股指期貨是股票的保險
股指期貨是股票的保險
有媒體報道,資管人士呼吁恢復(fù)股指期貨功能。本欄深有同感,事實上,股指期貨是股票的保險,沒有了保險的投資,就好像是在裸泳。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享股指期貨是股票的保險的相關(guān)內(nèi)容,希望對大家有所幫助。
你知道股指期貨是股票的保險
股市已經(jīng)恢復(fù)正常交易,股指期貨40%的高保證金率和每日10手的開倉限制已經(jīng)沒有繼續(xù)存在的必要。本欄認為,股市特殊時期已經(jīng)過去,一個正常的金融衍生品市場對中國A股市場大有好處。
大 幅提高股指期貨的交易保證金,在股市急速下跌的時候起到了延緩股指走低的作用。但是經(jīng)過了股市自己的價值修復(fù)之后,現(xiàn)在已經(jīng)進入了穩(wěn)定交易時段,既然股市 的劇烈波動已經(jīng)過去,股指期貨也應(yīng)該恢復(fù)到正常狀態(tài),長期保持40%的高保證金率及每日10手的開倉限制,已經(jīng)引出新的負面作用。
現(xiàn)在有 一個很時髦的話題,就是如何在不使用股指期貨的前提下對沖自己的股票持倉,即投資者在買入大量個股的同時,如何回避系統(tǒng)性的風(fēng)險。這就是本欄說的保險功 能,即股指期貨具有給買入股票投保的功能,假如沒有股指期貨,也可以用其他手段投保,但總是沒有股指期貨那樣直接、方便、快捷。有人說用股指期權(quán),也有人 說去做空境外上市的內(nèi)資股,還有人說去新加坡做空A50股指期貨。
由此可以看出,在買入股票的同時進行對沖套保,已經(jīng)成為很多大型投資者的不二選擇,即使沒有股指期貨,他們也會尋找其他出路。本欄擔心,一旦他們習(xí)慣了使用香港或者新加坡的A股做空工具,A股的股指期貨想要崛起將會付出高昂的代價。
此 外,現(xiàn)在恢復(fù)股指期貨,還能檢驗一下是不是因為股指期貨的存在引發(fā)的股市下跌。股指從2000點上漲至5000點的過程中,股指期貨一直存在。說明股指期 貨并不是引發(fā)股市下跌的根源,現(xiàn)在股指穩(wěn)定在3000點附近,假如現(xiàn)在恢復(fù)股指期貨正常交易,如果股指繼續(xù)走高,就可以給股指期貨正名;反之,如果股指掉 頭向下跌破2850點,那就可以證明確實是股指期貨引發(fā)的股市下跌。本欄認為,應(yīng)該給股指期貨一個證明自己的機會。
當 然,股指期貨的收緊是一步一步的,放寬也應(yīng)該一步一步來,例如首先將保證金率降至30%,單日開倉限制由10手上調(diào)為100手。平穩(wěn)運行一段時間后,再把 保證金率降至20%,單日開倉限制調(diào)高為1000手。再運行一段時間,最終把保證金率降回10%,取消開倉限制,同時把交易手續(xù)費降回早前的正常水平。
不 僅僅是資管人士,期貨公司也一直在尋求給股指期貨正名并恢復(fù)股指期貨正常交易,股指期貨已經(jīng)成為了投資者和投機者共同需要的交易品種,也是期貨公司傭金收 入的重要來源,徽商期貨北京營業(yè)部分析師王盾表示,股指期貨在鼎盛時期,一個品種的交易量可以超過所有商品期貨的總和。
期貨市場到底怎么賺錢
1、討論多空的人都無法賺錢。
做期貨,您也許有感覺:您做多,趨勢下跌,您做空,趨勢上漲。為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象,很多人也許并沒有完整的考慮過。其實是因為人類的心理活動與生理反映基本都是同步的,您看多,別人也看多,于是買多的人紛紛買多,最后導(dǎo)致看多的人數(shù)衰竭,只剩下了看空的賣盤,假設(shè)操作一只品種的人群和數(shù)量是固定的,那這時候,因為大眾的一致性行為導(dǎo)致多單數(shù)衰竭,只剩余了看空的群體,沒有了買盤的推動,價格自然而然就會下跌。這就是多空的成因,很簡單,可能有人不愿意接受,原因就是,有人買價格自然就上漲,有人賣價格自然就會下跌,僅此而已。且不要更加深入的思考多空形成的深層機理,或者想方設(shè)法從基本面去找原因,這都是不可行的。因為,漲了,您再去找原因,那這也太遲了,如果要找原因,您只能在行情走出來之后從基本面找原因,而這時候恰恰您找到的原因,也就是您找到的形成此波行情的基本面消息,其實,往往也是追隨價格出現(xiàn)的。換句話說,您事后找到的基本面消息是媒體用來炒作目前價格的!!!所以,基本面無效。當然,奧巴馬輪胎保值這種巨大利空消息除外,不過您想想看,為什么橡膠只有一個跌停?而不是連續(xù)跌停?其實答案很簡單,賣單衰竭而已。
2、跟一個老師真的有用嗎?
我們首先拋出這樣一個問題。試問,這個老師為什么要帶您操作或者教您呢?有這些時間老師自己做單,難道賺的錢不會很多么?難道這位老師不可以借很多錢自己做期貨?用不著帶學(xué)生吧。先不要告訴我老實說自己操作有風(fēng)險之類,其實說句很中肯的話,做期貨,風(fēng)險接近0%。約翰莫非在《期貨市場技術(shù)分析》一書結(jié)尾部分點明,世界上最強悍的操盤手也只能在40%的行情中獲利,也就是說,做錯的次數(shù)將大于做對的次數(shù)10%。而親愛的朋友們,你們想想,期樂會qlhclub你們的老師是不是在追求操作方向然后告訴你自己命中率有多高,在什么位置加倉,又或者說關(guān)于心態(tài)之類的教導(dǎo)。實際上,您們跟您們的老師長期賺到過一分錢么(當然,一天兩天爆賺很正常,這每個人都遇見過,所以才有人對期貨寄予希望),可能有人說賺過,那賺過多少?10%?又或者20%?這么少的利潤,其實您的資金用來做實業(yè)哪怕放高利貸,收益率也會遠遠大于做期貨。不要告訴我索羅斯每年的收益不過才30%左右,您要知道,他手中是幾十億資金,對于他來說,資金安全比盈利更重要(這一點可能很多人都沒有想到吧),不要忘記了,這十幾億資金創(chuàng)造的銀行利息將是多么巨大!
3、指標能賺到錢嗎?
很多人說指標賺不到錢,這是不對的。其實,任何一個指標或者一套指標組合都能賺到錢。只不過,也許很多人喜歡跟書本學(xué)習(xí),所以,您們可能并沒有學(xué)會指標怎樣使用吧。說句實話,用兩根均線所賺的錢將遠遠大于正統(tǒng)技術(shù)分析所賺的錢。如果在一個月中,我們用中規(guī)中矩的技術(shù)來回操作,賺到了30%的利潤,那么我可以告訴你,兩根均線將讓您賺到50%或者更多。
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