股票指數(shù)期貨品種有哪些
股票指數(shù)期貨就是將某一股票指數(shù)視為一特定的、獨(dú)立的交易品種。其具體的品種又有哪些呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股票指數(shù)期貨品種的相關(guān)資料。供你參考。
股票指數(shù)期貨品種
股票指數(shù)期貨性質(zhì)
股價(jià)指數(shù)期貨是金融期貨的一種。期貨交易就是交易雙方通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款，約定在未來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的交易合約。期貨交易的最終目的往往不是標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約，規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。顧名思義，股價(jià)指數(shù)期貨就是以貨幣化的股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。
股價(jià)指數(shù)期貨最重要的功能，就是投資者可以利用它對股票現(xiàn)貨投資進(jìn)行套期保值，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這里的投資者是相對于投機(jī)者而言的。投資者投資股票的目的在于通過所投資的股票價(jià)格隨上市公司的實(shí)質(zhì)性成長而上升，獲得長期的資本利得，同時(shí)通過上市公司的歷年分配，賺取投資收益。他們希望避免因股票市場的波動(dòng)，特別是突發(fā)事件引起的劇烈波動(dòng)而導(dǎo)致的損失。如果沒有一個(gè)賣空機(jī)制，一旦股市出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，就有可能發(fā)生投資者紛紛拋售股票的連鎖反應(yīng)，從而推波助瀾，進(jìn)一步加劇了股價(jià)的下跌。而股價(jià)指數(shù)期貨交易正是為投資者提供了一個(gè)能夠規(guī)避市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，其原理是根據(jù)股價(jià)指數(shù)和股票價(jià)格變動(dòng)的同方向趨勢，在股票的現(xiàn)貨市場和股價(jià)指數(shù)的期貨市場上作相反的操作來抵消股價(jià)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這樣，在市場可能出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，投資者可以在不賣出股票本身的情況下對其投資進(jìn)行保值，從而起到穩(wěn)定市場，保護(hù)投資者的利益，維護(hù)證券市場健康發(fā)展的作用。
股票指數(shù)期貨投資策略
股價(jià)指數(shù)期貨交易的標(biāo)的物是貨幣化的某種股票價(jià)格指數(shù)，合約的交易單位是以一定的貨幣與標(biāo)的指數(shù)的乘積來表示，以各類合約的標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)來報(bào)價(jià)的。股指期貨的交易主要包括交易單位、最小變動(dòng)價(jià)位，每日價(jià)格波動(dòng)限制、合約期限、結(jié)算日、結(jié)算方式及價(jià)格等。以香港恒生指數(shù)交易為例，交易單位是50港元×恒生指數(shù)，最小變動(dòng)價(jià)位是1個(gè)指數(shù)點(diǎn)(即50港元)，即恒生指數(shù)每降低一個(gè)點(diǎn)，則該期貨合約的買者(多頭)每份合約就虧50港元，賣者每份合約賺50港元。
投資股指期貨的總的策略就是在預(yù)測股指將下跌時(shí)賣出股指期貨合約，在預(yù)測股指上升時(shí)買入期貨合約。利用股指期貨進(jìn)行套期保值分為空頭套期保值和多頭套期保值。當(dāng)投資者持有股票時(shí)，為避免因股市下跌而造成的損失，可賣出一定數(shù)量和一定交割期的某種股價(jià)指數(shù)期貨合約，若股市真的下跌，則投資者持有現(xiàn)貨股票的損失將被期貨的盈利所抵消，這就是空頭套期保值。當(dāng)投資者準(zhǔn)備在將來某一時(shí)間買入股票時(shí)，為避免股價(jià)上升而導(dǎo)致的損失，可以買入股指期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值。
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