教你股票缺口分析
教你股票缺口分析
具體而言,就是將銀行的所有生息資產(chǎn)和付息負債按照重新定價的期限劃分到不同的時間段(如1個月以下,1-3個月,3個月-1年,1-5年,5年以上等)。在每個時間段內(nèi),將利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負債,再加上表外業(yè)務頭寸,就得到該時間段內(nèi)的重新定價"缺口"。以該缺口乘以假定的利率變動,即得出這一利率變動對凈利息收入變動的大致影響。
當某一時段內(nèi)的負債大于資產(chǎn)(包括表外業(yè)務頭寸)時,就產(chǎn)生了負缺口,即負債敏感型缺口,此時市場利率上升會導致銀行的凈利息收入下降。相反,當某一時段內(nèi)的資產(chǎn)(包括表外業(yè)務頭寸)大于負債時,就產(chǎn)生了正缺口,即資產(chǎn)敏感型缺口,此時市場利率下降會導致銀行的凈利息收入下降。
缺口分析中的假定利率變動可以通過多種方式來確定,如根據(jù)歷史經(jīng)驗確定、根據(jù)銀行管理層的判斷確定和模擬潛在的未來利率變動等方式。
缺口分析之招
股價在劇烈變化時,會產(chǎn)生一系列缺口。每一個缺口都會反映出主力的動作跡象。股市在上升、下跌周期內(nèi)一般出現(xiàn)的6個缺口(或少或多),即:啟動缺口、上升缺口、拉高缺口、派貨缺口、殺跌缺口、止跌缺口。通過這些缺口特征,大致可以揣摩主力的動作跡象。
缺口分析之啟動缺口
股市經(jīng)過至少半年以上的盤整后,主力突然借機發(fā)力,股指(股價)從長期盤整的底部一躍而起,成交量放大。此時K線圖上留下主力開始做多的第一個跡象缺口,即:啟動缺口。股民此時應該考慮跟進建倉。例如:1999年5月20日,滬指5個點的啟動缺口就發(fā)生了波瀾壯闊的5·19行情。
缺口分析之上升缺口
主力完成啟動缺口后,還要經(jīng)過一段上升途中的必要整理,其目的就是將浮籌清洗出局,以便輕裝前進。之后,主力再次發(fā)力,成交量穩(wěn)步放大,股指(股價)沖破啟動缺口平臺,發(fā)力向上。此時K線圖上留下主力開始做多的第二個跡象缺口,即:上升缺口。股民此時應該考慮繼續(xù)持倉。千萬不能被震倉下馬。例如:1999年5月20日滬指5個點的啟動缺口發(fā)生后,經(jīng)過上升途中的必要整理,5月27日,滬指產(chǎn)生了11個點的上升缺口。由此拉開了股市上升的連續(xù)動作。
缺口分析之拉高缺口
主力完成上升途中的必要整理后,邊打邊拉,快速推進,其目的是為了吸引外場資金和被震倉出局的資金入市烘托抬轎,為脫身做準備。此時的主力發(fā)力兇狠,成交量更加放大,甚至不顧管理層的警告和各種利空消息,一副堅決做多的嘴臉,給人以舍我其誰也的架勢。此時股指(股價)更是氣勢如虹,連創(chuàng)新高,連續(xù)漲停。營業(yè)部人氣沸騰,人頭攢動。股評家們也配合主力大放做多的厥詞。此時K線圖上留下主力持續(xù)做多的第三個跡象缺口,即:拉高缺口。股民此時應該冷靜,時刻考慮平倉。千萬不能再追高上馬。如果從見好就收的理念上看,最好提前平倉。例如:1999年5月27日滬指產(chǎn)生了11個點的上升缺口后,6月14日,滬指產(chǎn)生了11個點的拉高缺口后,6月24日再產(chǎn)生了9個點的拉高缺口。此時的滬指徹底沖破了6年零4個月的1558點,并向新的高度沖擊。
缺口分析之派貨缺口
此時的主力既定目標完成,可以說賺得盆滿缽溢。于是采取邊出貨邊反彈,其目的是為了吸引場內(nèi)資金繼續(xù)留駐,維持人氣。而此時的主力積極為脫身大量出貨,出貨發(fā)力兇狠,成交量放大,股評家們還在信誓旦旦、激揚啐沫大談什么第幾上升大浪。但此時股指(股價)不再連創(chuàng)新高,K線圖上留下主力開始做空的第一個跡象缺口,即:派貨缺口。股民此時應該迅速平倉。千萬不能優(yōu)柔寡斷。例如:1999年6月14日和24日滬指產(chǎn)生2次拉高缺口后,滬指不斷創(chuàng)新高,6月30日,滬指最高點到1756點。此為1999年滬指的最高點。但是7月1日滬指就產(chǎn)生了11個點的派貨缺口,顯示主力開始準備撤退。
缺口分析之殺跌缺口
此時主力的出貨嘴臉徹底暴露,其本身也不掩飾做空的行為,因為只有充分殺跌,股指(股價)才能大幅持續(xù)下跌,主力在今后的底部撿到更便宜的籌碼,以便為下次發(fā)動行情做新的準備。這階段股指(股價)不斷下跌,中間的反彈杯水車薪,終究無法擋住一波接一波的殺跌籌碼。K線圖上留下主力繼續(xù)做空的第二個跡象缺口,即:殺跌缺口。此時絕大多數(shù)散戶們被套牢后還抱著最后的希望。但明智的股民應該承認自己的失誤,迅速割肉平倉,奪路逃命,走為上策。否則將面臨更大的危險。例如:1999年7月1日滬指產(chǎn)生了11個點的派貨缺口后,7月19日,則產(chǎn)生了19個點的殺跌缺口。雖然中間有反彈,但無濟于事。10月19日,滬指終于跌破1500點。
缺口分析之止跌缺口
主力經(jīng)過血淋淋殺跌后,股指(股價)大幅下跌、持續(xù)暴跌的現(xiàn)象減少,說明主力大幅做空的行為有所收斂。有的股評家卻還在配合主力唱空。一些股民割肉出局。但股市已經(jīng)慢慢企穩(wěn),成交量日益萎縮,K線圖上留下主力完成最后做空的跡象缺口,即:止跌缺口。此時如果沒有止損割肉的股民不能割肉平倉,只有通過補倉攤低成本,等待下一次行情的到來。而及時贏利平倉或奪路逃命的股民可以逐漸建倉,投入新的戰(zhàn)斗。例如:1999年7月19日滬指產(chǎn)生了19個點的殺跌缺口后,12月21日,滬指產(chǎn)生了3個點的止跌缺口。接著滬指到年底的1341點區(qū)域完全止跌,然后進入新的上升周期。
推以上是一個比較典型的按照6個缺口完整地揭示出主力動作跡象的例子。但是請注意,股市不可能每次都按部就班地照這6個缺口去運行。有時產(chǎn)生的缺口可能少于或多于6個。所以在實際運用缺口技巧時,一定要靈活處理。