股票指數(shù)期貨怎么買(mǎi)
股票指數(shù)期貨是將某一股票指數(shù)視為一特定的、獨(dú)立的交易品種。而股票指數(shù)期貨要怎么買(mǎi)呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股票指數(shù)期貨的相關(guān)資料。供你參考。
股票指數(shù)期貨購(gòu)買(mǎi)方法
1、當(dāng)個(gè)人投資者預(yù)測(cè)股市將上升時(shí)，可買(mǎi)入股票現(xiàn)貨增加持倉(cāng)，也可以買(mǎi)入股票指數(shù)期貨合約。這兩種方式在預(yù)測(cè)準(zhǔn)確時(shí)都可盈利。相比之下，買(mǎi)賣(mài)股票指數(shù)期貨的交易手續(xù)費(fèi)比較便宜。
2、當(dāng)個(gè)人投資者預(yù)測(cè)股市將下跌時(shí)，可賣(mài)出已有的股票現(xiàn)貨，也可賣(mài)出股指期貨合約。賣(mài)出現(xiàn)貨是將以前的賬面盈利變成實(shí)際盈利，是平倉(cāng)行為，當(dāng)股市真的下跌時(shí)，不再能盈利。而賣(mài)出股指期貨合約，是從對(duì)將來(lái)的正確預(yù)測(cè)中獲利，是開(kāi)倉(cāng)行為。由于有了賣(mài)空機(jī)制，當(dāng)股市下跌時(shí)，即使手中沒(méi)有股票，也能通過(guò)賣(mài)出股指期貨合約獲得盈利。
3、對(duì)持有股票的長(zhǎng)期投資者，或者出于某種原因不能拋出股票的投資者，在對(duì)短期市場(chǎng)前景看淡的時(shí)候，可通過(guò)出售股票指數(shù)期貨，在現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)持倉(cāng)的同時(shí)，鎖定利潤(rùn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
股票指數(shù)期貨投資策略
股價(jià)指數(shù)期貨交易的標(biāo)的物是貨幣化的某種股票價(jià)格指數(shù)，合約的交易單位是以一定的貨幣與標(biāo)的指數(shù)的乘積來(lái)表示，以各類(lèi)合約的標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)來(lái)報(bào)價(jià)的。股指期貨的交易主要包括交易單位、最小變動(dòng)價(jià)位，每日價(jià)格波動(dòng)限制、合約期限、結(jié)算日、結(jié)算方式及價(jià)格等。以香港恒生指數(shù)交易為例，交易單位是50港元×恒生指數(shù)，最小變動(dòng)價(jià)位是1個(gè)指數(shù)點(diǎn)(即50港元)，即恒生指數(shù)每降低一個(gè)點(diǎn)，則該期貨合約的買(mǎi)者(多頭)每份合約就虧50港元，賣(mài)者每份合約賺50港元。
投資股指期貨的總的策略就是在預(yù)測(cè)股指將下跌時(shí)賣(mài)出股指期貨合約，在預(yù)測(cè)股指上升時(shí)買(mǎi)入期貨合約。利用股指期貨進(jìn)行套期保值分為空頭套期保值和多頭套期保值。當(dāng)投資者持有股票時(shí)，為避免因股市下跌而造成的損失，可賣(mài)出一定數(shù)量和一定交割期的某種股價(jià)指數(shù)期貨合約，若股市真的下跌，則投資者持有現(xiàn)貨股票的損失將被期貨的盈利所抵消，這就是空頭套期保值。當(dāng)投資者準(zhǔn)備在將來(lái)某一時(shí)間買(mǎi)入股票時(shí)，為避免股價(jià)上升而導(dǎo)致的損失，可以買(mǎi)入股指期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值。
股票指數(shù)期貨交割方法
一般來(lái)講，期貨交割的方式有兩種：實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。
現(xiàn)金交割，是指到期未平倉(cāng)期貨合約進(jìn)行交割時(shí)，用結(jié)算價(jià)格來(lái)計(jì)算未平倉(cāng)合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標(biāo)的物無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割的期貨合約，如股票指數(shù)期貨合約等。近年，國(guó)外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨。我國(guó)商品期貨市場(chǎng)不允許進(jìn)行現(xiàn)金交割。(目前股指期貨已經(jīng)上市，可以進(jìn)行現(xiàn)金交割) 現(xiàn)金交割的具體辦法，可用香港恒生指數(shù)期貨為例進(jìn)行說(shuō)明。假設(shè)某投資者在10月份以11 000點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出12月份交割的恒生指效期貨合約1手，至12月末最后交易日仍未平倉(cāng)。如果該合約的最終結(jié)算價(jià)為10 000點(diǎn)，則該投資者交割時(shí)盈利：(11000-10000)X50港元=50 000港元(不考慮手續(xù)費(fèi))。相同的情況下，如果交易方向相反，不是賣(mài)出1手，而是買(mǎi)入1手恒生指數(shù)合約，則該投資者虧損50000港元
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