期貨投機(jī)交易案例
期貨投機(jī)交易案例
期貨市場投機(jī)交易是指利用期貨交易所價(jià)格的波動預(yù)測未來銷售菜種產(chǎn)品能夠盈利而從事期貨合約買入或賣出的行為。期貨投機(jī)交易及其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度是期貨法規(guī)制的重點(diǎn)內(nèi)容。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于期貨投機(jī)交易案例，歡迎大家前來觀看!
期貨投機(jī)交易案例篇1
上世紀(jì)九十年代，日本住友公司出了一個震驚投資界的人物，他就是有色金屬交易部首席交易員濱中泰男，他以銅期貨交易聞名于世，人送綽號“百分五先生”，意思是他可以控制銅期貨市場上百分之五的頭寸。1994~1996年，濱中泰男主演了一場史詩般的經(jīng)典戰(zhàn)役，過程之戲劇、結(jié)局之慘烈，令親歷者刻骨銘心。
1987年初濱中泰男開始在倫敦期貨市場建立多銅頭寸，當(dāng)時倫敦銅價(jià)為1300美元每噸。到1988年中，銅價(jià)漲至2500美元。濱中為公司賺得豐厚的利潤，這時，一切都很美好。
盛譽(yù)之下，濱中有些飄飄然，他把投機(jī)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。幸運(yùn)之神再一次眷顧了他，1993年底到1995年初，倫敦銅價(jià)從1650美元飆升至3075美元，濱中一躍成為銅期貨的投機(jī)之神。
濱中春風(fēng)得意，忘乎所以。他不知道的是，國際游資已經(jīng)如鯊魚一般圍了過來，虎視眈眈地盯著這個鮮肥的獵物。這其中包括喬治·索羅斯的量子基金、羅賓遜老虎基金，加拿大金屬貿(mào)易商HerbertBlack，美國基金DeanWitter以及歐洲一些大型金屬貿(mào)易商。他們開始跟濱中對賭，在倫敦期貨市場建立了相應(yīng)的空銅頭寸。
雙方幾次交鋒，不分上下。然而倫敦銅價(jià)的異常波動引起了監(jiān)管者的注意。1996年初，美國商品期貨交易委員會和倫敦金屬交易所先后宣布將對期貨市場的投機(jī)行為進(jìn)行調(diào)查。消息傳出，市場風(fēng)聲鶴唳，濱中的對手們借勢反撲，銅價(jià)應(yīng)聲而跌，一個月內(nèi)就下跌了1000美元。6月24日，住友宣布解雇濱中泰男，市場立刻出現(xiàn)了恐慌性拋盤。據(jù)傳住友在此次風(fēng)波中的損失高達(dá)40億美元。
然而這還不算完，英美機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為濱中的投機(jī)行為給市場帶來了巨大的損害，紛紛要求向住友公司索賠。而住友公司也終于回過神來：濱中投機(jī)的規(guī)模如此之大，“彈藥”從何而來?那些借錢給濱中的歐美銀行，是不是也要承擔(dān)“同謀”之罪呢?他們互相指責(zé)，引發(fā)了千頭萬緒的一系列訴訟。
期貨投機(jī)交易案例篇2
“327”國債期貨事件的主角，是1992年發(fā)行的三年期國庫券，該券發(fā)行總量為240億，1995年6月到期兌付，利率是9。5%的票面利息加保值貼補(bǔ)率，但財(cái)政部是否對之實(shí)行保值貼補(bǔ)，并不確定。1995年2月后，其價(jià)格一直在147。80元和148。30元之間徘徊，但隨著對財(cái)政部是否實(shí)行保值貼補(bǔ)的猜測和分歧，“327”國債期貨價(jià)格發(fā)生大幅變動。以萬國證券公司為代表的空方主力認(rèn)為1995年1月起通貨膨脹已見頂回落，不會貼息，堅(jiān)決做空，而其對手方中經(jīng)開則依據(jù)物價(jià)翹尾、周邊市場“327”品種價(jià)格普遍高于上海以及提前了解財(cái)政部決策動向等因素，堅(jiān)決做多，不斷推升價(jià)位。
1995年2月23日，一直在“327”品種上聯(lián)合做空的遼寧國發(fā)(集團(tuán))有限公司搶先得知“327”貼息消息，立即由做空改為做多，使得“327”品種在一分鐘內(nèi)上漲2元，十分鐘內(nèi)上漲3。77元。做空主力萬國證券公司立即陷入困境，按照其當(dāng)時的持倉量和價(jià)位，一旦期貨合約到期，履行交割義務(wù)，其虧損高達(dá)60多億元。為維護(hù)自己利益，“327”合約空方主力在148。50價(jià)位封盤失敗后，在交易結(jié)束前最后8分鐘，空方主力大量透支交易，以700萬手、價(jià)值1400億元的巨量空單，將價(jià)格打壓至147。50元收盤，使“327”合約暴跌3。8元，并使當(dāng)日開倉的多頭全線爆倉，造成了傳媒所稱的“中國的巴林事件”。
“327”國債交易中的異常情況，震驚了證券市場。事發(fā)當(dāng)日晚上，上交所召集有關(guān)各方緊急磋商，最終權(quán)衡利弊，確認(rèn)空方主力惡意違規(guī)，宣布最后8分鐘所有的“327”品種期貨交易無效，各會員之間實(shí)行協(xié)議平倉。
編輯本段現(xiàn)貨市場不發(fā)達(dá)、市場機(jī)制不健全是禍根重提1995年“327”國債事件，并非僅僅是為了忘卻的紀(jì)念。前事不忘，后事之師也。
期貨投機(jī)交易案例篇3
一個典型的案例發(fā)生在2007年5月30這天，當(dāng)時上證指數(shù)已經(jīng)到達(dá)4335點(diǎn)的階段性高點(diǎn)，在隨后的五個交易日內(nèi)，上證指數(shù)一度跌至3400點(diǎn)附近，累計(jì)跌幅超過20%，而個股方面，有半數(shù)以上的股票在這五個交易日內(nèi)跌幅超過了40%，很多投資人持股半年的利潤在這幾個交易日蒸發(fā)，而投資人如果在5月29日選擇買入的話，則會虧掉了本金的30%。
所以你不能說這些投資人選錯了股票，而只能說是在不當(dāng)?shù)臅r機(jī)買入了股票。市場上沒有絕對的所謂好的股票，好股票經(jīng)常因?yàn)槟切┛吹靡姷恼嬉蛩囟沟闷鋬r(jià)值被高估，也不存在絕對差的股票，事實(shí)上，差的股票經(jīng)常會被低估。對于普通投資人來說，股票買賣主要靠獲取價(jià)差來收益，市場上沒有幾個人是真正等著上市公司來分紅派息方案的，這就是所謂的投機(jī)，看一家上市公司，投資者需要看上5年以上，而投機(jī)者只需要5周。
選擇好的買入時機(jī)的關(guān)鍵在于熟練掌握技術(shù)要領(lǐng)。投資人難以對市場作出真正準(zhǔn)確的判斷，事實(shí)上如果主觀地憑著這些判斷去進(jìn)行操作的話也存在風(fēng)險(xiǎn)，但是，當(dāng)價(jià)格走勢觸及一些重要技術(shù)位置的時候，如果你不尊重其規(guī)律也是不明智的，盲目追高或者是因?yàn)槟悴涣私鈨r(jià)格變動的規(guī)律，或者是因?yàn)槟銓τ谧犯叩募夹g(shù)位置熟視無睹。
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