項目融資中擔保的作用
項目融資評級而建立的項目融資評級體系就是考量項目融資信用風險的重要手段,是商業(yè)銀行普遍采用的考量手段。以下是學習啦小編為大家整理的項目融資中擔保的作用，希望你們喜歡。
項目融資中擔保的作用
項目融資。項目融資是對一個特定的經(jīng)濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該經(jīng)濟單位的資產(chǎn)作為借款擔保。投資銀行在項目融資中起著非常關(guān)鍵的作用，它將與項目有關(guān)的政府機關(guān)、金融機構(gòu)、投資者與項目發(fā)起人等緊密聯(lián)系在一起，協(xié)調(diào)律師、會計師、工程師等一起進行項目可行性研究，進而通過發(fā)行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設(shè)計、有關(guān)法律文件的起草、有關(guān)的信用評級、證券價格確定和承銷等。
項目融資的擔保類型
直接擔保
直接擔保 在項目融資中是指有限責任的直接擔保。指擔保的責任根據(jù)擔保的金額或者擔保的有效時間加以限制。
1.有限金額的擔保 資金缺額擔保即是典型的有限金額擔保。
2.限制時間的擔保 項目在建設(shè)期和試生產(chǎn)期的"完工擔保"是最為典型的在時間上加以限制的有限責任直接擔保。
間接擔保
間接擔保 在項目融資中指擔保人不以直接的財務(wù)擔保形式為項目提供的一種財務(wù)支持。
間接擔保多以商業(yè)合同和政府特許權(quán)協(xié)議形式出現(xiàn)。最常見的間接擔保是以"無論提貨與否均需付款"為基礎(chǔ)發(fā)展起來的一系列合同形式。其中包括"提貨與付款"合同，"供貨或付款"合同，以及"無論使用服務(wù)與否均需付款"合同。
或有擔保
或有擔保 是針對一些由于項目投資者不可抗拒或不可預(yù)測因素所造成項目損失的風險所提供的擔保。
或有風險的擔保按其風險的性質(zhì)可分成三類:
一、針對項目由于不可抗拒因素造成的風險。
二、針對項目的政治風險。
三、針對與項目融資結(jié)構(gòu)特性有關(guān)的并且一旦變化將會嚴重改變項目經(jīng)濟強度的一些項目環(huán)境風險。
意向性擔保
嚴格意義上的意向性擔保不是一種真正的擔保，因其不具備法律意義上的約束力，僅僅表現(xiàn)出擔保人有可能對項目提供一定支持的意愿。經(jīng)常采用的形式是支持信。它起到的擔保作用在本質(zhì)上是由提供該信的機構(gòu)向貸款銀行做出的一種承諾，保證向其所屬機構(gòu)(項目公司)施加影響以保證后者履行其對于貸款銀行的債務(wù)責任。
項目融資的主要種類
一、無追索權(quán)的項目融資
無追索權(quán)(No-recourse)的項目融資
無追索的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目的經(jīng)營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔保。如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權(quán)向該項目的主辦人追索。
無追索權(quán)項目融資在操作規(guī)則上具有以下特點：
1、項目貸款人對項目發(fā)起人的其他項目資產(chǎn)沒有任何要求權(quán)，只能依靠該項目的現(xiàn)金流量償還。
2、項目發(fā)起人利用該項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的能力是項目融資的信用基礎(chǔ)。
3、當項目風險的分配不被項目貸款人所接受時，由第三方當事人提供信用擔保將是十分必要的。
4、該項目融資一般建立在可預(yù)見的政治與法律環(huán)境和穩(wěn)定的市場環(huán)境基礎(chǔ)之上。
二、有限追索權(quán)項目的融資
有限追索權(quán)(Limited-recourse)項目的融資
除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權(quán)向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務(wù)的責任，以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱為有限追索權(quán)的項目融資。
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3.項目融資擔保目標
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