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      項目融資中的擔(dān)保

      時間: 曉鏵971 分享

        項目融資作為一種重要的融資模式,其應(yīng)用領(lǐng)域起初集中于石油、礦產(chǎn)資源等高度壟斷型的能源項目以及政府基礎(chǔ)設(shè)施型的公共項目。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開項目融資中的擔(dān)保,希望能幫到你。

        項目融資中的擔(dān)保

        擔(dān)保的概念和種類

        項目融資擔(dān)保是指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款或租賃機構(gòu)做出的償還保證。

        具體分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保。

        擔(dān)保在項目中的主要作用

        項目擔(dān)保在項目融資中有兩個作用:

        第一,采用擔(dān)保形式,項目的投資者可以避免承擔(dān)全部的和直接的項目債務(wù)責(zé)任,項目投資者的責(zé)任被限制在有限的項目發(fā)展階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。

        第二,采用擔(dān)保形式,項目投資者可以將一定的項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方。

        項目融資中的擔(dān)保人

        項目投資作為擔(dān)保人

        項目擔(dān)保人包括有三個方面構(gòu)成:

        1、項目的投資者

        2、與項目利益有關(guān)的第三方參與者

        3、商業(yè)擔(dān)保人

        項目投資者對項目公司提供的擔(dān)保.可以是直接擔(dān)保,也可以是非直接的形式或者以預(yù)防不可預(yù)見風(fēng)險因素的形式出現(xiàn)。

        運用項目投資者提供的非直接的和以預(yù)防不可預(yù)見因素為主體的項目擔(dān)保,加上來自其他方面的擔(dān)保,同樣可以構(gòu)成為貸款銀行所能夠接受的信用保證結(jié)構(gòu),這就是項目融資的主要優(yōu)點之一。

        第三方作為擔(dān)保人

        所謂利用第三方作為擔(dān)保人,是指在項目的直接投資者之外,尋找其他與項目有直接或間接利益關(guān)系機構(gòu),為項目的建設(shè)或者項目的生產(chǎn)經(jīng)營提供擔(dān)保。

        能提供第三方擔(dān)保的機構(gòu)大致分為以下幾種類型:

        1、政府機構(gòu)

        政府機構(gòu)主要從發(fā)展本國經(jīng)濟,增加就業(yè),增加出口,改善基礎(chǔ)設(shè)施,改善經(jīng)濟環(huán)境等目的出發(fā),為大型工程項目提供擔(dān)保。

        2、與項目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機構(gòu)

        其目的是通過為項目融資提供擔(dān)保而換取自己的長期商業(yè)利益。

        3、國際性金融機構(gòu)

        這類國際性金融機構(gòu)是指世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等機構(gòu)。

        商業(yè)擔(dān)保人

        商業(yè)擔(dān)保人是以提供擔(dān)保作為一種贏利的手段,承擔(dān)項目的風(fēng)險并收取擔(dān)保服務(wù)費用。商業(yè)擔(dān)保人主要有銀行、保險公司和其他的一些專營商業(yè)擔(dān)保的金融結(jié)構(gòu)。商業(yè)擔(dān)保人提供的擔(dān)保形式主要有兩種形式:

        一種是擔(dān)保項目投資者在項目中或者項目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。這類擔(dān)保人一般為商業(yè)銀行、投資公司和一些專業(yè)化金融機構(gòu),所提供的擔(dān)保一般為銀行信用證或銀行擔(dān)保。

        另一種是為了防止項目意外事件的發(fā)生。這種擔(dān)保人一般為各種類型的保險公司。

        項目融資的擔(dān)保范圍

        商業(yè)風(fēng)險

        商業(yè)風(fēng)險是項目融資的主要風(fēng)險。大多數(shù)商業(yè)風(fēng)險屬于項目的核心風(fēng)險,即可控制風(fēng)險。

        1、項目完工:這一階段一般都由項目投資者進行擔(dān)保,由項目投資者提供擔(dān)保承諾在項目工程延期、建設(shè)成本超過預(yù)算等問題出現(xiàn)時為項目提供資金。

        2、生產(chǎn)成本控制:進入正常生產(chǎn)階段后,項目的經(jīng)濟強度在很大程度上取決于對生產(chǎn)成本的控制。

        3、產(chǎn)品市場:項目的銷售和價格是決定項目成敗的另一重要環(huán)節(jié)。因而降低市場風(fēng)險同樣也是項目擔(dān)保所必須面對的一個主要問題。其實現(xiàn)手段主要包括"無論提貨與否均需付款"協(xié)議和"提貨與付款"協(xié)議。

        政治風(fēng)險

        政治風(fēng)險是指由于戰(zhàn)爭、國際關(guān)系變幻、政權(quán)更迭、政治變化導(dǎo)致項目的資產(chǎn)和利益受到損害甚至導(dǎo)致項目失敗的風(fēng)險。項目的政治風(fēng)險表現(xiàn)為國際風(fēng)險和國內(nèi)風(fēng)險兩類。政治風(fēng)險從某種意義上來說是一種不可抗力風(fēng)險,但在項目融資中,它可以通過以下一些方式來減輕風(fēng)險影響力:(1)政治風(fēng)險保險,包括商業(yè)性質(zhì)的保險和政府機構(gòu)的穩(wěn)定性保證;(2)在安排項目融資時,努力尋求東道國政府、中央銀行、稅收部門或其他有關(guān)的政府機構(gòu)的書面保證,承諾在稅收和外匯管制等方面不采取不利于項目的措施。(3)由雙方國家之間簽訂互相促進和保護投資的協(xié)議。

        近年來商業(yè)擔(dān)保公司也逐漸參與政治風(fēng)險擔(dān)保。

        金融風(fēng)險

        項目的金融風(fēng)險主要是指由于一些項目發(fā)起人不能控制的金融市場的可能變化而對項目產(chǎn)生的負面影響。這些因素包括匯率波動、利率上升、國際市場商品價格上漲,特別是能源和原材料價格的上升、項目產(chǎn)品的價格在國際市場下跌、通貨膨脹、國際貿(mào)易和貿(mào)易保護主義等。

        對于利率和匯率風(fēng)險,可以通過使用金融衍生工具,如套期保值技術(shù)等來分散。

        項目擔(dān)保的步驟大致可以劃分為四個階段。

        第一,貸款銀行向項目投資者或第三方擔(dān)保人提出項目擔(dān)保的要求。

        第二,項目投資者或第三方擔(dān)保人考慮可否提供公司擔(dān)保,如果公司擔(dān)保不被接受,則需要考慮提供銀行擔(dān)保。

        第三,在銀行提供擔(dān)保情況下,項目擔(dān)保成為擔(dān)保銀行與擔(dān)保受益人的一種合約關(guān)系。

        第四,如果項目所在國與提供擔(dān)保的銀行不在同一國家時,有時擔(dān)保受益人會要求擔(dān)保銀行安排一個當(dāng)?shù)劂y行作為其代理人。

        
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      1.項目融資擔(dān)保方式

      2.項目融資擔(dān)保的類型

      3.項目融資擔(dān)保類型

      4.項目融資擔(dān)保目標(biāo)

      5.什么是項目融資擔(dān)保

      項目融資中的擔(dān)保

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