籌資的主要分類和目的介紹
籌資的主要分類和目的介紹
籌資是指企業(yè)為滿足生產(chǎn)經(jīng)營資金的需要,向企業(yè)外部單位或個人以及從其企業(yè)內(nèi)部籌措資金的一種財務(wù)活動。下面學(xué)習(xí)啦小編要說的是籌資的主要分類和目的。
籌資的主要分類
按資金使用期限長短分
(1)短期資金(一年內(nèi)償還)
(2)中長期資金(一年后償還)
1.中長期資金的籌集方式有:
吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行長期債券、長期銀行借款、融資租賃等。
2.短期資金的籌集方式有:
發(fā)行短期債券、短期銀行借款、商業(yè)信用等。
3.組合原則及策略:
原則:將資金來源與資金運(yùn)用結(jié)合起來,合理進(jìn)行期限搭配。
策略:用長期資金來滿足固定資產(chǎn)、無形生產(chǎn)、長期占用的流動資產(chǎn)的需要,用短期資金滿足臨時波動的流動資金需要。
按資金來源渠道分
(1)自有資金→所有者權(quán)益
(2)借入資金→負(fù)債
一般而言,自有資金的成本高于借入資金,籌資風(fēng)險小于借入資金。
按所籌資金的權(quán)益性質(zhì)不同分為
股權(quán)資本:成本高,風(fēng)險低
負(fù)債:成本低,風(fēng)險高
1.股權(quán)資本的籌集方式有:
吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等。
2.負(fù)債籌資方式有:
發(fā)行債券、銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等。
3.組合原則:
尋求最佳資本結(jié)構(gòu)。
籌資的目的
(一)滿足企業(yè)創(chuàng)建對資金的需要
(二)滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需要
(三)保證日常經(jīng)營活動順利進(jìn)行
(四)調(diào)整資金(本)結(jié)構(gòu)
籌資的渠道
1.概念
籌資渠道是指籌措資金來源的方向與通道,反映可供企業(yè)選擇的資金來源渠道與供應(yīng)量。
2.具體表現(xiàn)
(1)國家財政資金。國家投資包括國家直接撥款、稅前還貸、減免稅款。國家投資是國有企業(yè)(特別是國有獨資企業(yè))的資金來源。→國家信用
(2)銀行信貸資金。是現(xiàn)在企業(yè)最為重要的資金來源。→銀行信用
籌資的原則
(1)合理確定資金需要量,科學(xué)安排籌資時間
通過預(yù)算手段完成資金的需求量和需求時間的測定,使資金的籌措量與需要量達(dá)到平衡,防止因籌資不足而影響生產(chǎn)經(jīng)營或因籌資過剩而增加財務(wù)費用。
(2)合理組合籌資渠道和方式,降低資金成本
綜合考察各種籌資渠道和籌資方式的難易程度、資金成本和籌資風(fēng)險,研究各種資金來源的構(gòu)成,求得資金來源的最優(yōu)組合,以降低籌資的綜合成本。
(3)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低籌資風(fēng)險
在籌資過程中合理選擇和優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu),做到長、短期資本、債務(wù)資本和自有資本的有機(jī)結(jié)合,有效地規(guī)避和降低籌資中各種不確定性因素給企業(yè)帶來損失的可能性。
(4)擬定好籌資方案,認(rèn)真簽定和執(zhí)行籌資合同
在進(jìn)行籌資成本、資本結(jié)構(gòu)和投資效益可行性研究的基礎(chǔ)上,擬定好籌資方案?;I資時間應(yīng)與用資時間相銜接,而且要考慮資金市場的供應(yīng)能力。在籌資方案的實施過程中,籌資者與出資者應(yīng)按法定手續(xù)認(rèn)真簽定合同、協(xié)議,明確各方的責(zé)任和義務(wù)。此后,必須按照企業(yè)籌資方案和合同、協(xié)議的規(guī)定執(zhí)行,恰當(dāng)支付出資人報酬,按期償還借款,維護(hù)企業(yè)信譽(yù)。
籌資應(yīng)考慮的基本因素
1、資金市場
資金市場又稱金融市場,是金融資產(chǎn)易手的場所。從廣義講,一切金融機(jī)構(gòu)以存款貨幣等金融資產(chǎn)進(jìn)行的交易均屬于資金市場范疇。資金市場有廣義和狹義之分。廣義的資金市場市場泛指一切金融性交易,包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間、金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間、客戶與客戶之間所有的以資本為交易對象的金融活動;狹義的資金市場則限定在以票據(jù)和有價證券為交易對象的金融活動。一般意義上的資金市場是指狹義的資金市場。
2、金融資產(chǎn)
金融資產(chǎn),又稱金融工具,是指可以用來融通資金的工具,一般包括貨幣和信用工具。
所謂信用,就是以他人的返還為目的,給予他人一段時間的財物支配權(quán)。通俗地講,就是把財物借給別人使用一段時間,到期歸還。
金融資產(chǎn)是對于某種未來收入的一種債權(quán),金融負(fù)債則是其對稱。金融資產(chǎn)有兩種主要功能:
第一,它提供一種手段,通過它,資金剩余者可以把它轉(zhuǎn)移給能對這些資金作有利投資的人。
第二,它提供一種手段,把風(fēng)險從進(jìn)行投資的人那邊轉(zhuǎn)移給這些投資提供資金的人。
資金的供給者和使用者之間可以不經(jīng)過有組織的資金市場來實現(xiàn)這種交易。如在信用活動中,借款人得到貨幣使用權(quán),把借據(jù)開給貨幣出借者;債權(quán)人持有借據(jù)即債權(quán)證明,在歸還期到來之前,則失去了貨幣使用權(quán)。
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