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      怎么看股市資金流向

      時(shí)間: 坤杰951 分享

      怎么看股市資金流向

        如何看股票資金流向?一般地說,凡是資金大量流入的股票,其股價(jià)就不斷攀升;凡是資金不斷流出的股票,其股價(jià)就逐步下跌。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于怎么看股市資金流向的相關(guān)文章,希望對你有幫助!!!

        看股市資金流向

        1.資金流向是投資股票必須密切注意的一項(xiàng)指標(biāo),它反映出投資者的行動軌跡,在相當(dāng)程度上指示了股價(jià)未來變動的方向。

        2.一般地說,凡是資金大量流入的股票,其股價(jià)就不斷攀升;凡是資金不斷流出的股票,其股價(jià)就逐步下跌。

        3.在股市看盤軟件中,資金流向指標(biāo)表示為“MFI”,即Money Flow Index的簡稱。資金流向的判斷無論對于分析股市大盤走勢還是對于個(gè)股操作上,都起著至關(guān)重要的作用,而資金流向的判斷過程卻比較復(fù)雜,不容易掌握。現(xiàn)在我們就來探討一下部分研判資金流向的方法。

        一、具備行情發(fā)動的條件(熱資進(jìn)場),從成交額上觀察資金流向的熱點(diǎn):每天成交量(成交額)排行榜前20至30名的個(gè)股就是資金流向的熱點(diǎn),所要觀察的重點(diǎn)是這些個(gè)股是否具備相似的特征或集中與某些板塊,并且占據(jù)成交榜的時(shí)間是否夠長(半天、一天、三天等時(shí)間長短和對資金吸引的力度的大小成正比)。這里需要注意的是當(dāng)大盤成交量比較低迷時(shí),部分大盤股占據(jù)成交榜的前列,而這些個(gè)股的量比又無明顯放大,則說明此時(shí)大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。

        二、選股時(shí)需要注意的資金流向波動性,從漲跌幅榜觀察資金流向的波動性:大資金(通常是我們所說的機(jī)構(gòu)投資者或主力資金)的進(jìn)場與閑散小資金進(jìn)場是有所不同的,大資金更善于發(fā)掘有上升空間的投資品種(從圖表上看就是在相對低位進(jìn)場),而閑散游資是否集中進(jìn)場更多取決于當(dāng)時(shí)大盤行情是否好。因此從盤面上來看,板塊個(gè)股具有輪動性,并且大資金總體上進(jìn)出市場的時(shí)間早于小資金進(jìn)出的平均時(shí)間。如何發(fā)現(xiàn)主力已動手了呢?看漲跌幅榜:最初發(fā)動行情的個(gè)股(漲幅居前,成交量放大)往往最具備示范效應(yīng),你如果沒有買到龍頭股就買像龍頭的但還沒大漲的個(gè)股(從走勢上和板塊上去看),因?yàn)橘Y金具有輪動性,一定要記住。主力只會做抬轎的事而不會干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些個(gè)股是否前兩天有過上漲行情,這兩天成交量是否也比較大。如果是,則說明人氣被聚集起來了,跟風(fēng)的資金比較堅(jiān)決,有利于行情的持續(xù)發(fā)展,當(dāng)然大幅上漲后放量下挫則不在此列。

        高盛否認(rèn)資金在從債市流向股市

        高盛分析師表示,這種資金將從債市流出并涌入股市的這種所謂“ 大輪替”,今年不僅不會發(fā)生,而且這種說法純粹就是“忽悠”。

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        高盛分析師 David Kostin 在最新的報(bào)告中表示,今年這種資金將從債市流出并涌入股市的這種所謂“ 大輪替(great rotation)”,不僅不會發(fā)生,而且這種說法純粹就是“忽悠”。

        現(xiàn)在有兩大領(lǐng)域都發(fā)生了一場“ 大輪替”,一個(gè)是美國ZF的更迭,另一個(gè)就是政策面上,開始由寬松的貨幣政策,開始轉(zhuǎn)向了刺激性的財(cái)政政策。

        而有些人認(rèn)為,在投資領(lǐng)域還將發(fā)生第三場“大輪替”,即資金正在從債市流出并涌入股市。不過需要明確的是,這已經(jīng)是不少戰(zhàn)略分析師連續(xù)第五年做出這種打臉的判斷了。

        Kostin 認(rèn)為,盡管過去六個(gè)月收益率急劇上升,債券的市值下降。但預(yù)計(jì)2017年期間,市場的資產(chǎn)配置偏好會轉(zhuǎn)換到股票的可能性很小。

        美聯(lián)儲的資金流量分析顯示,美國固收市場市值總計(jì)41萬億美元,包括美國國債,機(jī)構(gòu),市政和公司債券(不包括貸款)。境外投資者,金融機(jī)構(gòu),美聯(lián)儲和保險(xiǎn)公司的持有量占美國債券市場的60%以上。

        作為參考,美國股票市場總市值為37萬億美元(其中23萬億美元為國內(nèi)流通上市股,以標(biāo)準(zhǔn)普爾500為主,為19萬億美元).

        據(jù)高盛信用策略師測算,在2016年下半年,巴克萊美國綜合債券指數(shù)(Barclays US Aggregate Bond Index)的市值從20萬億美元降至19萬億美元,降幅為9000億美元或5%,因?yàn)槔噬仙?4個(gè)基點(diǎn)至2.4%。

        許多債券持有者的投資組合配置比率有限制

        美聯(lián)儲持有4.2萬億美元的國債和ZF債券,但沒有市政債券或公司債券。聯(lián)儲的配置不會改變,因?yàn)槌钟泄善笔遣辉试S的。同樣,保險(xiǎn)公司持有3.2萬億美元公司債券,約占其債券投資組合的70%,但險(xiǎn)企有基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求,使持有權(quán)益類資產(chǎn)的代價(jià)很高,從而有效地阻止其債券配置的大幅轉(zhuǎn)移。監(jiān)管和政策的規(guī)定,限制了許多類別的投資者配置債券以外的資產(chǎn)的能力。

        而具有在自由配置資產(chǎn)能力的投資者,如家庭,養(yǎng)老基金和共同基金,持有13萬億美元的債券,約占41萬億美元國內(nèi)債券市場的三分之一。

        盡管2016年下半年利率急劇上升,共同基金,養(yǎng)老基金,家庭的債券和股票需求,大部遵循前幾季度的模式。共同基金在2016Q3繼續(xù)拋股買債,這與去年股權(quán)共同基金流出和債券共同基金流入的趨勢一致。養(yǎng)老基金仍與高盛過去七年研究中的模式一致,是股票的凈賣出方。所謂家庭其實(shí)包含了所有其他未歸類的債券持有者,包括非營利組織,捐贈基金和美國本土對沖基金。這一類別的債券和股票的配置,有時(shí)每季度都大不相同。

        高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測,10年期國債收益率將在2017年年底上升至3.0%,這將在2016年下半年債券收益率上升100 個(gè)基點(diǎn)后,進(jìn)一步降低債券市值。

        而這60個(gè)基點(diǎn)的上升,將導(dǎo)致共同基金,養(yǎng)老基金和家庭持有的13萬億美元債券,到2017年年底縮水5000億美元或4%。如上升100個(gè)基點(diǎn)至3.4%,則損失將達(dá)8500億美元或6%。

        養(yǎng)老基金的債券配置比率:接近過去30年最低水平

        債券占家庭金融資產(chǎn)的19%,已經(jīng)接近過去30年的最低水平。養(yǎng)老基金對債券的配置也接近過去30年的最低水平,收益確定型(DB)福利計(jì)劃為20%,繳費(fèi)確定型(DC)福利計(jì)劃為6%。高盛認(rèn)為,家庭和養(yǎng)老基金都不太可能在短期內(nèi)將資產(chǎn)配置從債券轉(zhuǎn)向股票。

        共同基金的債券持有占全資產(chǎn)30%,與5年期,10年期和25年平均數(shù)接近。該比率在1991年達(dá)到過57%,但在2000年科技股泡沫期間跌至18%的低點(diǎn)。共同基金確有棄債換股的先例,但額度和頻率仍有可能是有限的。

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