財務風險評估體系的建立
財務風險評估體系的建立
廣義的財務風險是面對各種內部和外部因素導致公司在財務經營狀況上存在的不確定性，那么要如何評估財務風險呢?有什么評估體系嗎?下面學習啦小編要和你探討的是財務風險評估體系的建立。
財務風險評估體系的建立
(一)確定財務風險的界定及識別
對財務風險的界定及識別是構建財務風險評價體系的關鍵環(huán)節(jié)。財務風險的識別需要通過多種方法(如德爾菲法、表格分析法、壓力測試法等)并用，梳理企業(yè)業(yè)務流程，分析風險來源，測試風險條件發(fā)生時對公司經營狀況和財務狀況的影響。
前文已述，企業(yè)財務風險主要有外部成因和內部成因。因此，對財務風險的識別主要分為對系統(tǒng)風險的識別和非系統(tǒng)風險的識別。系統(tǒng)風險主要是對宏觀環(huán)境變化所帶來的不確定性的識別，如政策風險、稅收風險、法律風險、市場環(huán)境變化風險、經濟形勢風險等;對非系統(tǒng)風險主要是針對企業(yè)自身經營環(huán)境、業(yè)務流程進行梳理、識別。
(二)初步確定財務風險指標，并構建多元回歸模型排除剔除共線性指標、確定各指標權重
通過對財務風險的識別，依然清晰主要的風險大類，其次需要著手對風險指標的篩選。首先，需要初步確定風險大類及風險大類指標。風險大類主要有系統(tǒng)風險定性類、短期償債能力類、長期償債能力類、盈利能力類、發(fā)展能力類、現(xiàn)金流穩(wěn)定類，而各項大類具體指標又可以細分為眾多財務指標，可依據(jù)企業(yè)自身情況斟酌。
其次，需要構建多元回歸模型，通過正態(tài)分布檢驗、T檢驗、非參數(shù)檢驗等剔除存在共線性的變量，從而避免各變量之間因共線性而對最后評估體系的影響。
最后，通過主成分因子分析法，對各子風險指標予以降維處理，得到各風險指標的得分矩陣，從而確定各財務風險指標的權重。至此，企業(yè)財務風險評估體系初步建立。
(三)運用歷史數(shù)據(jù)對財務風險評估體系予以修正
任何一個評估體系的建立都不可能一次完成，需要不斷地擴建數(shù)據(jù)庫，并通過運用歷史數(shù)據(jù)對該評估體系予以及時修正。對財務風險評估體系的修正主要有兩種方法：第一，在企業(yè)數(shù)據(jù)庫不完善或者不足以修正財務風險評估體系時，可以運用同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)予以修正;第二，在企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)庫較為完善時，可以直接運用自身數(shù)據(jù)庫對財務風險評估體系予以檢測并及時分析差異、修正該評估體系。因企業(yè)財務風險內部成因并不一致，因此本文提倡在修正階段，以自身歷史數(shù)據(jù)庫為好。
財務風險形成的內外成因
(一)外部成因分析
企業(yè)存活于市場中，如果把企業(yè)比喻成人體的細胞，那么市場環(huán)境就好比于人體的細胞液，企業(yè)自身經營狀況如何需要受市場宏觀環(huán)境的外部影響?？傮w而言，財務風險形成的外部成因包括經濟環(huán)境風險和市場環(huán)境風險。
1. 經濟環(huán)境風險
經濟環(huán)境主要是指受外界影響的宏觀環(huán)境，其風險在于外部宏觀環(huán)境發(fā)生較大變化致使公司財務不確定性增加，蒙受損失的可能性加強。概括而言，經濟環(huán)境風險主要是指企業(yè)受外部稅收政策、經濟宏觀政策、國家貨幣政策、產業(yè)結構調整政策等相關整體層面的變化。對于單個公司而言，經濟環(huán)境風險很難避免，不可改變，只能提前做好規(guī)避風險措施，但難以將風險降至為零。
2. 市場環(huán)境風險
企業(yè)持續(xù)的生產經營依賴于市場長期穩(wěn)定的發(fā)展，而一旦市場環(huán)境發(fā)生較大變化，必然會影響企業(yè)政策的生產經營活動，增加企業(yè)財務風險的可能性，這就是所謂的市場環(huán)境風險。具體而已，如果一個行業(yè)，其消費結構發(fā)生了轉變，那么企業(yè)如未能及時改變產品針對的市場人群，并及時做出調整，則企業(yè)就要面臨被消費變動所導致的產品滯銷風險，最終導致企業(yè)銷售收入下降，資產負債配比結構不合理等一連串反應。
(二)內部成因分析
外部成因只是導致財務危機的一部分，根據(jù)研究對象不同，企業(yè)財務風險的具體情況也不盡相同，需“因人而異”。本文，筆者將內部成因概括為內部控制機制不健全、籌資結構不合理、現(xiàn)金流預算不合理三方面。
1. 內部控制機制不健全
健全的內部控制機制是防范企業(yè)經營風險的重要保障，一家內部控制機制健全的企業(yè)，能及時監(jiān)控各項經營指標，對異常情況及時發(fā)出預警信號。然而，很多企業(yè)，特別是中小企業(yè)，并沒有單獨制定內部控制制度，更沒有設置內部控制部門負責日常經營行為的合規(guī)及風險規(guī)避工作，以至于在操作執(zhí)行部門為個人利益不顧公司風險繼續(xù)發(fā)出有關指令時，公司管理層難以得到監(jiān)控，最后導致風險被放大。
2. 籌資結構不合理
企業(yè)的籌資行為是企業(yè)保證正常經營所需資源的重要經營行為之一，籌資結構包括債務結構、債務成本結構以及與之對應的企業(yè)資產結構和公司產品利潤回報結構。如何合理配置企業(yè)資源，科學籌資，在保證滿足公司正常經營所需資源的前提下，最低成本低籌資，并合理配置籌資結構，避免在短期間內大額支付負債是合理籌資的重要要求。
3. 現(xiàn)金流預算不合理
前文已述，狹義的財務風險主要指企業(yè)難以及時償還到期債務，因此提前對現(xiàn)金流做出合理、科學預算是防范財務風險的重要手段之一。目前，大多企業(yè)都在上期期末和本期期初制定資金預算，并編制報表，但是能否按照預算執(zhí)行以及預算編制是否合理、完整是衡量該預算編制能否達到預期目的的重要標準。
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