項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成
項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成
項(xiàng)目融資作為國(guó)際金融市場(chǎng)的一個(gè)創(chuàng)新,為吸引私人和國(guó)際資本提供了更加靈活和多樣的渠道,并為各國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成，希望你們喜歡。
項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成
第一，在項(xiàng)目確實(shí)具備市場(chǎng)需求或社會(huì)需求、確實(shí)擁有可行的工程條件和工藝、裝備條件的情況下，針對(duì)“投資估算”一章中計(jì)算的資金需要量，提出并優(yōu)選資金供給方案，在數(shù)量和時(shí)間兩方面實(shí)現(xiàn)資金的供求均衡。
第二，使得經(jīng)營(yíng)者、出資人、債權(quán)人以及項(xiàng)目的其他潛在參與者，能夠了解項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)、融資計(jì)劃，并據(jù)以確立商務(wù)談判中各自的立場(chǎng)、條件、要求等。
第三，使得業(yè)主、評(píng)估單位、審批單位或項(xiàng)目的其他可能評(píng)審者，能夠判斷籌資的可靠性、可行性與合理性，并進(jìn)而判斷可行性研究報(bào)告及其編制者的經(jīng)濟(jì)素質(zhì)。
為了達(dá)到這些目的，在撰寫可行性研究報(bào)告中“資金來源與融資方案”一章時(shí)，要包括以下內(nèi)容并注意其中有關(guān)事項(xiàng)，通過認(rèn)真分析，給予明確的闡述。
(1)項(xiàng)目的投資與建設(shè)擬采取公司融資方式還是項(xiàng)目融資方式?
(2)若采取公司融資方式，則需說明：公司近幾年的主要財(cái)務(wù)比率及其發(fā)展趨勢(shì);權(quán)益資本是否充足?若不充足，如何擴(kuò)充權(quán)益資本等問題
(3)若采取項(xiàng)目融資方式，則需說明：權(quán)益資本的數(shù)額及占總投資的比例;各出資方承諾繳付的數(shù)額、比例、資本形態(tài)和性質(zhì)、及承繳文件;各出資方的商業(yè)信譽(yù)(對(duì)外商要有資信調(diào)查報(bào)告) ;投資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。
籌措債務(wù)資金的內(nèi)容及注意事項(xiàng)，與公司融資時(shí)基本相同。
(4)無(wú)論采用何種融資方式，當(dāng)使用政府直接控制的資金渠道時(shí)，要說明政府的態(tài)度和傾向性意見;當(dāng)使用債務(wù)資金時(shí)，要作債權(quán)保證分析。
項(xiàng)目融資的資金來源
項(xiàng)目融資有多種資金渠道。所謂資金渠道是指籌集資金的方向與通道。項(xiàng)目融資的資金渠道主要有：
?、夙?xiàng)目法人自有資金;
②政府財(cái)政性資金;
?、蹏?guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金;
?、車?guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)資金;
?、輫?guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金;
?、尥鈬?guó)政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金;
?、邍?guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金。
①項(xiàng)目法人自有資金;
?、谡?cái)政性資金;
?、蹏?guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金;
④國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)資金;
?、輫?guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金;
⑥外國(guó)政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金;
?、邍?guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金。
項(xiàng)目融資的參與者
由于項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)復(fù)雜，因此參與融資的利益主體也較傳統(tǒng)的融資方式要多。概括起來主要包括以下幾種：項(xiàng)目公司、項(xiàng)目投資者、銀行等金融機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買者、項(xiàng)目承包工程公司、材料供應(yīng)商、融資顧問、項(xiàng)目管理公司等。
項(xiàng)目公司是直接參與項(xiàng)目建設(shè)和管理，并承擔(dān)債務(wù)責(zé)任的法律實(shí)體。也是組織和協(xié)調(diào)整個(gè)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的核心。項(xiàng)目投資者擁有項(xiàng)目公司的全部或部分股權(quán)，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔(dān)保的形式為項(xiàng)目公司提供一定的信用支持。金融機(jī)構(gòu)(包括銀行、租賃公司、出口信貸機(jī)構(gòu)等)是項(xiàng)目融資資金來源的主要提供者，可以是一兩家銀行，也可以是由十幾家銀行組成的銀團(tuán)。
項(xiàng)目融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數(shù)的項(xiàng)目投資者不具備這方面的經(jīng)驗(yàn)和資源，需要聘請(qǐng)專業(yè)融資顧問。融資顧問在項(xiàng)目融資中發(fā)揮重要的作用，在一定程度上影響到項(xiàng)目融資的成敗。融資顧問通常由投資銀行、財(cái)務(wù)公司或商業(yè)銀行融資部門來?yè)?dān)任。
項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買者在項(xiàng)目融資中發(fā)揮著重要的作用。項(xiàng)目的產(chǎn)品銷售一般是通過事先與購(gòu)買者簽訂的長(zhǎng)期銷售協(xié)議來實(shí)現(xiàn)。而這種長(zhǎng)期銷售協(xié)議形成的未來穩(wěn)定現(xiàn)金流構(gòu)成銀行融資的信用基礎(chǔ)。特別是資源性項(xiàng)目的開發(fā)受到國(guó)際市場(chǎng)需求變化影響、價(jià)格波動(dòng)較大，能否簽訂一個(gè)穩(wěn)定的、符合貸款銀行要求的產(chǎn)品長(zhǎng)期銷售協(xié)議往往成為項(xiàng)目融資成功實(shí)施的關(guān)鍵。如澳大利亞的阿施頓礦業(yè)公司開發(fā)的阿蓋爾鉆石項(xiàng)目，欲采用項(xiàng)目融資的方式籌集資金。由于參與融資的銀行認(rèn)為鉆石的市場(chǎng)價(jià)格和銷售存在風(fēng)險(xiǎn)，融資工作遲遲難以完成，但是當(dāng)該公司與倫敦信譽(yù)良好的鉆石銷售商簽定了長(zhǎng)期包銷協(xié)議之后，阿施頓礦業(yè)公司很快就獲得銀行的貸款。
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