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      場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和債券ETF怎么玩

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      場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和債券ETF怎么玩

        場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和債券ETF是什么意思?該怎么玩?下面學(xué)習(xí)啦小編為大家介紹一下場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和債券ETF,希望對(duì)你有幫助。

        貨幣ETF是什么

        貨幣ETF,簡(jiǎn)單的說(shuō),就是可以在股票賬戶里購(gòu)買(mǎi)的貨幣基金,可以分為場(chǎng)內(nèi)交易型和場(chǎng)內(nèi)申贖型。

        從參與方式上,交易型貨幣基金可以像股票一樣按市價(jià)買(mǎi)賣(mài)交易,同時(shí)保留申贖機(jī)制,更符合股票投資者的習(xí)慣。而申贖型貨幣僅能申贖,不能在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。

        從便利性看,交易型貨幣基金可通過(guò)所有券商的交易終端直接買(mǎi)賣(mài),無(wú)需另外開(kāi)戶或簽約,而申贖型貨幣基金僅能通過(guò)部分券商向投資者開(kāi)放申贖。

        場(chǎng)內(nèi)貨幣基金和場(chǎng)外孰優(yōu)孰劣

        場(chǎng)內(nèi)貨基和場(chǎng)外的(比如余額寶)其實(shí)沒(méi)有高下之分,各有千秋吧,下面梳理對(duì)比一下場(chǎng)內(nèi)貨基的優(yōu)點(diǎn)和短處。

        A、優(yōu)點(diǎn):T+0交易,買(mǎi)賣(mài)便利

        很多場(chǎng)外貨幣基金贖回要兩天才能到賬,這些環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的時(shí)滯有可能讓投資者錯(cuò)失投資良機(jī)。 相比之下,場(chǎng)內(nèi)貨基就可以T+0回轉(zhuǎn)交易,當(dāng)天買(mǎi)賣(mài)次數(shù)不限。這樣的好處是可以和股票投資無(wú)縫對(duì)接。看到好的投資機(jī)會(huì)時(shí)可以立即賣(mài)出貨基,買(mǎi)入股票。

        B、劣勢(shì):

        1.收益率:長(zhǎng)期來(lái)看,場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的收益率不如場(chǎng)外貨幣基金。

        2.手續(xù)費(fèi):場(chǎng)外貨幣基金是不收申購(gòu)贖回費(fèi)的,但場(chǎng)內(nèi)貨幣基金可能會(huì)有傭金費(fèi)用。有些券商收傭金,有些不收,這要具體咨詢你開(kāi)戶的券商了。

        3.投資門(mén)檻:場(chǎng)內(nèi)貨基的門(mén)檻為1萬(wàn)元,場(chǎng)外的話就很隨意了。余額寶一元也可以存。

        4.另外,場(chǎng)內(nèi)貨基可能會(huì)產(chǎn)生折溢價(jià),如果是溢價(jià)買(mǎi)入或折價(jià)買(mǎi)出的話就不劃算啦。當(dāng)然,這里面也隱含著套利機(jī)會(huì),下面會(huì)細(xì)講。

        場(chǎng)內(nèi)貨幣基金有哪些玩法

        第一種:日常收益

        適合我剛說(shuō)的場(chǎng)景,從股票里撤出來(lái)的閑錢(qián),放進(jìn)場(chǎng)內(nèi)貨基里,可以一邊享受貨基收益,一邊等待機(jī)會(huì)。

        第二種:節(jié)假日收益

        假期里股市休息,貨幣基金不休息,不過(guò)有些拖延癥朋友到放假前一天才想起買(mǎi)貨基。但是最后一個(gè)交易日里,場(chǎng)外貨幣基金大多都暫停申購(gòu)了。

        這時(shí)候場(chǎng)內(nèi)貨幣基金就提供了渠道:只要你在收盤(pán)前買(mǎi)入,放假期間也能賺錢(qián)。

        第三種:折溢價(jià)套利

        給大家各舉一個(gè)折價(jià)和溢價(jià)的套利例子

        (一)折價(jià)套利

        6月27日,也就是上個(gè)月末,場(chǎng)內(nèi)貨基出現(xiàn)大面積折價(jià),以銀華日利為例,如果以收盤(pán)價(jià)101.299買(mǎi)入,并立即提交贖回,以估算凈值101.355計(jì)算,一般T+1日到賬,T+2日資金可用,年化收益率超過(guò)8%。

        出現(xiàn)如此難得的“撿錢(qián)”機(jī)會(huì),可能是年中資金面趨于緊張,機(jī)構(gòu)不計(jì)成本地拋售貨幣所致。

        但有兩點(diǎn)需要注意:

        1、并不是所有券商都支持場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的申贖,很多小的場(chǎng)內(nèi)貨幣基金券商可能無(wú)法做贖回,投資者需要事先咨詢自己的券商是否能夠做贖回操作。

        2、有些基金可能有贖回限額,要先了解。以免買(mǎi)入后不能及時(shí)贖回,影響收益。

        (二)溢價(jià)套利

        放假前最后一個(gè)交易日,場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外的大量閑置資金為了在放假期間也能賺錢(qián),就紛紛涌向場(chǎng)內(nèi)貨幣基金。

        買(mǎi)貨幣ETF的人多了,價(jià)格自然水漲船高,因此大部分貨幣ETF會(huì)處于溢價(jià)狀態(tài)。節(jié)假日結(jié)束后溢價(jià)又會(huì)回落。

        如果想套利的話,在節(jié)假日前的幾個(gè)交易日買(mǎi)入貨幣ETF,然后在節(jié)假日前一天賣(mài)出,就能獲取價(jià)差套利的收益。

        如果只是為了賺點(diǎn)節(jié)假日收益,最好也提前幾個(gè)交易日買(mǎi)入,不要在最后一天溢價(jià)最高的時(shí)候買(mǎi)。

        第四種:日內(nèi)差價(jià)套利

        很好理解,意思就是找盤(pán)中價(jià)格波動(dòng)的機(jī)會(huì)。不過(guò)要先問(wèn)清楚傭金怎么收。如果要收的話,頻繁交易的傭金很可能比你賺的還多……

        1、傭金

        雖然部分券商對(duì)貨幣ETF免收傭金,但在購(gòu)買(mǎi)前仍需了解具體情況。

        2、手續(xù)費(fèi)

        基金都會(huì)收取一定的管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)與托管費(fèi)。貨幣ETF也一樣?;痫@示的凈值都是扣費(fèi)后的。

        3、規(guī)模與成交量

        對(duì)于貨幣ETF來(lái)說(shuō),它扮演的角色更多的是短期現(xiàn)金管理工具,因此對(duì)流動(dòng)性的要求比收益性更高。

        投資者在挑選基金時(shí)應(yīng)注意其規(guī)模與成交量,可選擇成交量較高的品種,規(guī)避場(chǎng)內(nèi)規(guī)模較小、成交量較少的品種。

        債券ETF

        而比場(chǎng)內(nèi)貨基更合適的產(chǎn)品,它就是債券ETF,可以稱得上是性價(jià)比非常高的閑置資金管理站。

        目前市場(chǎng)上有兩只債券ETF,分別是國(guó)泰上證5年期國(guó)債ETF(511010)和博時(shí)上證企債30ETF(511210)。

        今天就以國(guó)債ETF為例,向大家介紹一下債券ETF,順帶評(píng)測(cè)一下國(guó)債ETF和企債ETF這兩只基金,看看哪個(gè)更好些。

        收益較高

        我所說(shuō)的高收益,是相對(duì)場(chǎng)內(nèi)貨幣基金來(lái)說(shuō)的,近一年收益在5.14%,同期場(chǎng)內(nèi)貨幣基金大約在3%上下,大概高出兩個(gè)點(diǎn)。

        風(fēng)險(xiǎn)較低

        之所以說(shuō)國(guó)債ETF是低風(fēng)險(xiǎn)的,首先它作為債券基金,本身已屬于低風(fēng)險(xiǎn)類型。再者,它投資的是國(guó)債,國(guó)債屬于利率債,有國(guó)家信用背書(shū),風(fēng)險(xiǎn)極小。

        短期內(nèi)看漲

        第一,英國(guó)退歐,全球風(fēng)險(xiǎn)偏好下降,給國(guó)債帶來(lái)了短期機(jī)會(huì)。

        第二,7月份是信用債評(píng)級(jí)下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期,避險(xiǎn)資金就會(huì)轉(zhuǎn)向國(guó)債這種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利率債。

        T+0交易 流動(dòng)性較好

        長(zhǎng)期來(lái)看場(chǎng)內(nèi)債基收益不如場(chǎng)外債基,為什么要買(mǎi)場(chǎng)內(nèi)的呢?

        交易成本低

        如果在二級(jí)市場(chǎng)交易,它就像買(mǎi)賣(mài)股票那樣,券商會(huì)按各自標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。

        基金本身要收0.3%/年的管理費(fèi)和0.1%/年的托管費(fèi),這是所有基金都會(huì)收的,已經(jīng)體現(xiàn)在基金凈值中。這個(gè)費(fèi)用和場(chǎng)外債基比起來(lái),就少了申贖費(fèi)。

        至于交易金額起點(diǎn),和場(chǎng)內(nèi)貨幣基金類似,都是萬(wàn)元起(1手起交易,1手為100份,1份價(jià)格在100元左右)。

        總結(jié)

        最后再來(lái)總結(jié)一下債券ETF的特點(diǎn):

        A、年化收益在5%左右,比貨幣基金要高。

        B、債券基金,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低。

        C、場(chǎng)內(nèi)T+0交易,方便閑置資金躺著賺錢(qián)。

        D、ETF基金手續(xù)費(fèi)少,交易成本低。

        風(fēng)險(xiǎn)提示

        國(guó)債近期上漲了不少,短期內(nèi)有可能回調(diào)。債券基金不是保本的,短期投資可能會(huì)虧損。所以場(chǎng)內(nèi)貨基和國(guó)債ETF相比,優(yōu)點(diǎn)在于:如果忽略折溢價(jià),它的安全性更高。而債基收益率可能會(huì)回調(diào),相比貨基風(fēng)險(xiǎn)更高些。

        可能有些朋友會(huì)覺(jué)得把閑置資金用來(lái)買(mǎi)國(guó)債ETF挺麻煩,不過(guò)也沒(méi)關(guān)系了,本文只是提供一種處置閑置資金的辦法,大家根據(jù)自己的意愿來(lái)。


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