什么是凈價(jià)交易全價(jià)結(jié)算

　　大家可能不知道什么事凈價(jià)交易全價(jià)結(jié)算吧，下面學(xué)習(xí)啦小編帶大家一起學(xué)習(xí)一下。凈價(jià)交易，是指債券現(xiàn)金買賣,價(jià)格不包括應(yīng)計(jì)利息的成交價(jià)格和交易模式，即債券持有期間的利息不包括在報(bào)價(jià)和成交價(jià)格。

　　全價(jià)結(jié)算清算債券時(shí)，買家除了根據(jù)計(jì)算凈價(jià)成交的價(jià)格支付給賣方，賣方支付應(yīng)計(jì)利息。債券結(jié)算登記債券交易凈價(jià)格單獨(dú)列示和應(yīng)計(jì)利息。

　　目前債券凈價(jià)交易采取凈價(jià)報(bào)價(jià)，但以債券凈價(jià)和應(yīng)計(jì)利息額兩項(xiàng)之和即全價(jià)作為債券結(jié)算的價(jià)格。即在債券現(xiàn)券交易中，債券的買者還應(yīng)向賣者支付自上一次利息支付日至交割日應(yīng)付的利息，因?yàn)橘I者可以在下一個(gè)利息支付日得到整整一個(gè)利息支付期的利息，而買者只在利息支付期的某個(gè)時(shí)點(diǎn)上才開始持有債券，因此，買者要向賣者支付這部分利息。全價(jià)與凈價(jià)的關(guān)系是：

　　全價(jià)=凈價(jià)+應(yīng)計(jì)利息額

　　零息債券應(yīng)計(jì)利息額是指債券發(fā)行起息日至成交日所含的利息金額;附息債券是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金額。凈價(jià)交易中應(yīng)計(jì)利息額計(jì)算公式為：

　　應(yīng)計(jì)利息額=票面利率+365天(年度天數(shù))*已計(jì)息天數(shù)

　　在計(jì)算應(yīng)計(jì)利息額時(shí)，1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)算利息;已計(jì)息天數(shù)是指“起息日”至“成交日”實(shí)際日歷天數(shù)，計(jì)算原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，到期日當(dāng)天不計(jì)算利息。交割單所列“應(yīng)計(jì)利息額”按“4舍5入”原則，以元為單位保留2位小數(shù)。

　　債券交易方式由全價(jià)交易改為凈價(jià)交易，是我國債券交易制度的一個(gè)重大變革，具有積極的意義。

　　舉例說明

　　假設(shè)從 10月13日開始實(shí)行凈價(jià)交易，如果A債券在 10月10日 的收盤價(jià)是109.20元,那么實(shí)行凈價(jià)交易后,應(yīng)將此收盤價(jià)轉(zhuǎn)換成凈價(jià)交易的收盤價(jià)作為 10月13日 開始實(shí)行凈價(jià)交易的“開盤參考價(jià)”。如果該債券 10月10日的應(yīng)計(jì)利息額為0.59523287元(應(yīng)計(jì)利息額的計(jì)算保留小數(shù)點(diǎn)后8位,根據(jù)四舍五入原則,實(shí)際顯示保留到小數(shù)點(diǎn)2位)，則該債券 10月10日 凈價(jià)交易的收盤價(jià)= 10月10日 的收盤價(jià)-當(dāng)日到期的應(yīng)計(jì)利息額。所以，A債券 10月13日實(shí)行凈價(jià)交易的開盤參考價(jià)為108.60元。

　　在 10月13日，如果當(dāng)日A債券凈價(jià)報(bào)價(jià)為108.70元，投資者買賣時(shí)就應(yīng)以108.70元為參考價(jià)格來申報(bào)委托交易，交易后產(chǎn)生的“成交價(jià)”以凈價(jià)表示。但結(jié)算價(jià)仍是全價(jià)，即凈價(jià)加上應(yīng)計(jì)利息才是實(shí)際的結(jié)算價(jià)。通常投資者的交割單上會(huì)分別列明結(jié)算價(jià)、成交凈價(jià)及應(yīng)計(jì)利息額。假設(shè) 10月13日 的應(yīng)計(jì)利息額為0.59593287元，則結(jié)算價(jià)為109.29593287元。