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      什么是期貨投資

      時(shí)間: 衛(wèi)華1054 分享

        期貨投資是指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差為目的期貨交易業(yè)務(wù),又稱為投機(jī)業(yè)務(wù)。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家整理了知識(shí),歡迎參閱。

        期貨投資簡(jiǎn)介

        期貨投資是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式,它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。通過(guò)在期貨交易所買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對(duì)象并不是商品(標(biāo)的物)本身,而是商品(標(biāo)的物)的標(biāo)準(zhǔn)化合約,即標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同。

        指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差為目的期貨交易業(yè)務(wù),又稱為投機(jī)業(yè)務(wù)。期貨市場(chǎng)是一個(gè)形成價(jià)格的市場(chǎng),供求關(guān)系的瞬息萬(wàn)變都會(huì)反映到價(jià)格變動(dòng)之中。用經(jīng)濟(jì)學(xué)的語(yǔ)言來(lái)講,期貨市場(chǎng)投入的原材料是信息,產(chǎn)出的產(chǎn)品是價(jià)格。對(duì)于未來(lái)的價(jià)格走勢(shì),在任何時(shí)候都會(huì)存在著不同的看法,這和現(xiàn)貨交易、股票交易是一樣的。有人看漲就會(huì)買(mǎi)入,有人看跌就會(huì)賣(mài)出,最后預(yù)測(cè)正確與否市場(chǎng)會(huì)給出答案,預(yù)測(cè)正確者獲利,反之虧損。

        期貨投資特點(diǎn)

        以小博大

        只需交納5~15%的履約保證金就可控制100%的虛擬資金。

        交易便利

        由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化,合約的互換性和流通性較高。

        效率高

        交易效率高

        期貨交易通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí),期貨交易有固定的場(chǎng)所、程序和規(guī)則,運(yùn)作高效。

        雙向操作

        交納保證金后可以買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出期貨合約,價(jià)格上漲時(shí)可以低買(mǎi)高賣(mài),價(jià)格下跌時(shí)可以高賣(mài)低補(bǔ)。

        隨時(shí)平倉(cāng)

        期貨交易"T+0"的交易,在把握趨勢(shì)后,可以隨時(shí)交易,隨時(shí)平倉(cāng)。

        保障性高

        合約的履約有保證

        期貨交易達(dá)成后,須通過(guò)結(jié)算部門(mén)結(jié)算、確認(rèn),無(wú)須擔(dān)心交易的履約問(wèn)題。

        期貨投資分類

        期貨投資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)很廣泛的業(yè)務(wù),從個(gè)人投資者到銀行、基金機(jī)構(gòu)都可成為參與者,并在期貨市場(chǎng)上扮演著各自的角色。通常將期貨投資業(yè)務(wù)分成三個(gè)大類。

        穩(wěn)健性

        穩(wěn)健性投資,即跨市套利、跨月套利、跨品種套利等套利交易

        跨市套利是指投資者在某一個(gè)交易所買(mǎi)入某一種商品的某個(gè)月份的期貨合約,同時(shí)在另一個(gè)期貨交易所賣(mài)出該品種的同一月份的期貨合約,在兩個(gè)交易所同一品種、同一月份一買(mǎi)一賣(mài),對(duì)等持倉(cāng)。在獲取價(jià)差之后,兩邊同時(shí)平倉(cāng)了結(jié)交易。目前,我國(guó)的跨市交易量很大,主要是有色金屬的LME和上海期交所套利,大豆的CBOT和大連商品交易所也逐步開(kāi)始套利。

        跨月套利是指投資者在同一個(gè)交易所同一品種不同的月份同時(shí)買(mǎi)入合約和賣(mài)出合約的行為。許多產(chǎn)品尤其是農(nóng)產(chǎn)品有很強(qiáng)的季節(jié)性,當(dāng)一些月份的季節(jié)性價(jià)差有利可圖時(shí),投資者就會(huì)進(jìn)入買(mǎi)賣(mài)套利。所有的商品的近期與遠(yuǎn)期的價(jià)差都有一定的歷史規(guī)律性。當(dāng)出現(xiàn)與歷史表現(xiàn)不同的情況時(shí),一些跨月套利者便會(huì)入市交易,以上海期貨交易所的有色金屬為例,上海金鵬期貨經(jīng)紀(jì)有限公司的許多客戶是專門(mén)的套利者,許多客戶不斷交易,以年為核算單位,盈利率有時(shí)也高出銀行貸款利率的一倍。

        跨品種套利是指投資者利用兩種不同的,但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格的差異進(jìn)行套利交易,即買(mǎi)入某一商品的某一月份的合約, 同時(shí)賣(mài)出另一商品同一月份的合約。值得強(qiáng)調(diào)的是,這兩個(gè)商品有關(guān)聯(lián)性,歷史上價(jià)格變動(dòng)有規(guī)律性可循。例如玉米和小麥、銅和鋁、大豆和豆粕、豆油等等。

        風(fēng)險(xiǎn)性

        風(fēng)險(xiǎn)性投資,即進(jìn)行單邊買(mǎi)賣(mài)的交易

        有些投資者偏好杠桿交易,認(rèn)為只要風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比,機(jī)會(huì)很多,就進(jìn)行投資。在期貨市場(chǎng)上,廣大的中小投資者(可能是個(gè)人、也可能是機(jī)構(gòu))都在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。

        風(fēng)險(xiǎn)投資分為搶帽子交易,當(dāng)日短線交易和長(zhǎng)期交易。搶帽子交易是指在場(chǎng)內(nèi)有利即交易,不斷換手買(mǎi)賣(mài)。當(dāng)日短線是指當(dāng)日內(nèi)了結(jié)頭寸,不留倉(cāng)到第二個(gè)交易日。長(zhǎng)期交易指持倉(cāng)數(shù)日、數(shù)月,有利時(shí)再平倉(cāng)。

        風(fēng)險(xiǎn)性的表現(xiàn):

        價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易的保證金杠桿效應(yīng),易誘發(fā)交易者的“以小博大”投機(jī)心里,從而加大了價(jià)格的波動(dòng)幅度。

        結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,使客戶在期貨價(jià)格波動(dòng)較大,而保證金又不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足至最低限度時(shí),面臨被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn),由此造成的虧損全部由客戶負(fù)責(zé)。

        操作風(fēng)險(xiǎn)。投資者的操作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于非理性的投資理念和操作手法。主要表現(xiàn)在:對(duì)基本面、技術(shù)面缺乏正確分析的前提下,盲目入市和逆市而為;建倉(cāng)時(shí)盈利目標(biāo)和止損價(jià)位不明確, 從而導(dǎo)致在關(guān)鍵價(jià)位不能有效采取平倉(cāng)了結(jié)的方式來(lái)確保收益或減少虧損。

        流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是交易者難以及時(shí)成交的風(fēng)險(xiǎn)。

        信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指期貨市場(chǎng)中賣(mài)方言或買(mǎi)方不履行合約而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

        戰(zhàn)略性

        戰(zhàn)略性投資,即大勢(shì)投資戰(zhàn)略交易

        戰(zhàn)略投資是指投資者尤其是大金融機(jī)構(gòu)在對(duì)某一商品進(jìn)行周期大勢(shì)研究后的入市交易,一般是一個(gè)方向投資幾年,即所謂做經(jīng)濟(jì)周期大勢(shì),并不在乎短期的得失。國(guó)外一般大銀行、基金公司進(jìn)行戰(zhàn)略性投資。我國(guó)至今還沒(méi)有戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)。

        期貨投資基金

        基本概念

        期貨投資基金也屬于期貨投資范疇。廣義上的期貨投資基金在國(guó)外通常被稱為管理期貨,指的是由專業(yè)的基金經(jīng)理所組成的一個(gè)行業(yè),這些基金經(jīng)理被稱為商品交易顧問(wèn),他們使用全球期貨和期權(quán)市場(chǎng)作為投資媒介,向那些想要參與“商品”市場(chǎng)的投資者提供專業(yè)的資金管理,交易對(duì)象包括實(shí)物商品和金融產(chǎn)品的期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)合約。

        基本簡(jiǎn)介

        狹義上的期貨投資基金主要是指公募期貨基金是一種用于期貨專業(yè)投資的新型基金,其具體運(yùn)作與共同基金相類似。期貨投資基金于1949 年出現(xiàn)在美國(guó),經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展,已經(jīng)初具規(guī)模,特別是近十幾年,發(fā)展尤為迅猛。目前,期貨投資基金不僅是個(gè)人投資者的重要投資工具,而且已成為機(jī)構(gòu)投資者組合投資中不可或缺的一部分。

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