美聯(lián)儲加息利好哪些股票哪些板塊
美聯(lián)儲加息利好哪些股票哪些板塊
美聯(lián)儲加息落地，修正后的點陣圖顯示明年或有3次加息，消息刺激下美元指數(shù)創(chuàng)14年新高，國債大跌，消息刺激之外，美聯(lián)儲加息到底對中國市場影響幾何?以下是學(xué)習(xí)啦小編分享給大家的關(guān)于美聯(lián)儲加息利好哪些股票，一起來看看吧!
美聯(lián)儲加息利好哪些股票/美國加息利好哪些板塊，解答
萬眾矚目的美國加息，終于落地。美聯(lián)儲議息會議決定，將聯(lián)邦基金利率提高25個基點，新的聯(lián)邦基金目標(biāo)利率將維持在0.25%至0.50%的區(qū)間，美聯(lián)儲加息終于到來!那美國加息對股市的影響有哪些，美聯(lián)儲加息利好哪些股票呢?下面請看。
美國加息對股市的影響有哪些?
1982年以來，美聯(lián)儲共發(fā)起了五輪較為明確的加息周期，分別是1983年3月~1984年8月、1988年3月~1989年5月、1994年2月~1995年2月、1999年6月~2000年5月、2004年6月~2006年7月。這五輪加息，平均持續(xù)時間為18個月，加息幅度約為290個基點。此外，加息都是發(fā)生在長時間貨幣寬松政策之后，進入加息周期后，往往會經(jīng)歷多次加息。
美聯(lián)儲1994年2月第三輪加息后一個月，上證綜指下跌9.96%，一個季度后下跌25.94%;1999年6月第四輪加息后一個月，上證綜指跌5.21%，一個季度后跌5.8%;2004年6月第五輪加息后一個月，上證綜指跌0.93%，加息一個季度后漲2.6%。
美國加息對股市的影響：上證綜指開市以來，經(jīng)歷過美聯(lián)儲三次加息的沖擊。不管是處于熊市格局中的1994年2月和2004年6月前后，還是處于牛市格局開端的1999年6月前后，上證指數(shù)在美聯(lián)儲加息后都受到了不同程度的壓制，加息后1個月的平均跌幅為4.92%，三個月跌去11.68%，第5個月的平均跌幅最深，達25.31%，之后下跌速度趨緩或反轉(zhuǎn)向上。
加息周期一旦開啟，1~3個月左右內(nèi)往往會對美股帶來一定估值壓力，目前美國三大指數(shù)均處于歷史高位，加息靴子若落下，股市回調(diào)幾率偏高。但從6個月以上中長期行情來看，情況較為樂觀，因加息的基礎(chǔ)是經(jīng)濟復(fù)蘇。所以，即使股市在短期內(nèi)因加息而產(chǎn)生波動，但只要后期經(jīng)濟繼續(xù)改善，企業(yè)盈利預(yù)期回升，股市就有望迎來較好表現(xiàn)。
對于A股而言，雖然不能簡單類比1994年2月前后的走勢，但從上面的分析不難看出，上證指數(shù)或面臨經(jīng)濟下行拖累上市公司業(yè)績下滑和通脹上升導(dǎo)致無風(fēng)險利率下降空間縮窄的雙重壓制。目前上證50、滬深300指數(shù)的低估值正是對未來大型企業(yè)業(yè)績下滑、經(jīng)濟繼續(xù)下行和銀行壞賬上升的預(yù)期反映，中證500指數(shù)等高估值指數(shù)或面臨估值和業(yè)績雙重壓力。
隨著美聯(lián)儲加息的落地，將會利好哪些板塊的股票呢?
美聯(lián)儲加息利好哪些板塊?
1、石油板塊。重磅數(shù)據(jù)觸發(fā)聯(lián)儲加息條件美股A股兩油暴漲聯(lián)儲16日議息，17日公布結(jié)果。美國勞工部15日發(fā)布報告，美國11月CPI同比增長0.5%;環(huán)比增幅0.0%，較10月0.2%的增幅有所下降，受累于原油價格達到2009年最低位;而剔除了能源與食品的核心CPI同比增長2%，環(huán)比增幅0.2%，達到2014年五月最高水平，符合預(yù)期，達到美聯(lián)儲此前承諾的加息條件。
2、有色板塊。美元加息或?qū)?ldquo;靴子落定”，金屬有望反彈走出一波行情。歷史上美聯(lián)儲首次加后，金屬板塊中長期走勢以上漲為主。12月份美聯(lián)儲加息在即，但根據(jù)統(tǒng)計規(guī)律，加息預(yù)期一旦實現(xiàn)，美元將步入調(diào)整，金屬大概率可走出一波反彈行情。
從過去三十幾年，美聯(lián)儲共計五輪較為明確的加息周期來看，每次加息后，資本市場都會有明顯反應(yīng)?？傮w來說，加息短期內(nèi)會沖擊美國股市，也會對A股形成一定的利空。
基金解讀美國加息：短期利空債市，利好港股美股及黃金
美聯(lián)儲發(fā)布FOMC會議公告宣布加息，即將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上移25個基點至0.50%-0.75%，這是美聯(lián)儲在2015年12月啟動加息之后的首次加息。
而就在12月15日，期貨市場早盤，5年期、10年期國債期貨雙雙跌停，業(yè)內(nèi)分析人士認為，美聯(lián)儲加息落地成為債券市場暴跌的誘因。作為資本市場的主要參與者，基金公司對加息怎么看?而在加息后，基金公司較為看好哪些投資標(biāo)的?
《證券日報》基金新聞部記者采訪梳理了多家基金公司，部分基金公司認為，短期市場的擾動更多的是受投資人情緒影響，而港股、美股及黃金被多家公司看好。
與十年期國債無絕對相關(guān)性
美聯(lián)儲加息落地，修正后的點陣圖顯示明年或有3次加息，消息刺激下美元指數(shù)創(chuàng)14年新高，國債大跌，消息刺激之外，美聯(lián)儲加息到底對中國市場影響幾何?
上投摩根基金認為，債市短期擾動更多的是受投資人情緒影響，但中長期仍將回歸基本面因素。而資金面上，廣發(fā)基金認為，對于中國而言，資本流出壓力提高，或許明年加息的可能性提高到了零以上;博時基金則表示，未來人民幣貶值壓力增加。
上投摩根基金認為，美聯(lián)儲加息將收緊全球流動性，對債券市場短期內(nèi)構(gòu)成利空。需要指出的是，歷史上來看，美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率方向與國內(nèi)十年期國債并無絕對的相關(guān)性，短期市場的擾動更多的是受投資人情緒影響，但中長期仍將回歸基本面因素。
此外，上投摩根基金認為，展望未來，短期收益率依然缺乏下行的觸發(fā)劑，12月MPA考核(即將表外理財納入“廣義信貸”考核)以及明年年初居民換匯額度更新均是潛在的不利因素。但中長期來看，明年經(jīng)濟增速仍有下行壓力，債券仍具長期配置價值。隨著市場恐慌情緒釋放，以及機構(gòu)結(jié)構(gòu)性降杠桿，債市收益率已經(jīng)進入了一個具有相對吸引力的區(qū)間，未來1-2個月或是布局債市的良機。
廣發(fā)基金認為，聯(lián)儲加息靴子落地并不是個終點，特別是明年加息預(yù)期提高到三次，證明特朗普的基建計劃疊加美國經(jīng)濟本身的弱復(fù)蘇正在持續(xù)獲得市場的認可。對于中國而言，資本流出壓力提高，特朗普初步壓制中國、拉攏俄羅斯的政策或?qū)χ袊磥淼恼邔?dǎo)向有重大影響，或許明年加息的可能性提高。
博時基金博時基金宏觀策略部魯旭認為，美國整體的市場環(huán)境處于特朗普新政預(yù)期之下，“反全球化”、“財政刺激”、及“吸引資本回流”等可能成為美國主要政策主張，結(jié)合這樣的宏觀及政策背景來考量，未來加息的路徑并不是超出預(yù)期的，甚至中國需要有所防范。當(dāng)前，美債遭到拋售，美國十年期國債收益率不斷走高，美股上揚，這種情形短期看還可能繼續(xù)。對中國資本市場的影響主要有2個方面，分別是海外利率上行對國內(nèi)利率形成牽引和美元走強人民幣貶值壓力增加。
利好配置美股港股黃金
而對于此次美元加息對國內(nèi)投資的影響，各家基金公司觀點也有所差異。其中廣發(fā)基金認為，港股將成為未來半年較好的投資機會，鵬華基金在2017年比較關(guān)注美國股票的投資機會。而博時基金則認為，從風(fēng)險收益比的角度而言，或成為中長期配置黃金的良好時機。
鵬華基金國際業(yè)務(wù)部尤柏年認為，2017年比較關(guān)注美國股票的投資機會，總體上來說，美聯(lián)儲加息會引起美元的走強，從歷史上來看會對新興市場形成一定的壓制。從整個特朗普政策來看，很多政策落地的可能性非常大，對美國減稅，從35%的稅率降到15%-20%，這對美國企業(yè)盈利提升的影響是很高的。
廣發(fā)基金表示，對于內(nèi)地投資者而言更有操作性的港股市場，或?qū)⑹切屡d市場中受損較小的。強勢美元帶來的資本流出，被港股通和人民幣貶值帶來的資本流入超越。明年全年港股即使扛著強勢美元，仍然有望實現(xiàn)資金凈流入。同時，中國企業(yè)盈利趨勢非常好，明年上半年盈利特別是周期性行業(yè)將繼續(xù)超預(yù)期。所以明年上半年策略上，港股將盈利超預(yù)期，同時，資金不會凈流出。加息超預(yù)期對港股帶來的一次性沖擊，或?qū)⑹俏磥戆肽瓯容^好的投資機會。
而從資產(chǎn)配置角度看，博時基金指數(shù)與量化部基金經(jīng)理王祥認為，從風(fēng)險收益比的角度而言，或成為中長期配置黃金的良好時機。即使從對沖匯率的角度而言，明年初隨著新一年購匯額度的放開，人民幣或有階段性波動。今年以來國內(nèi)金價的表現(xiàn)已經(jīng)完美展現(xiàn)了其對沖匯率波動的重要功能，因此當(dāng)前階段配置黃金資產(chǎn)有望成為多贏的選擇。
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