場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和債券ETF怎么玩
場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和債券ETF怎么玩
場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和債券ETF是什么意思?該怎么玩?下面學(xué)習(xí)啦小編為大家介紹一下場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和債券ETF，希望對(duì)你有幫助。
貨幣ETF是什么
貨幣ETF，簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是可以在股票賬戶里購(gòu)買(mǎi)的貨幣基金，可以分為場(chǎng)內(nèi)交易型和場(chǎng)內(nèi)申贖型。
從參與方式上，交易型貨幣基金可以像股票一樣按市價(jià)買(mǎi)賣(mài)交易，同時(shí)保留申贖機(jī)制，更符合股票投資者的習(xí)慣。而申贖型貨幣僅能申贖，不能在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。
從便利性看，交易型貨幣基金可通過(guò)所有券商的交易終端直接買(mǎi)賣(mài)，無(wú)需另外開(kāi)戶或簽約，而申贖型貨幣基金僅能通過(guò)部分券商向投資者開(kāi)放申贖。
場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和場(chǎng)外孰優(yōu)孰劣
場(chǎng)內(nèi)貨基和場(chǎng)外的(比如余額寶)其實(shí)沒(méi)有高下之分，各有千秋吧，下面梳理對(duì)比一下場(chǎng)內(nèi)貨基的優(yōu)點(diǎn)和短處。
A、優(yōu)點(diǎn)：T+0交易，買(mǎi)賣(mài)便利
很多場(chǎng)外貨幣基金贖回要兩天才能到賬，這些環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的時(shí)滯有可能讓投資者錯(cuò)失投資良機(jī)。 相比之下，場(chǎng)內(nèi)貨基就可以T+0回轉(zhuǎn)交易，當(dāng)天買(mǎi)賣(mài)次數(shù)不限。這樣的好處是可以和股票投資無(wú)縫對(duì)接。看到好的投資機(jī)會(huì)時(shí)可以立即賣(mài)出貨基，買(mǎi)入股票。
B、劣勢(shì)：
1.收益率：長(zhǎng)期來(lái)看，場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的收益率不如場(chǎng)外貨幣基金。
2.手續(xù)費(fèi)：場(chǎng)外貨幣基金是不收申購(gòu)贖回費(fèi)的，但場(chǎng)內(nèi)貨幣基金可能會(huì)有傭金費(fèi)用。有些券商收傭金，有些不收，這要具體咨詢你開(kāi)戶的券商了。
3.投資門(mén)檻：場(chǎng)內(nèi)貨基的門(mén)檻為1萬(wàn)元，場(chǎng)外的話就很隨意了。余額寶一元也可以存。
4.另外，場(chǎng)內(nèi)貨基可能會(huì)產(chǎn)生折溢價(jià)，如果是溢價(jià)買(mǎi)入或折價(jià)買(mǎi)出的話就不劃算啦。當(dāng)然，這里面也隱含著套利機(jī)會(huì)，下面會(huì)細(xì)講。
場(chǎng)內(nèi)貨幣基金有哪些玩法
第一種：日常收益
適合我剛說(shuō)的場(chǎng)景，從股票里撤出來(lái)的閑錢(qián)，放進(jìn)場(chǎng)內(nèi)貨基里，可以一邊享受貨基收益，一邊等待機(jī)會(huì)。
第二種：節(jié)假日收益
假期里股市休息，貨幣基金不休息，不過(guò)有些拖延癥朋友到放假前一天才想起買(mǎi)貨基。但是最后一個(gè)交易日里，場(chǎng)外貨幣基金大多都暫停申購(gòu)了。
這時(shí)候場(chǎng)內(nèi)貨幣基金就提供了渠道：只要你在收盤(pán)前買(mǎi)入，放假期間也能賺錢(qián)。
第三種：折溢價(jià)套利
給大家各舉一個(gè)折價(jià)和溢價(jià)的套利例子
(一)折價(jià)套利
6月27日，也就是上個(gè)月末，場(chǎng)內(nèi)貨基出現(xiàn)大面積折價(jià)，以銀華日利為例，如果以收盤(pán)價(jià)101.299買(mǎi)入，并立即提交贖回，以估算凈值101.355計(jì)算，一般T+1日到賬，T+2日資金可用，年化收益率超過(guò)8%。
出現(xiàn)如此難得的“撿錢(qián)”機(jī)會(huì)，可能是年中資金面趨于緊張，機(jī)構(gòu)不計(jì)成本地拋售貨幣所致。
但有兩點(diǎn)需要注意：
1、并不是所有券商都支持場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的申贖，很多小的場(chǎng)內(nèi)貨幣基金券商可能無(wú)法做贖回，投資者需要事先咨詢自己的券商是否能夠做贖回操作。
2、有些基金可能有贖回限額，要先了解。以免買(mǎi)入后不能及時(shí)贖回，影響收益。
(二)溢價(jià)套利
放假前最后一個(gè)交易日，場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外的大量閑置資金為了在放假期間也能賺錢(qián)，就紛紛涌向場(chǎng)內(nèi)貨幣基金。
買(mǎi)貨幣ETF的人多了，價(jià)格自然水漲船高，因此大部分貨幣ETF會(huì)處于溢價(jià)狀態(tài)。節(jié)假日結(jié)束后溢價(jià)又會(huì)回落。
如果想套利的話，在節(jié)假日前的幾個(gè)交易日買(mǎi)入貨幣ETF，然后在節(jié)假日前一天賣(mài)出，就能獲取價(jià)差套利的收益。
如果只是為了賺點(diǎn)節(jié)假日收益，最好也提前幾個(gè)交易日買(mǎi)入，不要在最后一天溢價(jià)最高的時(shí)候買(mǎi)。
第四種：日內(nèi)差價(jià)套利
很好理解，意思就是找盤(pán)中價(jià)格波動(dòng)的機(jī)會(huì)。不過(guò)要先問(wèn)清楚傭金怎么收。如果要收的話，頻繁交易的傭金很可能比你賺的還多……
1、傭金
雖然部分券商對(duì)貨幣ETF免收傭金，但在購(gòu)買(mǎi)前仍需了解具體情況。
2、手續(xù)費(fèi)
基金都會(huì)收取一定的管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)與托管費(fèi)。貨幣ETF也一樣?；痫@示的凈值都是扣費(fèi)后的。
3、規(guī)模與成交量
對(duì)于貨幣ETF來(lái)說(shuō)，它扮演的角色更多的是短期現(xiàn)金管理工具，因此對(duì)流動(dòng)性的要求比收益性更高。
投資者在挑選基金時(shí)應(yīng)注意其規(guī)模與成交量，可選擇成交量較高的品種，規(guī)避場(chǎng)內(nèi)規(guī)模較小、成交量較少的品種。
債券ETF
而比場(chǎng)內(nèi)貨基更合適的產(chǎn)品，它就是債券ETF，可以稱得上是性價(jià)比非常高的閑置資金管理站。
目前市場(chǎng)上有兩只債券ETF，分別是國(guó)泰上證5年期國(guó)債ETF(511010)和博時(shí)上證企債30ETF(511210)。
今天就以國(guó)債ETF為例，向大家介紹一下債券ETF，順帶評(píng)測(cè)一下國(guó)債ETF和企債ETF這兩只基金，看看哪個(gè)更好些。
收益較高
我所說(shuō)的高收益，是相對(duì)場(chǎng)內(nèi)貨幣基金來(lái)說(shuō)的，近一年收益在5.14%，同期場(chǎng)內(nèi)貨幣基金大約在3%上下，大概高出兩個(gè)點(diǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)較低
之所以說(shuō)國(guó)債ETF是低風(fēng)險(xiǎn)的，首先它作為債券基金，本身已屬于低風(fēng)險(xiǎn)類型。再者，它投資的是國(guó)債，國(guó)債屬于利率債，有國(guó)家信用背書(shū)，風(fēng)險(xiǎn)極小。
短期內(nèi)看漲
第一，英國(guó)退歐，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，給國(guó)債帶來(lái)了短期機(jī)會(huì)。
第二，7月份是信用債評(píng)級(jí)下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，避險(xiǎn)資金就會(huì)轉(zhuǎn)向國(guó)債這種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利率債。
T+0交易 流動(dòng)性較好
長(zhǎng)期來(lái)看場(chǎng)內(nèi)債基收益不如場(chǎng)外債基，為什么要買(mǎi)場(chǎng)內(nèi)的呢?
交易成本低
如果在二級(jí)市場(chǎng)交易，它就像買(mǎi)賣(mài)股票那樣，券商會(huì)按各自標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。
基金本身要收0.3%/年的管理費(fèi)和0.1%/年的托管費(fèi)，這是所有基金都會(huì)收的，已經(jīng)體現(xiàn)在基金凈值中。這個(gè)費(fèi)用和場(chǎng)外債基比起來(lái)，就少了申贖費(fèi)。
至于交易金額起點(diǎn)，和場(chǎng)內(nèi)貨幣基金類似，都是萬(wàn)元起(1手起交易，1手為100份，1份價(jià)格在100元左右)。
總結(jié)
最后再來(lái)總結(jié)一下債券ETF的特點(diǎn)：
A、年化收益在5%左右，比貨幣基金要高。
B、債券基金，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低。
C、場(chǎng)內(nèi)T+0交易，方便閑置資金躺著賺錢(qián)。
D、ETF基金手續(xù)費(fèi)少，交易成本低。
風(fēng)險(xiǎn)提示
國(guó)債近期上漲了不少，短期內(nèi)有可能回調(diào)。債券基金不是保本的，短期投資可能會(huì)虧損。所以場(chǎng)內(nèi)貨基和國(guó)債ETF相比，優(yōu)點(diǎn)在于：如果忽略折溢價(jià)，它的安全性更高。而債基收益率可能會(huì)回調(diào)，相比貨基風(fēng)險(xiǎn)更高些。
可能有些朋友會(huì)覺(jué)得把閑置資金用來(lái)買(mǎi)國(guó)債ETF挺麻煩，不過(guò)也沒(méi)關(guān)系了，本文只是提供一種處置閑置資金的辦法，大家根據(jù)自己的意愿來(lái)。
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