所謂信貸緊縮，是指經(jīng)營貸款的金融機構(gòu)提高貸款標(biāo)準(zhǔn)，以高于市場利率水平的條件發(fā)放貸款，甚至不愿發(fā)放貸款，從而導(dǎo)致信貸增長下降，使社會再生產(chǎn)的資金需求得不到滿足。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開信貸緊縮的內(nèi)容，希望能幫到你。

　　信貸緊縮的內(nèi)容

　　一般來說，信貸緊縮是指經(jīng)營貸款的金融機構(gòu)提高貸款標(biāo)準(zhǔn)，以高于市場利率水平的條件發(fā)放貸款，甚至不愿發(fā)放貸款，從而導(dǎo)致信貸增長下降，信貸資金難以滿足社會再生產(chǎn)的合理需求的現(xiàn)象。

　　信貸緊縮條件下，企業(yè)通過銀行系統(tǒng)獲得的資金趨于下降，尤其是中小企業(yè)受到的信貸約束影響更大。這是因為中小企業(yè)的信用級別低，而且缺乏銀行之外的其他融資渠道。信貸緊縮一旦形成，實體經(jīng)濟部門的資金缺乏可能會使經(jīng)濟活動循環(huán)發(fā)生"中斷"，尤其是持續(xù)的信貸緊縮會造成嚴(yán)重的經(jīng)濟衰退。

　　信貸緊縮是一種總體現(xiàn)象，而不是個別現(xiàn)象。單個企業(yè)或項目融資條件的提高，并不一定意味著經(jīng)濟循環(huán)活動中出現(xiàn)信貸緊縮。只有總體信貸增長出現(xiàn)下降，表明銀行普遍地提高提供貸款條件，才是通常意義的信貸緊縮。

　　信貸緊縮的問題

　　原因

　　為什么不良貸款是信貸緊縮形成的直接原因呢?如果金融機構(gòu)現(xiàn)存的或潛在的不良貸款比例處于正常區(qū)間，金融機構(gòu)便沒有必要把信貸供給壓縮到正常市場水平和投資項目收益率對應(yīng)的水平之下。然而，信貸緊縮一旦形成，原有的信貸可獲性和利率之間的關(guān)系被打破，金融機構(gòu)的信貸標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)地提高了，致使一些處于邊際貸款的企業(yè)難以獲得貸款，其正常的經(jīng)營被中斷，便可能出現(xiàn)虧損，產(chǎn)生新的不良貸款，一些業(yè)已形成較高比例不良貸款的企業(yè)難以通過新增貸款進行技術(shù)革新，提高產(chǎn)品質(zhì)量，致使不良貸款比例上升。這樣，信貸緊縮成為產(chǎn)生新的不良貸款的原因。

　　執(zhí)行貨幣從緊的信貸政策

　　中央經(jīng)濟會議明確提出了2008年執(zhí)行貨幣從緊的信貸政策，包括繼續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息、擴大國債、提高貸款門檻、加大發(fā)行央行票據(jù)、擴張股市直接融資等，都會給銀行資金帶來很大壓力，按照當(dāng)前銀行75%的存貸比率、14.5%的準(zhǔn)備金率、還有4%左右的庫存現(xiàn)金和備付金的規(guī)定，預(yù)計銀行2008年信貸規(guī)模會大幅萎縮，這將給中小企業(yè)造成直接沖擊。

　　在貨幣緊縮政策的指導(dǎo)下，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款將更加謹(jǐn)慎，也會優(yōu)中選優(yōu)，特別是一些上市公司、企業(yè)集團、大型企業(yè)、重點項目是各商業(yè)銀行優(yōu)先放款的目標(biāo)，向這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)放貸款不僅風(fēng)險性小，流動性強，而且綜合回報率高，可以給銀行帶來貸款以外的諸多利益?？芍袊拇蠖鄶?shù)中小企業(yè)都還無法與之相比，按照優(yōu)勝劣汰的原則，中小企業(yè)要想從銀行得到貸款扶持將會更加困難。

　　信貸緊縮的成因

　　2003年6月以來，央行陸續(xù)出臺了一些收緊信貸的措施，包括121號文件的出臺、提高存款準(zhǔn)備金率、實行差別存款準(zhǔn)備金率、再貸款浮息制度、貸款利率浮動區(qū)間擴大、限制或禁止向五大過熱行業(yè)投放信貸資金等貨幣政策。其中存款準(zhǔn)備金率是央行貨幣政策最嚴(yán)厲的工具之一，央行連續(xù)動用這一貨幣政策工具，旨在遏制貸款過快增長的勢頭，是信貸緊縮的明顯信號。隨著各項政策的陸續(xù)出臺，各地貸款增速明顯放緩，特別是2004年以來增速逐月下降，宏觀調(diào)控效果逐漸顯現(xiàn)。從四川省實際來看，2004年以來，各月貸款均同比少增，貸款增速逐月減緩。9月末，貸款增速已相當(dāng)于2002年初經(jīng)濟啟動時的水平，7月份當(dāng)月貸款增量甚至還出現(xiàn)了凈下降，表明信貸緊縮時代已經(jīng)到來。

　　首先，信貸緊縮起源于2002年下半年以來的信貸過快增長。據(jù)統(tǒng)計，2003年7月末，四川省貸款增速已達(dá)19.08%，為近年來貸款同期最高增速，且至9月末貸款增量已超過2002年全年。信貸快速增長一方面是得益于國民經(jīng)濟的持續(xù)快速增長，另一方面，部分商業(yè)銀行為了稀釋不良資產(chǎn)從而降低不良率而采取貸款擴張的辦法。其次，信貸緊縮政策也與地方政府對投資的推動使得投資高速增長相關(guān)。部分地方政府為了提高工作政績，盲目上項目、鋪攤子，大肆興建各類開發(fā)區(qū)等，導(dǎo)致投資超高速增長，特別是鋼鐵、水泥等行業(yè)投資增勢迅猛。2003年7月末，四川省投資增速高達(dá)41.9%，增速較上年同期提高7.5個百分點。第三，信貸緊縮政策也源于物價持續(xù)上漲的壓力。四川省2003年物價月環(huán)比漲幅持續(xù)擴大，2004年第三季度，居民消費價格同比上漲已達(dá)到4.6%，較上半年又提高1.2個百分點，其中9月份居民消費價格同比上漲8%，創(chuàng)下了1997年2月以來的最高水平。本輪物價的持續(xù)上漲，一方面由于糧食供求緊張，推動糧食價格的快速上漲，從而引起食品等價格指數(shù)的全面上漲;另一方面，原油、煤炭等基礎(chǔ)性產(chǎn)品價格持續(xù)上漲;此外，房地產(chǎn)價格快速上漲的推動也導(dǎo)致物價水平上漲。由于土地價格的上漲，帶動了整個房地產(chǎn)價格的快速上揚。加之城市化進程的加快，以及居民有效需求的迅速釋放，加速了房價的上漲勢頭。

　　信貸緊縮是一種總體現(xiàn)象，而不是個別現(xiàn)象。本輪信貸緊縮，不僅僅是信貸的過度膨脹之后的政策，而且是經(jīng)濟增長過程中出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性失衡的產(chǎn)物。國家采取了一系列宏觀調(diào)控措施，旨在抑制經(jīng)濟出現(xiàn)過熱。收縮信貸的政策抑制了信貸快速增長的勢頭，具有存在的合理性。

　　
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