銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
理財(cái)產(chǎn)品的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)關(guān)系，沒有絕對(duì)意義上無風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，那么，購買理財(cái)產(chǎn)品過程中都將面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)呢?想必這些也都是投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)特別想了解的問題。
理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：
(一)市場風(fēng)險(xiǎn)：
市場風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)池內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)的市場價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而使資產(chǎn)池發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)池市場風(fēng)險(xiǎn)主要源自于資產(chǎn)負(fù)債久期的錯(cuò)配以及資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性缺口。理財(cái)產(chǎn)品募集資金將由商業(yè)銀行投入相關(guān)金融市場中去，金融市場波動(dòng)將會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品本金及收益。造成金融市場價(jià)格波動(dòng)的因素很復(fù)雜，價(jià)格波動(dòng)大，投資者所購買的理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)也大。比如，在遭遇2008年金融危機(jī)時(shí)，由于全球資本市場均大幅下挫，當(dāng)時(shí)大多數(shù)與資本市場相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品均遭受不同程度的損失。
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)：
商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品作為金融市場產(chǎn)品中的重要組成部分，在發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，而信用風(fēng)險(xiǎn)始終是其面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是影響一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素。理財(cái)產(chǎn)品的投資如果與某個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用相關(guān)，比如購買企業(yè)發(fā)行的債券、投資企業(yè)信托貸款等，理財(cái)產(chǎn)品就需要承擔(dān)企業(yè)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如果這個(gè)企業(yè)發(fā)生違約、破產(chǎn)等情況，理財(cái)產(chǎn)品投資會(huì)蒙受損失。信用風(fēng)險(xiǎn)也叫違約風(fēng)險(xiǎn)。目前市場上大部分理財(cái)產(chǎn)品是不保本的，雖然目前銀行基本上施行隱性保本政策，但銀行名義上不承擔(dān)保證本金或預(yù)期收益責(zé)任。
(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：
某些理財(cái)產(chǎn)品期限較長或投資于難于及時(shí)變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，投資者在急用資金時(shí)可能面臨無法提前贖回理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)或面臨按照不利的市場價(jià)格變現(xiàn)所致的虧損風(fēng)險(xiǎn)。為了能夠減小流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，投資者可以進(jìn)行資產(chǎn)配置，將一部分閑置資金投資于隨時(shí)可以贖回的高流動(dòng)性產(chǎn)品，以免用錢時(shí)不能夠及時(shí)贖回。此外，需要關(guān)注的是，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品有巨額贖回的條款限制，一旦客戶集中贖回達(dá)到一定比例，銀行有權(quán)利拒絕或延期處理。
案例：李先生2009年1月購買某款一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品50萬元，沒有仔細(xì)了解說明書中的“存續(xù)期不可贖回條款”，在6月份突然急需用錢，才知道這款理財(cái)產(chǎn)品和定期存款是不一樣的，中途資金不能被取出，這種情況下的風(fēng)險(xiǎn)便是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(四)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：
通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)又叫“購買力風(fēng)險(xiǎn)”，是指由于通貨膨脹因素使銀行成本增加或?qū)嶋H收益減少的可能性。由于理財(cái)產(chǎn)品收益是以貨幣的形式來支付的，在通貨膨脹時(shí)期，貨幣的購買力下降，理財(cái)產(chǎn)品到期后的實(shí)際收益下降，這將給理財(cái)產(chǎn)品投資者帶來損失的可能，損失的大小與投資期內(nèi)通貨膨脹的程度有關(guān)。
(五)政策風(fēng)險(xiǎn)：
商業(yè)銀行經(jīng)營面臨的眾多風(fēng)險(xiǎn)中，政策因素不可忽視，政策性風(fēng)險(xiǎn)的影響最為重要，也最難掌控。特別是商業(yè)銀行經(jīng)營的信貸業(yè)務(wù)，主要依據(jù)國家的經(jīng)濟(jì)政策來確定其投向和重點(diǎn)，政策導(dǎo)向是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)向標(biāo)。受金融監(jiān)管政策以及理財(cái)市場相關(guān)法規(guī)政策影響，理財(cái)產(chǎn)品的投資、償還等可能不能正常進(jìn)行，這將導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低甚至理財(cái)產(chǎn)品本金損失。
(六)操作管理風(fēng)險(xiǎn)：
銀行是理財(cái)產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財(cái)產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財(cái)產(chǎn)品投資的理財(cái)收益的實(shí)現(xiàn)。“為了完成任務(wù)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人發(fā)展目標(biāo)，因此很多理財(cái)經(jīng)理在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，過多地說了收益，而人為地弱化了風(fēng)險(xiǎn)。”這位資深人士表示，因?yàn)橹灰u出去理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)經(jīng)理才有收益，不管最終這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品是否到達(dá)預(yù)期收益，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的提成已經(jīng)落入理財(cái)經(jīng)理的口袋。因此投資者不能片面地相信理財(cái)經(jīng)理對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)率的論述。
(七)信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)：
信息風(fēng)險(xiǎn)是指在共享信息的過程中，由于信息的不對(duì)稱和嚴(yán)重的信息污染現(xiàn)象導(dǎo)致的信息不準(zhǔn)確性、滯后性和其他一些不良后果的一種相對(duì)冒險(xiǎn)現(xiàn)象。商業(yè)銀行將根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品說明書的約定，向投資者發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品的信息公告，如估值、產(chǎn)品到期收益率等。若因通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他不可抗力等因素的影響使得投資者無法及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品信息，這可能影響理財(cái)產(chǎn)品投資者的投資決策從而影響理財(cái)產(chǎn)品收益的實(shí)現(xiàn)。
(八)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)：
自然災(zāi)害、金融市場危機(jī)、戰(zhàn)爭等不可抗力因素或銀行系統(tǒng)故障、通訊故障、投資市場停止交易等意外事件的發(fā)生，可能對(duì)產(chǎn)品的投資運(yùn)作、資金返還、信息披露、公告通知等造成影響的出現(xiàn)，將嚴(yán)重影響金融市場的正常運(yùn)行，可能影響理財(cái)產(chǎn)品的受理、投資、償還等的正常進(jìn)行，甚至導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低甚至本金損失。對(duì)于由于不可抗力及意外事件風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的任何損失，一般由投資者自行承擔(dān)，銀行對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。
謹(jǐn)記投資有風(fēng)險(xiǎn)
投資者都知道“股市有風(fēng)險(xiǎn)、投資需謹(jǐn)慎”這句話，但對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)卻估計(jì)不足。很多投資者對(duì)購買理財(cái)產(chǎn)品的類型、特點(diǎn)從合同條款中無法獲得清晰完整的認(rèn)識(shí)，有的甚至不看合同，只是單方面信任銀行工作人員的口頭介紹，盲目投資。“出現(xiàn)了虧損才想到去研究違約責(zé)任”。因此，客戶在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要看清合同。在閱讀合同時(shí)要注意三個(gè)原則，一是由后及前。要看懂說明書，不妨先看后面再看前面，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)提示大多出現(xiàn)在說明書的末尾;二是由淺及深。因?yàn)闇\色字是被故意淡化的，避免被投資者過分關(guān)注;三是由小及大。先看小字，再看大字。多數(shù)情況下，潛在的風(fēng)險(xiǎn)和可能發(fā)生的虧損會(huì)被隱藏在小字號(hào)的說明文字里。
銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
