掛牌公司常見的并購重組問題有哪些

　　十、掛牌公司購買或出售土地使用權(quán)、房產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備，是否可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組?掛牌公司出資設(shè)立子公司或向子公司增資，是否可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組?

　　掛牌公司購買或出售土地使用權(quán)、房產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備，若達(dá)到《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，則構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　掛牌公司向全資子公司或控股子公司增資、新設(shè)全資子公司或控股子公司，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。但掛牌公司新設(shè)參股子公司或向參股子公司增資，若達(dá)到《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，則構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　十一、掛牌公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否可以作為《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條中判斷重大資產(chǎn)重組的依據(jù)?

　　造成公司財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的原因已消除的，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以作為判斷重大資產(chǎn)重組的依據(jù)，但獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)就審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的原因以及該原因是否已消除作出專項(xiàng)說明，并予以披露。

　　十二、掛牌公司重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍中是否包括交易雙方不知情的董事、監(jiān)事、高級管理人員?

　　掛牌公司及交易對手方的所有董事、監(jiān)事、高級管理人員及其直系親屬，無論是否知情，均應(yīng)當(dāng)納入重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍。

　　十三、掛牌公司因重大資產(chǎn)重組股票暫停轉(zhuǎn)讓后，決定取消重大資產(chǎn)重組，是否需要進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人報(bào)備?

　　需要。掛牌公司因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)申請股票暫停轉(zhuǎn)讓后，無論是否繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，均需要進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人報(bào)備。

　　十四、如何判斷重大資產(chǎn)重組完成后掛牌公司股東人數(shù)是否不超過200人?

　　涉及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組中，重組方案及配套資金募集方案中確定或預(yù)計(jì)的新增股東人數(shù)(或新增股東人數(shù)上限)與審議重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的股東大會(huì)規(guī)定的股權(quán)登記日在冊股東人數(shù)之和不超過200人的(含200人)，視為重組完成后掛牌公司股東人數(shù)不超過200人。

　　十五、在重大資產(chǎn)重組中，對重組標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告的有效期是否有特別規(guī)定?

　　重大資產(chǎn)重組中，標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第6號—重大資產(chǎn)重組報(bào)告書》第四條規(guī)定的財(cái)務(wù)資料有效期之內(nèi)披露。但對于發(fā)行股份購買資產(chǎn)且發(fā)行后股東人數(shù)超過200人的重組，掛牌公司在向中國證監(jiān)會(huì)提交核準(zhǔn)申請文件時(shí)，重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最近1期財(cái)務(wù)資料的剩余有效期應(yīng)當(dāng)不少于1個(gè)月。

　　十六、掛牌公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的，是否可以同時(shí)募集配套資金?是否可以分別定價(jià)?募集配套資金金額有何具體要求?

　　掛牌公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的，可以同時(shí)募集配套資金。募集配套資金部分與購買資產(chǎn)部分發(fā)行的股份可以分別定價(jià)，視為兩次發(fā)行，但應(yīng)當(dāng)逐一表決、分別審議。募集配套資金金額不應(yīng)超過重組交易作價(jià)的50%(不含本數(shù))。

　　重組完成后股東人數(shù)不超過200人的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在重組報(bào)告書“發(fā)行股份概況”部分，按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第2號——股票發(fā)行方案及發(fā)行情況報(bào)告書的內(nèi)容與格式(試行)》的要求，單獨(dú)披露募集配套資金的發(fā)行方案，并對募集資金用途進(jìn)行說明。掛牌公司最遲應(yīng)當(dāng)在繳款起始日前的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日披露認(rèn)購公告，并列明認(rèn)購對象。同時(shí)，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在重組實(shí)施情況報(bào)告書中，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第2號——股票發(fā)行方案及發(fā)行情況報(bào)告書的內(nèi)容與格式(試行)》中發(fā)行情況報(bào)告書的格式要求，披露發(fā)行股份募集資金的實(shí)施情況。

　　十七、掛牌公司重大資產(chǎn)重組使用評估報(bào)告作為標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)依據(jù)的，有何信息披露要求?

　　掛牌公司重大資產(chǎn)重組使用評估報(bào)告作為標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)依據(jù)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估方法的不同著重披露定價(jià)相關(guān)信息，并就重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允、不存在損害掛牌公司和股東合法權(quán)益的情形進(jìn)行說明：

　　采用成本法評估的，應(yīng)當(dāng)著重列明單項(xiàng)資產(chǎn)增減值的具體情況，并逐項(xiàng)說明資產(chǎn)增減值原因。

　　采用收益法評估的，應(yīng)當(dāng)著重對評估標(biāo)的未來收入預(yù)測及折現(xiàn)率計(jì)算過程進(jìn)行詳細(xì)說明。未來收入預(yù)測趨勢與重組標(biāo)的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不匹配的，應(yīng)當(dāng)著重對該差異的合理性進(jìn)行說明。

　　采用市價(jià)法評估的，應(yīng)當(dāng)著重對參照對象與評估標(biāo)的是否具有較強(qiáng)的可比性，是否針對有關(guān)差異進(jìn)行了全面、適當(dāng)?shù)恼{(diào)整進(jìn)行說明。

　　十八、掛牌公司披露重組報(bào)告書后，應(yīng)當(dāng)在何時(shí)披露股東大會(huì)通知?

　　根據(jù)《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十四條的規(guī)定，掛牌公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在披露董事會(huì)決議公告、重大資產(chǎn)重組報(bào)告書等文件的同時(shí)，就召開股東大會(huì)事項(xiàng)作出安排并披露。據(jù)此，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在披露重組報(bào)告書的同時(shí)披露股東大會(huì)通知。

　　但掛牌公司上述信息披露文件經(jīng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查需要更正的，應(yīng)當(dāng)在收到反饋問題清單后披露暫緩召開股東大會(huì)的公告。待掛牌公司完成信息披露文件更正并重新披露后，再重新按照《公司法》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則(試行)》的規(guī)定發(fā)布股東大會(huì)通知，該通知披露之日與股東大會(huì)召開日間的時(shí)間間隔不得少于15天。

　　十九、掛牌公司披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案后，是否可以在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中對預(yù)案中披露的交易對象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格及支付手段等主要內(nèi)容進(jìn)行重大修改?

　　掛牌公司披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案后，在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中對重組預(yù)案中披露的交易對象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格及支付手段等主要內(nèi)容進(jìn)行修改的，視為對重組方案的重大調(diào)整，應(yīng)當(dāng)重新按照《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)指引(試行)》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)指南第1號》與《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)指南第2號》的有關(guān)規(guī)定重新申請暫停轉(zhuǎn)讓，并履行內(nèi)幕信息知情人報(bào)備以及召開董事會(huì)、股東大會(huì)等程序。