股票中什么垃圾股
垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票,你真正了解過垃圾股,那么下面一起來看看學(xué)習(xí)啦小編為大家精心推薦的股票什么垃圾股,希望能夠?qū)δ兴鶐椭?/p>
垃圾股意思
垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票,與績優(yōu)股相對應(yīng)。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好,或者由于經(jīng)營不善等,有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的表現(xiàn)萎靡不振,股價走低,交投不活躍,年終分紅也差。垃圾股一般是指評級為非投資級的股票(BB以下),垃圾股不僅是指經(jīng)營出現(xiàn)問題的公司所發(fā)行的股票,一些新上市的高科技公司,或是一些財務(wù)杠桿太大的公司股票都有可能被評級為BB級以下,中國的很多商業(yè)銀行股票被S&P(標準普爾:Standard & Poor's)評為垃圾股。
垃圾股有哪些
目前國內(nèi)垃圾股可分為三個部分:一部分是ST股票,即連續(xù)兩年虧損或凈資產(chǎn)值低于1元的股票。一部分是PT股票是指連續(xù)三年虧損的股票。還有一部分是指除去前面兩類且業(yè)績在0.10元以下的股票。
垃圾股的特點
垃圾股共通點,如果有以下多項特點,應(yīng)該是屬于高危品種了:
1/非四大核數(shù)
2/不派息或派息比例少(如永遠只派10%,製造好印象),又或心情好時派
3/股本持續(xù)增加,過往多次供股合股
4/沒有自由現(xiàn)金流,入不敷支(ROE高特別好賺的更要警剔,這一點超大現(xiàn)代是代言人)理論上高ROE的公司,例如ROE30%,就算保留80%盈利再投資,仍可以維持24%增長的,對高ROE公司錢說派高息之余仍能維持高增長是其一項特色,代表如卓悅莎莎,如果盈利永遠全額拿來再投資,這種經(jīng)營作風(fēng)十分值得質(zhì)疑。
5/多年來凈利與經(jīng)營現(xiàn)金流比例不尋常
6/管理層對(投資股票),或者多元化很有興趣
7/資產(chǎn)中有部份是高層作私人用途,如住宅游艇飛機大炮
8/公司現(xiàn)金會拿來給關(guān)連人仕作低息或免息私人借款
9/長期以低于資產(chǎn)值發(fā)新股集資
10/公司沒有穩(wěn)定的盈利,毛利凈利率波幅大
11/重債,如配合第10點,驚嚇效果更佳
補充:
12/應(yīng)收賬增幅比例大幅超越營業(yè)額
13/以不合理的折舊谷大或減少真實利潤
14/毛利率凈利率與行業(yè)平均水平有很大差異
垃圾股有投資價值嗎
垃圾股的存在,并不能說這些股票沒有一點價值,按照人們?nèi)粘I钪械膹U物利用原則,垃圾股同樣具有一定的投資價值。特別是在目前企業(yè)上市受到一定約束的情況下,上市公司起碼還具有“殼資源”的價值。在實際股市里,有一些垃圾股的股價遠遠超過績優(yōu)股的股價,特別是在1998年市場熱炒資產(chǎn)重組個股之時,一度流行“越窮越光榮”的說法。另一方面部分股市“大黑馬”股票均是從垃圾股中產(chǎn)生的,如“科利華”、“ST通機”、“國嘉實業(yè)”,中國股市首只百元股票“億安科技”也是從以前的垃圾股“深錦興”蛻變而來的。因此垃圾股炒作還是值得考慮的。
怎么炒作垃圾股:
準則1
炒作垃圾股重點是看其有沒有被“資產(chǎn)重組”的可能。一般來說,一家上市公司的股票之所以淪落為垃圾股,與企業(yè)的現(xiàn)存情況有巨大的關(guān)系。因此依靠其自身的力量往往難以改變其垃圾股的狀況,大部分須依賴外部力量進行重組才有可能但并不是說“一組就靈”,在股市里“重組失敗的故事”也屢見報端。
但無論如何只要該股有重組可能,則其股價就會在二級市場中演繹“丑小鴨變白天鵝”的故事,因此要注意垃圾股的基本面情況,特別要注意那些股權(quán)分散,或股權(quán)集中于大股東的主業(yè)不明顯的個股,這些垃圾股最容易進行資產(chǎn)重組,如果重組方來自民營高科技企業(yè),則其效果最佳。目前國內(nèi)幾家垃圾股經(jīng)民營企業(yè)重組后,其股價最易創(chuàng)造神話,而經(jīng)過政府主動重組的個股卻表現(xiàn)往往一般。因此炒作垃圾股重點是看其有否有會被重組的可能。
準則2
炒作垃圾股,要仔細研究該股之所以淪為垃圾股的原因。有些垃圾股要少碰:
1.有些上市公司由于沒有明確主業(yè)導(dǎo)致業(yè)績下降;
2.有些上市公司管理不善而導(dǎo)致業(yè)績不佳;
3.還有的上市公司因為品牌太老,市場占有率不佳,導(dǎo)致業(yè)績不佳;
4.有些是由于背負巨額債務(wù)而拖累經(jīng)營情況改善,特別是一些上市公司,債務(wù)沉重,動輒上十億,或者官司纏身。
以上類型的垃圾股即使有人愿意重組,往往面對如此狀況也會望而卻步。這樣的公司往往表現(xiàn)機會不大,應(yīng)盡量少碰。只有在該公司動了“大手術(shù)”之后,才可關(guān)注。
準則3
炒作垃圾股,可在大行情的尾段關(guān)注。因為一波行情來臨,一般往往在市場主流熱點結(jié)束后,一些游資或從主流熱點上撤下來的資金,會在垃圾股炒上作一把,因此垃圾股往往具有補漲效應(yīng)。此時,可重點介入一些垃圾股進行運作,也會有不菲的收益。另外還有一種情況就是大盤上升時,垃圾股跌,大盤跌時,垃圾股升的“蹺蹺板”現(xiàn)象,此時可利用這種現(xiàn)象進行炒作,從而提高資金的使用效率。但須指出的是以上炒作是基于一輪大行情來臨,主流非垃圾股炒作。如1998年全年就炒垃圾股,在這樣情況下,就不能如此運作。
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