如何進行現(xiàn)金流量管理
如何進行現(xiàn)金流量管理
現(xiàn)金流量始終是制約企業(yè)發(fā)展的一個稀缺資源，那么對于現(xiàn)金流量要如何管理呢?下面跟著學(xué)習(xí)啦小編一起來探討如何進行現(xiàn)金流量管理。
現(xiàn)金流量管理之定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算表
有些企業(yè)出于應(yīng)付年報的需要，將現(xiàn)金流量表一編了事，并沒有把現(xiàn)金流量表作為理財?shù)挠行Чぞ摺Ｊ聦嵣?，作為反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況的現(xiàn)金流量表，能夠說明企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的來龍去脈，反映企業(yè)一定時期的償債能力、支付股利的能力、未來獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響，有助于對企業(yè)整體的財務(wù)狀況作出客觀評價。因此，在實務(wù)工作中，企業(yè)應(yīng)當每月編制現(xiàn)金流量表，并將事前的預(yù)測與事后分析相結(jié)合，即對現(xiàn)金流量完成情況進行事后分析，又在分析的基礎(chǔ)上編制下期的現(xiàn)金預(yù)算表。只有把現(xiàn)金流量表作為日常管理、調(diào)度和控制現(xiàn)金的有效工具，現(xiàn)金流量才能被真正控制住?，F(xiàn)金預(yù)算可按以下方法編制：先假定目前經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比具有代表性(也可以三年或五年的平均數(shù))，根據(jù)目前有關(guān)數(shù)據(jù)和計劃的銷售額來預(yù)測未來的現(xiàn)金流入量與流出量。假定ABC公司，今年的銷售額為1000萬元，銷售實際收到現(xiàn)金800萬元，預(yù)計明年銷售可增長5%，預(yù)計經(jīng)營活動的結(jié)構(gòu)百分比不會有大的變動，則ABC公司的銷售收現(xiàn)比 =銷售收現(xiàn)÷銷售額=800÷1000=80%，預(yù)計銷售商品的現(xiàn)金流入=[銷售額(1+預(yù)計銷售增長率)]×銷售收現(xiàn)比=1000(1+5%)×80% =840(萬元)。假定ABC公司目前經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比(即流入÷流出)為1.4，購買商品和勞務(wù)支付的現(xiàn)金占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的百分比為50%，則預(yù)計經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出=預(yù)計的商品銷售收入÷經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比=1000÷1.4= 714萬元，預(yù)計購買商品和勞務(wù)支付的現(xiàn)金=經(jīng)營現(xiàn)金流出×購買商品和勞務(wù)支付的現(xiàn)金占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出百分比=714×50%=357萬元。用同樣的方法可以計算出其他項目的數(shù)額。
現(xiàn)金流量管理之加強對現(xiàn)金流入流出的動態(tài)管理與控制
在定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算表的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)從現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量兩方面入手抓好對現(xiàn)金流量的動態(tài)管理與控制。抓現(xiàn)金流入量就是要開源，不斷擴大銷售渠道，提高市場占有率，千方百計提高銷售收入，并盡快收回應(yīng)收賬款，不斷降低應(yīng)收賬款占銷售收入的比重;否則，即使有很高的銷售收入，企業(yè)一樣會陷入財務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。如ABD公司近年產(chǎn)品銷售不景氣，公司召開銷售會議，確定五個銷售部每月應(yīng)完成的銷售任務(wù)為200萬元，并與五個銷售部門分別簽訂了各自的承包合同，承諾凡超過承包基數(shù)以上的部分按3%的比例兌現(xiàn)獎金，當然完不成任務(wù)沒有獎金。會后，銷售人員群情振奮，積極尋找客戶，超額完成了任務(wù)。該公司的平均銷售利潤率為10%，隨著銷售的增長，企業(yè)利潤和銷售人員的獎金也隨之增長。然而，該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在考核前已接近一年，而該考核辦法實施以后不到半年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)已急劇上升，已經(jīng)超過了一年，面對供應(yīng)部門要求大量進貨的請求，該公司資金告急，償債更加困難。雖然銷售和利潤都上去了，但資金越來越短缺。造成這種不良后果的原因是該公司對現(xiàn)金特性認識不足。如果將銷售考核指標改為銷售收入的回籠額，并按銷售收入回籠時間的長短確定不同的獎金分配方法，回收速度越快，獎金越高，相信該公司的資金狀況會有很大改觀。
抓現(xiàn)金流出量就是要節(jié)流，要千方百計節(jié)約開支，不斷降低成本費用支出。比如儲備存貨不但會增大進貨成本、儲存成本和缺貨成本，而且會由于占用大量儲備資金而造成資金短缺，使流動資金失衡。所以在日常的企業(yè)管理中，應(yīng)努力將存貨與銷售成本的比重保持在一個合理的水平上，并力求使這個比重降低。
在現(xiàn)金流量的管理中，企業(yè)必須堅持現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量兩手同時抓，兩手都要硬。在開源節(jié)流的同時必須注重加快各種形態(tài)資金的周轉(zhuǎn)速度，以不斷降低資金成本，提高資金的使用效率，實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金平衡和企業(yè)價值最大化。
現(xiàn)金流量管理之根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段來判斷現(xiàn)金流量的合理性
評價一個公司的現(xiàn)金流量是否健康，首先應(yīng)了解企業(yè)所處的生命周期。企業(yè)會經(jīng)歷萌芽期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。萌芽期的公司一方面需要從外部資本市場籌措大量資金，用于廠房的建造、設(shè)備的購置等前期鋪底資金;另一方面，新產(chǎn)品的售價(為了盡快打入市場)、銷售量都可能很低，從現(xiàn)金流量看，萌芽期的特征是負的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、負的投資活動現(xiàn)金流量，巨額正融資活動現(xiàn)金流量。到了成長期，公司各種性質(zhì)的現(xiàn)金流量與萌芽期基本一致，只是現(xiàn)金流量的絕對額相對減少了。經(jīng)過一番艱苦的競爭，公司開始進入成熟期，其突出的特征是經(jīng)營活動開始產(chǎn)生正現(xiàn)金流量，投資活動的現(xiàn)金流量也開始慢慢由負變正，最為明顯的是，融資活動不再給公司帶來凈現(xiàn)金流入了，開始表現(xiàn)為凈現(xiàn)金流出。最終公司將步入衰退期，這時候，經(jīng)營活動和投資活動都產(chǎn)生巨額的現(xiàn)金流入，而融資活動的凈現(xiàn)金流出也達到歷史高位。在具體分析過程中，將從現(xiàn)金流量表中獲取的數(shù)據(jù)與公司實際的生命周期進行比較，就可以清楚發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量存在的問題了。當然，對公司前后幾個會計年度的現(xiàn)金流量進行比較分析，可以看出現(xiàn)金流量的變動趨勢，從而預(yù)測未來的現(xiàn)金流量。
現(xiàn)金流量管理之重視經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析
掌握企業(yè)生存命脈的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，它可以不斷增加企業(yè)內(nèi)部的資金積累，為企業(yè)擴大再生產(chǎn)、開拓新市場、償還債務(wù)提供了堅實的資金支持。只有良好的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入才能增強企業(yè)的盈利能力，使企業(yè)保持良好的財務(wù)狀況。此外，企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外部籌資實現(xiàn)，厚實的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量出現(xiàn)問題，就像我們?nèi)梭w正常的造血功能出現(xiàn)障礙，再多的輸血也難以恢復(fù)到先前的身體狀況一樣，公司的財務(wù)健康最終肯定出現(xiàn)惡化。因此，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是整個現(xiàn)金流量表分析的重點。一旦經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常，其賬面利潤再高，其財務(wù)狀況依然令人懷疑。
企業(yè)不僅應(yīng)對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量總體情況進行分析，而且應(yīng)進一步對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性進行分析。用來衡量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的指標為：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)=(存貨減少+經(jīng)營性應(yīng)收項目減少+經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加)÷經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以考察企業(yè)經(jīng)營性債權(quán)債務(wù)管理產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的貢獻。如果企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流量主要來源于主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)能力的提高，說明現(xiàn)金流量質(zhì)量較好;反之，如果營業(yè)活動現(xiàn)金流量主要得益于存貨、經(jīng)營性應(yīng)收項目和經(jīng)營性應(yīng)付項目的貢獻，則企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量應(yīng)當引起警惕。因為存貨、經(jīng)營性應(yīng)收項目和經(jīng)營性應(yīng)付項目等對現(xiàn)金流量的貢獻有限，而且容易遭受管理當局的人為控制。
現(xiàn)金流量管理之運用基本的財務(wù)分析方法對企業(yè)的能力進行分析
為了分析企業(yè)收益質(zhì)量的高低和現(xiàn)金流量的增減變動情況及其原因，企業(yè)應(yīng)做好趨勢分析、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)及其增減變動原因的分析，以及通過計算分析一些常用的現(xiàn)金流量比率指標來全面地把握現(xiàn)金流量與企業(yè)的支付能力、償債能力、收益質(zhì)量等之間的內(nèi)在聯(lián)系。
(1)現(xiàn)金流量趨勢分析
趨勢分析法也叫多期比較分析法，趨勢分析根據(jù)比較資料的不同，還可進一步區(qū)分為現(xiàn)金流量項目趨勢分析、現(xiàn)金流量比率趨勢分析和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)百分比趨勢分析;根據(jù)所比較基礎(chǔ)的不同，可進一步區(qū)分為環(huán)基趨勢分析和定基趨勢分析。趨勢比較分析能以基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為參照物，為評價企業(yè)某一特定時期的現(xiàn)金流量狀況提供標準。還能通過觀察分析現(xiàn)金流量的變動趨勢來預(yù)測未來。因而趨勢分析能夠更客觀、公正地對企業(yè)的財務(wù)狀況作出評價。
(2)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分為三大塊，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。對企業(yè)而言，每種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的正負方向構(gòu)成不同，會產(chǎn)生不同的現(xiàn)金流量結(jié)果，進而會對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生重要影響。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析，同時流入流出結(jié)構(gòu)的歷史比較和同行業(yè)比較，可以得到更有意義的信息。通常，對于一個健康的正在成長的企業(yè)來說，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量是負數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量是正負相間的。
(3)相關(guān)財務(wù)比率分析
a.流動性分析。所謂流動性分析是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映償債能力。反映流動性的財務(wù)比率主要有：現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金負債總額比。
b.獲取現(xiàn)金能力分析。獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金流入與投入資源的比值。反映獲取現(xiàn)金能力的財務(wù)比率主要有：每股營業(yè)現(xiàn)金流量、主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。
c. 財務(wù)彈性分析。所謂財務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過需要，有剩余現(xiàn)金，則適應(yīng)性強。因此，財務(wù)彈性的衡量是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較。反映財務(wù)彈性的財務(wù)比率主要有：現(xiàn)金派現(xiàn)率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)、現(xiàn)金滿足投資比率。
d.收益質(zhì)量分析。收益質(zhì)量分析主要是分析會計收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系。從現(xiàn)金流量的角度來看，評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率主要有：營運指數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金穩(wěn)定性。
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