傘型基金也可以稱為“傘子基金”或“傘子結(jié)構(gòu)基金”，是基金的一種組織形式。在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書，設(shè)立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序及費率水平進行轉(zhuǎn)換的基金，這些在投資目標與投資對象等方面各不相同的基金稱為“子基金”或“成份基金”;而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系被稱為“傘型基金”。

　　傘型基金(UmbrellaFund)，實際上就是開放式基金的一種組織結(jié)構(gòu)。在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書發(fā)起設(shè)立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序進行轉(zhuǎn)換的基金，這些基金稱為子基金或成分基金(Sub-funds)。而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系就合稱為傘型基金。進一步說，傘型基金不是一只具體的基金，而是同一基金發(fā)起人對由其發(fā)起、管理的多只基金的一種經(jīng)營管理方式，因此通常認為“傘型結(jié)構(gòu)”(UmbrellaStructure)的提法可能更為恰當。

　　與其他單一結(jié)構(gòu)的基金相比，傘型基金首先能夠滿足不同投資者在投資目標、投資對象、投資地區(qū)、投資方向上的要求，可以在同一品牌下更廣泛地吸引具有不同投資偏好的眾多投資者。其次，傘型基金可以讓投資者根據(jù)市場的變化狀況及投資偏好在多個基金產(chǎn)品間自由轉(zhuǎn)換，而且轉(zhuǎn)換時僅需支付相當?shù)偷馁M用，甚至不需花費任何費用。此外，傘型基金不僅能夠突出該基金規(guī)模龐大、品種齊全、管理統(tǒng)一的特點，增強基金投資者對基金品牌的信任感，還有利于發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢，降低管理成本。最后，傘型基金還具有強大的擴張功能，可根據(jù)市場需求，以比單一基金更高的效率、更低的成本不斷推出新的子基金品種。

　　投資要訣

　　首先要了解自己的投資屬性與風(fēng)險容忍度?；鸩⒉槐ＷC絕對收益，存在一定風(fēng)險。因此，最重要的是按自己的理財需求，了解傘形基金各子基金的風(fēng)險/收益特征，可以重點關(guān)注基金總報酬率、基金費用等因素。

　　第二根據(jù)各基金管理公司的背景、投資理念、內(nèi)部制度、市場形象、旗下基金的歷史業(yè)績以及公司的員工素質(zhì)、客戶服務(wù)等情況，綜合分析、選擇一家值得信賴和符合自己投資風(fēng)格的基金管理公司。這一點尤為重要，因為傘形基金的優(yōu)點之一就是方便了投資者在各子基金間的轉(zhuǎn)換，如果基金經(jīng)營者缺乏良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)，那么各子基金之間的轉(zhuǎn)換就沒有必要，其優(yōu)勢自然也無法體現(xiàn)。

　　第三了解傘形基金各子基金的投資風(fēng)格，以便根據(jù)市場特點、風(fēng)險偏好和資產(chǎn)狀況等因素在投資目標各異的子基金間進行轉(zhuǎn)換。例如，股市調(diào)整時，可轉(zhuǎn)向收益穩(wěn)定的債券子基金;當有更多資金時，可以將一部分轉(zhuǎn)向價值增長型子基金，以獲取更豐厚的投資回報。

　　最后要提醒投資者注意的是，傘型基金各子基金投資目標、風(fēng)格的差異為投資者提供了更多的投資選擇，其優(yōu)勢的發(fā)揮是以相對發(fā)達的資本市場為前提。在目前我國金融品種較為單一的情況下，需要對各子基金間之間的差異進行認真甄別，這也是選擇傘型基金的關(guān)鍵。

　　特點優(yōu)勢

　　傘型基金的本質(zhì)特點就是若干只子基金共同使用其上面的一把“傘”，這把“傘”就是基金契約，而單一基金的組織結(jié)構(gòu)較為簡單，單獨擁有一個基金契約，傘型基金采用開放式的經(jīng)營方式。

　　其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在四個方面：

　　第一，收取的管理費相對較低。因為傘形基金旗下各子基金在一個相同的管理框架內(nèi)運作，更好地突出基金規(guī)模大，品種全，管理統(tǒng)一的特點，并使傘形基金在托管，審計，法律服務(wù)，管理費用等方面享有經(jīng)濟優(yōu)勢，降低了管理成本，為基金收取的管理費拓寬了下行空間。

　　第二，投資者可在傘型基金下各子基金間方便轉(zhuǎn)換：傘形基金內(nèi)部可以為投資者提供多種投資選擇，投資者可根據(jù)市場行情的變化以及各子基金的經(jīng)營業(yè)績情況，方便地選擇和轉(zhuǎn)換不同的子基金;

　　第三，各子基金間轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的成本較低。各單一基金之間的轉(zhuǎn)換，從單位權(quán)證上“背簽”提出申請到收到贖回款項通常至少需要一個星期，且轉(zhuǎn)成新基金還需交付相當?shù)氖状钨徺I費;而傘形基金的投資者可隨時根據(jù)自己的需求轉(zhuǎn)換基金類型，具有時間短，轉(zhuǎn)換費用較低的特點。

　　第四，傘形基金有利于基金管理公司穩(wěn)定客戶，減少贖回壓力。