中國利率市場化論文
中國利率市場化論文
利率市場化不僅是當(dāng)今世界全球化的發(fā)展趨勢,也是我國金融體制改革的大勢所趨和客觀要求,其對我國貨幣政策的效應(yīng)、金融機構(gòu)、企業(yè)和個人,都將產(chǎn)生巨大影響。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的中國利率市場化論文，供大家參考。
中國利率市場化論文范文一：利率市場化對中小企業(yè)的影響
隨著我國改革開放不斷深入，各個行業(yè)的改革也被提上日程，金融改革正受到空前的重視。中國人民銀行從2013年7月20日起宣布，對金融機構(gòu)的貸款利率實施管制，實行全面開放制度。在參加2013夏季達沃斯論壇時，中國國務(wù)院對于我國的金融機構(gòu)貸款利率改革發(fā)表了重要的論述，其中關(guān)于利率市場化的問題是他講話中最重視的，這無疑釋放了一個信號，即我國實行完全的利率市場化制度很快就會到來。據(jù)統(tǒng)計，2009年海南省的個體經(jīng)營戶有17萬多，中小型企業(yè)一共有8萬多家，所有的從業(yè)人員有將近150萬人。海南省的中小型企業(yè)數(shù)量占到全省企業(yè)的99%以上。利率市場化推行之后，金融機構(gòu)可以以市場需求為導(dǎo)向，不斷地推出具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，而金融產(chǎn)品的價格可以由金融機構(gòu)自行制定。對于利率市場化比較普遍的看法是：大型企業(yè)由于規(guī)模大、經(jīng)營狀況好，所以在與金融機構(gòu)打交道時可以有較大的主導(dǎo)權(quán)，所以獲取資金的成本較低，收益較大。與大型企業(yè)相比，海南中小企業(yè)在市場利率化后，要獲得金融機構(gòu)的信貸幫助，只有提高對銀行的報價。但是實際情況真是這樣嗎?帶著這個問題，筆者調(diào)研了海南省的部分具有代表性的中小型企業(yè)以及一些金融機構(gòu)，根據(jù)調(diào)查的結(jié)果來看，事實與預(yù)想還是存在一些差異的。
一、未來企業(yè)總的貸款規(guī)模將逐步擴大
1.銀行的投資渠道受到限制。
很多傳統(tǒng)的觀念認為，一旦存貸款利率放開后，國家就不再對金融機構(gòu)進行管控，導(dǎo)致風(fēng)險增加。其實并不是這樣的，存貸利率放開后，國家對金融風(fēng)險的管控是不會終止的。金融機構(gòu)對于資金的操作有很大的靈活性，他們可以利用的手段非常多，但是考慮到風(fēng)險因素，銀行不會把大部分資金用于風(fēng)險產(chǎn)品，雖然這些產(chǎn)品的收益要比一般產(chǎn)品高出幾倍。對于風(fēng)險投資的一部分資金，銀行的管控還是非常嚴格的，他們會制定專門的部門進行運作，這些部門大都是由專業(yè)能力和實踐能力極強的人組成，并且時刻受到銀行高層的監(jiān)督，定期向他們匯報實際情況。然而這并不意味著沒有缺陷，有時也會因為個人的違規(guī)操作導(dǎo)致大型金融機構(gòu)破產(chǎn)，這樣的事在我國發(fā)生過不止一例。此外，對于我國的中小型商業(yè)銀行來說，他們在尋求投資時可選擇的手段非常少，收益的最主要來源還是存貸款。
2.居民消費貸款規(guī)模短期內(nèi)增長受限。
隨著城鎮(zhèn)化的推行和發(fā)展，居民對房屋的需求越來越大，使得當(dāng)前銀行的貸款主要通過居民流向房地產(chǎn)行業(yè)。但是，我國的房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)總是難以捉摸，這使得很多人擔(dān)心房地產(chǎn)泡沫會導(dǎo)致銀行業(yè)承擔(dān)很大的風(fēng)險。銀行業(yè)意識到這點，很多大型銀行提高了居民貸款的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在未來很長一段時間里，居民在購房時的貸款不會出現(xiàn)以前的爆增形勢。而對于其他類型的居民消費貸款，受到我國居民傳統(tǒng)的消費觀念和金融機構(gòu)市場開發(fā)等因素影響，在貸款額度上以難以與房地產(chǎn)貸款相比?？偟膩碚f，在我國居民消費貸款這一方面，將不會出現(xiàn)太大的增長，甚至可能會受到居民償還之前房地產(chǎn)貸款的影響，從而在貸款數(shù)額上呈大幅度下滑的趨勢。
3.政府貸款的規(guī)模將會逐步減少。
前幾年，隨著我國不斷地推進城市化建設(shè)，許多地方政府為了響應(yīng)政策的號召，不斷地向銀行借貸大筆資金，對城市基礎(chǔ)設(shè)施、政府辦公大樓等進行翻新和建設(shè)。這使得地方政府欠下銀行的巨額債務(wù)，很多地方政府已經(jīng)無法償還這些巨額貸款，面臨著財政赤字的風(fēng)險。銀行也意識到這個問題，并對政府的債務(wù)風(fēng)險進行管控，政府想要從銀行獲得貸款變得非常難，而之前的貸款正面臨無力償還的壓力，這些因素逐漸降低了地方政府的貸款規(guī)模。
4.銀行貸款的總規(guī)模將逐步擴大。
對于我國大型銀行，比如工、農(nóng)、中、建行等四大行來說，雖然其具有上市公司的優(yōu)勢，但是他們也要定期向社會公布其財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況等，但是這些大銀行的分支機構(gòu)是相對獨立的，在指標(biāo)的核算方面往往是獨立進行，每個分支機構(gòu)在存貸規(guī)模的控制上有很大的自主權(quán)，通過考量自身的基本情況，制定自身的發(fā)展軌跡，這使得他們能充分管控自身的風(fēng)險，在存貸規(guī)模的把控上，各分支機構(gòu)為了收益的提升，也會擴大存貸規(guī)模。由于政府貸款規(guī)模逐漸變小，居民貸款也受到很多限制，而銀行總的貸款規(guī)模在逐漸擴大，所以銀行發(fā)放的貸款會更多地針對企業(yè)。
二、中小企業(yè)將會是銀行開發(fā)的重點方向
1.息差收入是銀行收入的主要來源。
根據(jù)很多上市銀行的年報顯示，在實行利率市場化前，我國銀行的收入來源主要是息差收入，并且占到所有收入的80%左右。在市場利率化后，商業(yè)銀行要不斷地需求和開展多元化經(jīng)營模式，增加非息差收入。由于在未來較長一段時期內(nèi)，非息差收入可能不會呈較大的上升趨勢，中小銀行和大型銀行地方分支機構(gòu)的主營收入仍然要依賴存貸款息差，尤其是對公業(yè)務(wù)。
2.銀行對大企業(yè)愛恨交織。
利率是由中央銀行制定的，由于大企業(yè)的規(guī)模大，人力和財力都比較雄厚，所以銀行要獲得較大收益，需要與大企業(yè)維持穩(wěn)定的關(guān)系。但是也正是由于這個原因，大企業(yè)在與銀行合作中有很大的話語權(quán)。隨著利率市場化改革不斷深入，大企業(yè)在貸款時可以討價還價，要求銀行降低貸款利率。在企業(yè)存款方面，有很多企業(yè)實行“存款利率招標(biāo)”，即讓銀行之間報出各自的存款利率，企業(yè)會選擇存款利率高的銀行進行存款?？梢哉f銀行經(jīng)理們在與大企業(yè)打交道的過程中心情是非常復(fù)雜的，既不愿意失去大企業(yè)，又怕與大企業(yè)的合作讓自己吃虧，他們把其視為“雞肋”。
3.中小企業(yè)是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主攻方向。
在和大型企業(yè)合作時利潤微薄，但是在和中小企業(yè)合作中相同的成本與風(fēng)險之下，銀行獲取的利益還是不錯的，不失為一種較好的選擇。對于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)對于銀行利率調(diào)整沒有大企業(yè)那樣反應(yīng)迅速，對于利率的調(diào)整意見也比較緩和，更多的是如何成功地獲取流動資金;對于小型企業(yè)來說，中小企業(yè)對于市場風(fēng)險的抗擊能力又強許多，對于銀行控制投資風(fēng)險有一定的保護。俗話說救急就是救命，中小企業(yè)處于發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵時期，更渴望獲得更多資金來發(fā)展壯大。所以說，銀行更愿意為這樣的企業(yè)提供資金，而且在后期的合作中能夠保持較好的關(guān)系，便于以后的投資合作交流。
三、海南中小企業(yè)利率市場化條件下一些建議
在市場經(jīng)濟大背景下，銀行利率也是市場化，與以往相比較，絕大部分的中小企業(yè)也可以用更低的成本獲取相同的銀行貸款，對于資金匱乏的大部分中小企業(yè)來說，是不容錯失的機會，只有抓好機遇，積極發(fā)展壯大企業(yè)，才是目前企業(yè)經(jīng)營者考慮比較多的問題。除此之外，經(jīng)營者應(yīng)加強以下幾個方面：
1.規(guī)范企業(yè)的運行。
目前很多中小企業(yè)對于從銀行獲得借貸，會因為很多自身的原因受到限制，比如說，企業(yè)實力薄弱，銀行信用等級不高，資產(chǎn)抵押擔(dān)保以及對銀行金融產(chǎn)品詳細內(nèi)容缺乏了解等一系列問題。對于提出的問題，中小企業(yè)如若想獲取銀行的貸款，需按照銀行的操作章程，給出規(guī)定的企業(yè)各種經(jīng)營管理資料，那么這些就要求中小企業(yè)必須嚴格遵循規(guī)范的流程經(jīng)營。對于中小企業(yè)的規(guī)范要求，是對企業(yè)有益的，能使企業(yè)打下良好的“地基”，又能使中小企業(yè)沿著健康之路前進發(fā)展，反過來提高銀行對他們發(fā)放貸款的效率，減少企業(yè)投資成本，形成良性循環(huán)發(fā)展。
2.組建企業(yè)聯(lián)盟。
一部分中小企業(yè)對資金有特定的要求，很多是特定的時間段，具有季節(jié)性，在需求比較大的階段，能夠獲得的借貸款往往不足以解決企業(yè)資金缺乏的情況，但是在其他時間段，企業(yè)又會存在許多資金無處可用的情況。因此，現(xiàn)在企業(yè)在互信的前提下可以建立自己的同盟，在需要的時候可以相互幫扶，或者在與銀行合作中，也可以互相抵押擔(dān)保，這些互助之舉不但能有效及時地解決企業(yè)資金問題，更有助于企業(yè)的發(fā)展。
3.從其他企業(yè)融通資金。
在現(xiàn)在利率的市場化中，資金充足的企業(yè)會要求更高的收益，并且銀行也是只賺不賠的，在這種狀況之下，有一些企業(yè)就會不把資金投入到市場中，那么對于急需資金的中小企業(yè)來講，不失為一個獲取資金的新渠道。我們在實際的調(diào)查中，一部分企業(yè)不僅把剩余資金直接投入到交易市場，甚至還有的企業(yè)竟然把以自己的銀行優(yōu)勢獲取的多余貸款，也投入到市場中，充當(dāng)了流動資金的批發(fā)商，以此獲取更多利潤。
中國利率市場化論文范文二：利率市場化對商業(yè)銀行管理的影響分析
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進地、逐步地擴大利率浮動區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價能力，提高其管理資產(chǎn)負債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機構(gòu)。利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國利率市場化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場化進程進入了一個新的階段。利率市場化對金融機構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機遇，抓住有利有利時機，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金
利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進程的逐步推進，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進行上浮，并通過大額存單、理財產(chǎn)品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時，把社會閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
二、推動商業(yè)銀行進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入。可以說，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場化將會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行轉(zhuǎn)型。在利率市場化的進程中，將會有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場進行融資，而商業(yè)銀行也會通過利率下浮來爭取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過程中應(yīng)及時調(diào)整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過投資銀行業(yè)務(wù)(如承銷債務(wù)等)、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠來看，利率市場化進程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
三、推動商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型
在利率管制時期，金融產(chǎn)品的價格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個時期，商業(yè)銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標(biāo)客戶綜合收益、目標(biāo)客戶風(fēng)險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風(fēng)險和收益對稱、優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)價格等差別化價格策略。商業(yè)銀行的定價機制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價機制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對金融產(chǎn)品定價體系進行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場環(huán)境的變化，針對不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進行細分化處理，最終做到對資產(chǎn)負債在一定范圍內(nèi)實現(xiàn)有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業(yè)銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。為應(yīng)對利率市場化，商業(yè)銀行將會根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型的過程中，可以參考和學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行在利率市場化進程中的風(fēng)險控制手段，切實提高風(fēng)險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發(fā)達國家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負債框架做出了及時的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對金融市場的環(huán)境進行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對利率市場化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進展。國外商業(yè)銀行對于銀行利率風(fēng)險采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測的技術(shù)為風(fēng)險管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實情況來看，我國的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來對銀行面臨的風(fēng)險進行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險，為了維護整個市場穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險制度。從長遠來看，利率市場化進程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險意識，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶群體，實行風(fēng)險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財富管理等經(jīng)營管理模式的轉(zhuǎn)變，進行促進銀行進一步升級。綜上所述，在利率市場化進程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過對自身的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進行經(jīng)營管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達國家先進的管理經(jīng)驗。利率市場化的進程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠來看，商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險，制定出相對應(yīng)的對策在最大程度上降低風(fēng)險帶來的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
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