證監(jiān)會的股票發(fā)行許可流程優(yōu)化措施
證監(jiān)會的股票發(fā)行許可流程優(yōu)化措施
你對股票發(fā)行有多少了解?股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康?，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無償提供股份的行為。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹股票發(fā)行的相關(guān)法律知識。
證監(jiān)會優(yōu)化的股票發(fā)行許可流程
為落實國務(wù)院推進簡政放權(quán)、放管結(jié)合、職能轉(zhuǎn)變工作電視電話會議的精神，按照簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)的總體要求，在不改變現(xiàn)行法律法規(guī)和證監(jiān)會關(guān)于發(fā)行審核程序規(guī)定的前提下，證監(jiān)會采取措施進一步優(yōu)化工作流程、規(guī)范工作要求，以進一步體現(xiàn)市場化要求，方便企業(yè)，便利申請人辦事。
證監(jiān)會的股票發(fā)行許可流程優(yōu)化措施
一、簡化了見面會方式
改進審核環(huán)節(jié)中見面會的方式，由目前在反饋意見后，將發(fā)行人高管和保薦機構(gòu)分批集中至發(fā)行部，當(dāng)面宣講審核程序和紀(jì)律要求的形式，簡化為以書面形式將審核程序和相關(guān)要求告知發(fā)行人和保薦機構(gòu)的形式。
二、優(yōu)化了再融資安排
優(yōu)先股實施快速審核機制，減少排隊等待環(huán)節(jié);對運作規(guī)范、市場表現(xiàn)良好的上市公司，在符合法定條件的前提下，取消反饋環(huán)節(jié)，可以不再要求發(fā)行人到發(fā)審會上接受詢問，15個工作日內(nèi)作出行政許可決定。
三、完善了中止審核程序
調(diào)整了前期市場條件下實行的財務(wù)資料過有效期即中止審查的做法，對符合《中國證監(jiān)會行政許可實施程序規(guī)定》應(yīng)中止審查的情形企業(yè)實行中止審查，財務(wù)資料過有效期的，在企業(yè)補充審計報告期間不再中止審查。同時，在財務(wù)資料允許延長一個月的有效期內(nèi)，均正常安排初審會、發(fā)審會及核準(zhǔn)發(fā)行，不再中止初審會和發(fā)審會。
四、依法處理舉報事項
舉報事項是審核關(guān)注的重要內(nèi)容，對舉報事項堅持依法核查的要求，對發(fā)行上市不構(gòu)成實質(zhì)影響的舉報事項，在依法核查的同時，不中止相關(guān)的審核程序。
五、自主確定公眾股發(fā)行比例
企業(yè)在滿足上市條件的基礎(chǔ)上，可自主確定公眾股發(fā)行比例。在堅持低價持續(xù)發(fā)行的原則下，企業(yè)可按照實際資金需求量提高擬發(fā)行的公眾股比例。
六、企業(yè)可以根據(jù)自身需要自主確定主承銷商數(shù)量
參照上市公司再融資的做法，取消首發(fā)聯(lián)合主承銷商家數(shù)限制，企業(yè)可以根據(jù)自身需要聘請主承銷商。
另外，證監(jiān)會還對發(fā)行審核內(nèi)部工作安排作了進一步優(yōu)化，如進行分組反饋，完善了誠信檔案查詢方式，簡化了核準(zhǔn)辦文程序等，以進一步提高審核效率。接下來，證監(jiān)會將以股票發(fā)行注冊制改革為契機，深入推進簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)的工作，加強和改進股票發(fā)行上市監(jiān)管。
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股票發(fā)行的方式
綜述
股票在上市發(fā)行前，上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同，確定股票發(fā)行的方式，明確各方面的責(zé)任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔(dān)的風(fēng)險不同，一般分為包銷發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。
包銷發(fā)行
是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購下來，并墊支相當(dāng)股票發(fā)行價格的全部資本。
由于金融機構(gòu)一般都有較雄厚的資金，可以預(yù)先墊支，以滿足上市公司急需大量資金的需要，所以上市公司一般都愿意將其新發(fā)行的股票一次性轉(zhuǎn)讓給證券商包銷。如果上市公司股票發(fā)行的數(shù)量太大，一家證券公司包銷有困難，還可以由幾家證券公司聯(lián)合起來包銷。
代銷發(fā)行
是由上市公司自己發(fā)行，中間只委托證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費。
股票上市的包銷發(fā)行方式，雖然上市公司能夠在短期內(nèi)籌集到大量資金，以應(yīng)付資金方面的急需。但一般包銷出去的證券，證券承銷商都只按股票的一級發(fā)行價或更低的價格收購，從而不免使上市公司喪失了部分應(yīng)有的收獲。代銷發(fā)行方式對上市公司來說，雖然相對于包銷發(fā)行方式能或獲得更多的資金，但整個酬款時間可能很長，從而不能使上市公司及時的得到自己所需的資金。
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