小微企業(yè)的融資渠道有哪些
小微企業(yè)的融資渠道有哪些
融資渠道，指協(xié)助企業(yè)的資金來源，主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩個渠道，其中內(nèi)源融資主要是指企業(yè)的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金積累部分;協(xié)助企業(yè)融資即企業(yè)的外部資金來源部分，主要包括直接融資和間接融資兩類方式。學習啦小編整理了一些小微企業(yè)的融資渠道，有興趣的親可以來閱讀一下!
小微企業(yè)的融資渠道
內(nèi)部籌資渠道
企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源。從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源有三個方面:企業(yè)自有資金、企業(yè)應(yīng)付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的專項基金。一般在企業(yè)并購中，企業(yè)都盡可能選擇這一渠道，因為這種方式保密性好，企業(yè)不必向外支付借款成本，因而風險很小，但資金來源數(shù)額與企業(yè)利潤有關(guān)。
外部籌資渠道
外部籌資渠道是指企業(yè)從外部所開辟的資金來源，其主要包括:專業(yè)銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資。從企業(yè)外部籌資具有速度快、彈性大、資金量大的優(yōu)點，因此，在購并過程中一般是籌集資金的主要來源。但其缺點是保密性差，企業(yè)需要負擔高額成本，因此產(chǎn)生較高的風險，在使用過程中應(yīng)當注意。
借款籌資方式主要是指向金融機構(gòu)(如銀行)進行融資，其成本主要是利息負債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤，從而減少企業(yè)所得稅。向非金融機構(gòu)及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對較低，國家對此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。 向社會發(fā)行債券和股票屬于直接融資，避開了中間商的利息支出。由于借款利息及債券利息可以作為財務(wù)費用，即企業(yè)成本的一部分而在稅前沖抵利潤，減少所得稅稅基，而股息的分配應(yīng)在企業(yè)完稅后進行，股利支付沒有費用沖減問題，這相對增加了納稅成本。所以一般情況下，企業(yè)以發(fā)行普通股票方式籌資所承受的稅負重于向銀行借款所承受的稅負，而借款籌資所承擔的稅負又重于向社會發(fā)行債券所承擔的稅負。企業(yè)內(nèi)部集資入股籌資方式可以不用繳納個人所得稅。從一般意義上講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負擔重于向金融機構(gòu)貸款所承擔的稅收負擔，而貸款融資方式所承受的稅負又重于企業(yè)借款等籌資方式所承受的稅負，企業(yè)間拆借資金方式所承擔的稅負又重于企業(yè)內(nèi)部集資入股所承擔的稅負。
小微企業(yè)的融資技巧
建立良好的銀企關(guān)系
(1)企業(yè)要講究信譽。企業(yè)在與銀行的交往中，要使銀行對貸款的安全性絕對放心。如何使銀行對企業(yè)放心呢?
(2)企業(yè)要有耐心。在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免一時沖動傷和氣，以致得不償失。
(3)要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。如積極配合銀行開展各種調(diào)查，認真填寫和報送企業(yè)財務(wù)報表;貸款到期主動按時履行還款或展期手續(xù)，以取得銀行對中小企業(yè)的信任等。
寫好投資項目可行性研究報告
投資項目可行性研究報告對于爭取項目貸款的規(guī)模大小，以及銀行貸款的優(yōu)先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企業(yè)在撰寫報告時，要注意解決好以下幾個問題:
(1)報告的項目要符合國家的有關(guān)政策，重點論證在技術(shù)上的先進性、經(jīng)濟上的合理性以及實際上的可行性等問題。
(2)要把重大問題講清楚，對有關(guān)問題做出有力的論證。如在論證產(chǎn)品銷路時，必須對市場對該產(chǎn)品的需求、當前社會的生產(chǎn)能力及將來的趨勢等做出分析和論證。
(3)把經(jīng)濟效益作為可行性的出發(fā)點和落腳點。
突出項目的特點
不同的項目都有各自內(nèi)在的特性，根據(jù)這些特性，銀行貸款也有相應(yīng)的要求。
選擇合適的貸款時機
要注意既有利于保證中小企業(yè)所需要資金及時到位，又便于銀行調(diào)劑安排信貸資金調(diào)度信貸規(guī)模。一般來說，中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。
爭取中小企業(yè)擔保機構(gòu)的支持
中小企業(yè)由于自身資金少，經(jīng)營規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質(zhì)押物，同時也難以取得第三方的信用擔保，因而要取得銀行的貸款非常困難。這些固然是不利條件，但如果能和各方面搞好關(guān)系，融資工作提前做到位，得到中小企業(yè)擔保機構(gòu)這些專門機構(gòu)的支持，向商業(yè)銀行貸款就有容易得多。
小微企業(yè)的融資籌資渠道
企業(yè)的籌資渠道主要有下面幾種，即企業(yè)自我積累、向金融機構(gòu)借款、向非金融機構(gòu)及企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部集資、向社會發(fā)行債券和股票、租賃等。 不同的籌資渠道，其所承擔的稅負也不一樣。
企業(yè)自我積累是由企業(yè)稅后利潤所形式，積累速度慢，不適應(yīng)企業(yè)規(guī)模的迅速擴大，而且自我積累存在雙重征稅問題。雖然這種籌資方式使業(yè)主權(quán)益增大，資金所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合二為一，但稅負卻最重。
借款籌資方式主要是指向金融機構(gòu)(如銀行)進行融資，其成本主要是利息負債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤，從而減少企業(yè)所得稅。 向非金融機構(gòu)及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對較低，國家對此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。
因而，通常的情況是:自我積累籌資方式所承擔的稅收負擔要重于向金融機構(gòu)貸款所隨的稅收負擔，貸款籌資所承受的稅收負擔重于企業(yè)之間相互拆借所承受的稅收負擔，企業(yè)之間相互拆借所承受的稅收負擔重于企業(yè)內(nèi)部集資承受的稅收負擔。從納稅籌劃角度看，企業(yè)內(nèi)部籌集和企業(yè)之間拆借方式產(chǎn)生的效果最好，金融機構(gòu)貸款次之，自我積累效果最差。原因是內(nèi)部集資和企業(yè)之間拆借涉及到有人員和機構(gòu)較多，容易使納稅利潤規(guī)模降低，有助于實現(xiàn)"削山頭"，企業(yè)在金融機構(gòu)貸款時，可利用與機構(gòu)的特殊聯(lián)系實現(xiàn)部分稅款的節(jié)省。自我積累由于資金的使用者和所有者合二為一，稅收難以分攤和抵銷，而且從稅負和經(jīng)營效益的關(guān)系來看，自我積累資金要經(jīng)過很長時間才能完成，同時，企業(yè)投入生產(chǎn)和經(jīng)營之后，產(chǎn)生的全部稅負由企業(yè)自負。貸款則不一樣，它不需要很長時間就可以籌足。而且投資產(chǎn)生收益后，出資機構(gòu)實際上也要承擔一定的稅收，因而，企業(yè)實際稅負被大大地降低了。
上述各種籌資渠道實際可分為資本金和負債兩類。資本結(jié)構(gòu)的變動和構(gòu)成主要取決于長期負債與資本的比例構(gòu)成。負債比率是否合理是判定資本結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化的關(guān)鍵。因為負債比率大意味著企業(yè)經(jīng)營風險很大，稅前扣除額較大，因而節(jié)稅效果明顯。所以，選擇何種籌資渠道，構(gòu)成怎樣的資本結(jié)構(gòu)，限定多高的負債比率是一種風險與利潤的權(quán)衡取舍。在籌資渠道的籌劃過程中必須充分考慮企業(yè)自身的特點以及風險承受能力。在實際操作中，多種籌資渠道的交叉結(jié)合運用往往能解決多重經(jīng)濟問題，降低經(jīng)營風險。
投資結(jié)構(gòu)的籌劃
在企業(yè)不斷運轉(zhuǎn)過程中，投資和再投資是企業(yè)生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)所必須經(jīng)歷的階段。在企業(yè)經(jīng)過一系列籌資活動后，可能積累了不少資金，那么如何使用這些資金來獲得最大限度的投資收益呢? 要達到上述企業(yè)經(jīng)營理財?shù)哪繕?即最大限度的投資收益)就必須用全面的整體的眼光來看待投資活動。投資結(jié)構(gòu)的籌劃是企業(yè)獲得最大限度的投資收益所必須的籌劃環(huán)節(jié)。
由于稅收的普遍性以及投資活動的收益目的性，所以在分析投資結(jié)構(gòu)時往往分析應(yīng)稅收益來源結(jié)構(gòu)。
從根本上講，投資結(jié)構(gòu)是指各類投資配置的內(nèi)在秩序性，其中，各具功能牲的資金要素相互制約，相互依存，共同組成一個統(tǒng)一體。投資結(jié)構(gòu)有不同的劃分標準:按投資行業(yè)分，可以組成投資行業(yè)結(jié)構(gòu);按投資地點分，可以組成投資地域結(jié)構(gòu);按投資方式分，可以組成投資方式結(jié)構(gòu);按投資收益來源，可以組成應(yīng)稅收益來源結(jié)構(gòu)。
由于企業(yè)運轉(zhuǎn)經(jīng)營的目的在于收益，故而對應(yīng)稅收益來源結(jié)構(gòu)的分析最具有現(xiàn)實意義，它可直接指導(dǎo)企業(yè)在投資收益中有所作為。所以本文分析對象主要是應(yīng)稅收益來源結(jié)構(gòu)。
應(yīng)稅收益來源結(jié)構(gòu)一般將收益來源分為三大類，即企業(yè)自身經(jīng)營利潤、對外投資收益和其他收益。收益的來源也就是投資的對象，收益來源結(jié)構(gòu)也就是投資結(jié)構(gòu)的翻版。對于用于企業(yè)自身的投資又可 分為多種類型，一般適用較多的地區(qū)劃分標準。按此標準，企業(yè)自身投資可分為特區(qū)投資、開發(fā)區(qū)投資及其他地區(qū)投資。在對外投資中又可分為聯(lián)營投資和有價證券投資。其他投資中有國債投資(如購買國庫券)。
投資結(jié)構(gòu)是一個有機的經(jīng)濟體，不同的投資成本組成形成不同的投資結(jié)構(gòu)。而不同的投資成本因為行業(yè)優(yōu)惠、地域優(yōu)惠等優(yōu)惠政策不同而受到不同的稅收待遇，于是由投資成分整合而成的投資結(jié)構(gòu)也會受到不同的稅收待遇。這便是投資結(jié)構(gòu)籌劃的依據(jù)。
投資結(jié)構(gòu)對企業(yè)稅負以及稅后利潤的影響主要體現(xiàn)在三個因素的變化，即稅率的總體水平、有效稅基的綜合比例以及綜合成本的高低。上述三個因素的變化會影響企業(yè)的稅后利潤額以及利潤水平。從這個角度上講，投資結(jié)構(gòu)的構(gòu)成和變動決定應(yīng)稅收益來源的構(gòu)成和變動，應(yīng)稅收益來源的構(gòu)成和變動決定應(yīng)稅收益來源的構(gòu)成和變動，應(yīng)稅收益來源的構(gòu)成和變動決定企業(yè)納稅籌劃成效的高低。
在投資結(jié)構(gòu)籌劃的具體操作中，應(yīng)使收益來源主要集中于零稅率或低稅率的投資成分上，如國庫券投資收益稅率為零，投資收益額便是稅后利潤額。另外在經(jīng)濟特區(qū)、保稅區(qū)、經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資經(jīng)營往往能享受低稅率的優(yōu)惠。顯而易見，多投資于零稅率或低稅率的行業(yè)、地區(qū)能達到較好的節(jié)稅效果。當然，在節(jié)稅成本大大減少了應(yīng)稅收益總額的條件下，投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合活動還得繼續(xù)進行。
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