信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)
近年來,我國金融領(lǐng)域涌現(xiàn)出了許多新興的金融業(yè)務(wù),信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)便是其中一種,各種類型的金融機(jī)構(gòu)包括企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司在內(nèi)都在積極探索新的模式和方法來拓展該項業(yè)務(wù)。接下來請欣賞學(xué)習(xí)啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。
信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)
信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指本行與其他金融同業(yè)之間，根據(jù)協(xié)議約定相互轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營范圍內(nèi)的自主、合規(guī)發(fā)放且未到期的信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)。
信貸資產(chǎn)的優(yōu)良結(jié)構(gòu)
信貸資產(chǎn)的優(yōu)良特性是信貸資產(chǎn)證券化順利實現(xiàn)的內(nèi)在要求，除此之外，還需對信貸資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組和信用增級以保證SPV能以較低成本從資本市場融資，這是信貸資產(chǎn)能否順利實現(xiàn)證券化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
對信貸資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組是一項很復(fù)雜的工作。SPV應(yīng)盡可能多地收集與借款合同相關(guān)的信息，包括數(shù)據(jù)信息、信用狀況、借款分布、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資產(chǎn)類型等，對還款風(fēng)險等作充分的測算，考慮各種影響現(xiàn)金流的可變因素及其補(bǔ)救措施和發(fā)行市場的承受能力及投資人的偏好，設(shè)計出合適的證券品種，降低債券發(fā)行成本。
信用增級可以分為內(nèi)部信用增級和外部信用增級。對信用增級要求的強(qiáng)弱取決于信貸資產(chǎn)歷來的拖欠及虧損情況、以及證券化融資的法律及付款結(jié)構(gòu)等。SPV還需比較為獲得信用增級所付出的成本與信用級別提高后所減少的融資成本的差異。信用增級的方式主要有:提供超額的信貸資產(chǎn)抵押;提供權(quán)利或收益擔(dān)保;建立儲備金帳戶或利差帳戶;第三方負(fù)連帶責(zé)任信用擔(dān)保;保留對信貸資產(chǎn)出售機(jī)構(gòu)的全部或部分追索權(quán);制定信貸資產(chǎn)的回購和替換條款;由保險公司提供保險;采取利率互換或貨幣互換等風(fēng)險防范措施。
從總體上說，第三方擔(dān)保是一種最基本的信用增級方式。在信貸資產(chǎn)證券化開展的初期，可設(shè)立國有獨(dú)資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)支持債券提供擔(dān)保。當(dāng)市場信用制度逐漸建立并完善后，企業(yè)擔(dān)?；蛎耖g擔(dān)保也可以占有一定份額。
信貸資產(chǎn)經(jīng)過信用增級后，還需接受信用評級機(jī)構(gòu)對擬發(fā)行的資產(chǎn)支持債券進(jìn)行信用評級。信用評級應(yīng)貫穿于債券的存續(xù)期間，以方便投資人對債券風(fēng)險作出判斷，SPV也可根據(jù)評信結(jié)果要求銀行執(zhí)行回購或替代條款。第三、信貸資產(chǎn)的證券化處理及其管理SPV對所購買的信貸資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組和信用增級后，可以此作為標(biāo)的資產(chǎn)向主管部門提出發(fā)行資產(chǎn)支持債券的申請，同時應(yīng)辦理信貸資產(chǎn)的抵(質(zhì))押手續(xù)。委托一家信譽(yù)良好的信托投資公司作為資產(chǎn)支持債券的受托管理人。
受托管理人履行下列職責(zé):代表資產(chǎn)支持債券持有人利益;接受信貸資產(chǎn)抵(質(zhì))押，代理資產(chǎn)支持債券持有人行使抵押權(quán);接受SPV委托，對信貸資產(chǎn)及其收益進(jìn)行監(jiān)督管理，宣布違約事件;監(jiān)督擔(dān)保人、管理擔(dān)保品及其收益;定期向資產(chǎn)支持債券投資人支付收益;資產(chǎn)支持債券到期不能償付時，代表債券投資人向資產(chǎn)證券化經(jīng)營公司及其擔(dān)保人追償。
資產(chǎn)支持債券受托管理人和信貸資產(chǎn)售后服務(wù)機(jī)構(gòu)的職能是不同的。在具體操作上，銀行、SPV、服務(wù)機(jī)構(gòu)、受托管理人應(yīng)簽署四方協(xié)議，同時兩兩之間應(yīng)簽署雙邊協(xié)議，明確相互之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。服務(wù)機(jī)構(gòu)對SPV和受托管理人負(fù)責(zé)，受托管理人對資產(chǎn)支持債券投資人負(fù)責(zé)。
信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指金融機(jī)構(gòu)(如銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、財務(wù)公司等)之間，根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營范圍內(nèi)的、自主、合規(guī)發(fā)放尚未到期信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)，其中，金融機(jī)構(gòu)將其持有的信貸資產(chǎn)出售給其他金融機(jī)構(gòu)并一次融入資金被稱為信貸資產(chǎn)出讓業(yè)務(wù);金融機(jī)構(gòu)受讓其他金融機(jī)構(gòu)出售的信貸資產(chǎn)并融出資金被稱為信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)。
功能及優(yōu)勢:
(1)可以充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的整體力量，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，達(dá)到改善信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、合理規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)管指標(biāo)、提高信貸資產(chǎn)流動性和經(jīng)營效益最大化等目的;
(2)可以豐富客戶資源，分散貸款風(fēng)險。
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