīng)濟(jì)生活或者企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中,確實(shí)發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易。

        虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易,是指在在經(jīng)濟(jì)生活或者企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中并未實(shí)際發(fā)生而只是虛構(gòu)文件并在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中有記載的關(guān)聯(lián)交易。

        如此區(qū)分的主要意義,在于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行調(diào)校。實(shí)際當(dāng)中,有的公司為了粉飾業(yè)績,虛構(gòu)出一些實(shí)際并未發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易,也就是缺乏經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的交易。

        3、重大的關(guān)聯(lián)交易與非重大的關(guān)聯(lián)交易

        這種區(qū)分一般是以交易金額為判斷標(biāo)準(zhǔn)的,其主要目的是為了在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的披露、批準(zhǔn)時(shí)參照不同的要求。如零星的關(guān)聯(lián)交易可以不經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)程序,且有的零星關(guān)聯(lián)交易不需要披露;再如,上市公司對(duì)普通關(guān)聯(lián)交易和重大關(guān)聯(lián)交易的披露要求也不相同。

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