利率市場化對(duì)中國的影響相關(guān)論文
國家的發(fā)展離不開經(jīng)濟(jì)的蓬勃,而經(jīng)濟(jì)的蓬勃又與銀行、金融市場的發(fā)展分不開,銀行、金融市場的波動(dòng)又是與利率之間有著千絲萬縷的關(guān)系。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的利率市場化對(duì)中國的影響相關(guān)論文，供大家參考。
利率市場化對(duì)中國的影響相關(guān)論文范文一：利率市場化的必要性與改革探析
摘要：
我國利率市場化改革經(jīng)歷了20多年。本文從利率市場化的內(nèi)涵，利率市場化的影響，我國進(jìn)行利率市場化的原因，各國利率市場化對(duì)我國的啟示以及我國進(jìn)行改革的措施，介紹了我國利率市場化的改革趨勢。
關(guān)鍵詞：
利率市場化;金融監(jiān)管;漸進(jìn)式;改革趨勢
利率市場化改革從1996年開始，直到2015年10月24日，中央銀行宣布放開存款利率上限浮動(dòng)區(qū)間，利率市場化才基本實(shí)現(xiàn)，銀行對(duì)存貸款利率擁有了自主定價(jià)權(quán)。利率市場化是我國金融體制改革的重要內(nèi)容，對(duì)于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義。
一、利率市場化的含義和特點(diǎn)
(一)利率市場化的含義。利率市場化即金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己對(duì)市場的判斷同時(shí)結(jié)合自身情況來決定利率水平。最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
(二)利率市場化的特點(diǎn)。
1.漸進(jìn)性。利率管制存在很長的時(shí)間，這對(duì)于宏觀調(diào)控、銀行經(jīng)營、企業(yè)融資、居民儲(chǔ)蓄心理有很深的影響。利率市場化改革作為國家經(jīng)濟(jì)改革的一部分，需有其他改革配套推進(jìn)，不能單槍匹馬地冒進(jìn)。它對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響巨大，國家要徹底，同時(shí)平穩(wěn)地從利率管制過渡到利率市場化，必然要進(jìn)行漸進(jìn)式的改革。
2.突破性。利率市場化的實(shí)質(zhì)是由市場供求關(guān)系決定利率水平。這使國家失去對(duì)利率的決定權(quán)。國家從當(dāng)事人變成了第三人，從決定者變成了引導(dǎo)者。利率市場化的改革增加了非國有金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的利益，也一定程度上損害了國有金融機(jī)構(gòu)和國有企業(yè)的利益。這對(duì)于國有制改革也有促進(jìn)作用。利率市場化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重大突破。
3.科學(xué)性。當(dāng)今全世界市場經(jīng)濟(jì)下商品價(jià)格的市場化發(fā)展繁榮，這點(diǎn)在世貿(mào)組織成立后就更為突出。為使經(jīng)濟(jì)有更大突破，必須推進(jìn)貨幣的市場化，這其中就包括了利率市場化，使之與商品的市場化結(jié)合。利率市場化能增強(qiáng)我國金融機(jī)構(gòu)的競爭力，使之在與擁有雄厚資本的國外金融機(jī)構(gòu)的較量中不會(huì)落下風(fēng)。利率市場化順應(yīng)了時(shí)代的發(fā)展，能為經(jīng)濟(jì)的長久發(fā)展起到很大的作用。
4.困難性。要在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)利率市場化是不可能的。利率市場化改革雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展有重要意義，但在改革期會(huì)帶來很多問題。一國必須有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)，成熟的金融市場，完善的監(jiān)督體系，才能實(shí)現(xiàn)市場利率化，如果不具備這三點(diǎn)，貿(mào)然改革，會(huì)造成無法挽回的局面。進(jìn)行利率市場化改革，必須設(shè)想所有的困難，同時(shí)找出應(yīng)對(duì)措施，才會(huì)在遇到問題時(shí)不那么被動(dòng)。
二、利率市場化的影響
(一)利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響。利率市場化會(huì)使銀行獲得的利潤減少。銀行最基本的盈利業(yè)務(wù)就是存貸款利率差，因?yàn)榇尜J款的利率差，賺到利率差與本金乘積的錢。原來銀行之間為了獲得更多的利益，肯定會(huì)提高存貸款利率差。但是銀行間會(huì)相互競爭，反而導(dǎo)致貸款利率和存款利率之差變小。金融當(dāng)局為了保護(hù)銀行，進(jìn)行利率管制，以保持金融市場的穩(wěn)定。當(dāng)局規(guī)定銀行的貸款和存款利率差不能過于小。畢竟我國的商業(yè)銀行基本上都是國有銀行，國有銀行是國家的經(jīng)濟(jì)命脈，是絕對(duì)不會(huì)也是不能倒的。然而利率市場化使銀行的貸款利率和存款利率由市場資金的供求關(guān)系決定，也就存在存貸款利率差變得很小的可能，會(huì)使銀行的利益變少。利率市場化會(huì)促使銀行拓展更多的中間業(yè)務(wù)，以應(yīng)對(duì)在存貸款業(yè)務(wù)中失去的利潤。國外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占整個(gè)銀行業(yè)務(wù)收入一般達(dá)到50%以上在發(fā)展中間業(yè)務(wù)上，我國銀行與國外銀行有重大的差距。銀行說到底屬于服務(wù)業(yè)，中間業(yè)務(wù)正好體現(xiàn)了服務(wù)的理念。
(二)利率市場化對(duì)企業(yè)的影響。利率市場化對(duì)于中小企業(yè)來說是機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存。利率管制時(shí)期，銀行往往青睞于給予大企業(yè)貸款。大企業(yè)有強(qiáng)大的資本保障，銀行形成壞賬的機(jī)率小，風(fēng)險(xiǎn)也小。而貸款給中小企業(yè)，意味著銀行要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。相反中小企業(yè)往往資本少，資金周轉(zhuǎn)能力弱，銀行給予的貸款很容易變成不良貸款。利率市場化的推進(jìn)使中小企業(yè)向銀行貸款變得容易。這會(huì)促使中小企業(yè)有更多的資金去進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，科學(xué)技術(shù)研究，管理理念的創(chuàng)新，同時(shí)也會(huì)使中小企業(yè)商品的產(chǎn)量大幅增加，活躍了商品交易等經(jīng)濟(jì)市場，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，如果中小企業(yè)沒有進(jìn)行改革創(chuàng)新，沒有在利率市場化的機(jī)遇中轉(zhuǎn)變觀念，提高技術(shù)和管理觀念，最終還是免不了被洗牌，最終破產(chǎn)的命運(yùn)。
(三)利率市場化對(duì)人們生活的影響。利率市場化會(huì)使人們有更多的投資理財(cái)選擇。利率管制時(shí)期，所有銀行的利率水平是統(tǒng)一的。而利率市場化使銀行可根據(jù)自己對(duì)市場的判斷，在一定范圍內(nèi)確定利率水平。人們可以在實(shí)力強(qiáng)，信譽(yù)好，但是利率稍低的銀行和實(shí)力較弱但利率高的銀行之間作出選擇。利率市場化總體會(huì)使存款利率增加，人們會(huì)把更多的資本用于投資理財(cái)，而非純物質(zhì)消費(fèi)。這樣會(huì)驅(qū)使金融機(jī)構(gòu)開拓更多的理財(cái)業(yè)務(wù)。在儲(chǔ)蓄方面，人們可以選擇大額可轉(zhuǎn)讓定期儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，它的特點(diǎn)是期限很短、面額較大(至少30萬人民幣)、可轉(zhuǎn)讓、收益遠(yuǎn)高于普通儲(chǔ)蓄。而利率市場化將進(jìn)一步推動(dòng)債券遠(yuǎn)期、股指期貨、期權(quán)等在我國的發(fā)展，人們也有了更多的投資選擇。
三、我國進(jìn)行利率市場化的必要性
(一)利率市場化是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。利率是物價(jià)的一個(gè)重要決定因素。利率市場化使利率由市場供求關(guān)系決定，進(jìn)而能使物價(jià)與市場實(shí)際情況更加貼近，國家對(duì)于穩(wěn)定物價(jià)的宏觀調(diào)控更能起到作用。同時(shí)我國在改革開放后，經(jīng)過30多年，市場配置資源的效率已經(jīng)大大提高。勞務(wù)的價(jià)格和實(shí)物商品由于由市場供求關(guān)系決定，更能被人們接受。但是利率的變動(dòng)之前始終由政府把控，資金引導(dǎo)的資源配置效率受到很大的制約。貨幣系統(tǒng)和實(shí)物系統(tǒng)應(yīng)該同時(shí)發(fā)展，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。利率市場化改革的前期，經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生震蕩，但是在改革的后期及改革完成后，我國的經(jīng)濟(jì)會(huì)邁向新的階段。
(二)利率市場化是促進(jìn)我國金融市場穩(wěn)步發(fā)展的要求。利率市場化會(huì)將金融機(jī)構(gòu)洗牌，整合，迫使銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新，開拓更多的業(yè)務(wù)，大力開展中間業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品會(huì)更受人們的歡迎，同時(shí)也能活躍經(jīng)濟(jì)，吸納更多的資金，而因貨幣的供求關(guān)系形成的金融市場利率也更加客觀。良好和活躍的金融市場氛圍同時(shí)也會(huì)對(duì)金融監(jiān)管體系的完善產(chǎn)生積極的反作用。
(三)利率市場化是適應(yīng)我國加入WTO后新的金融形勢的要求。2001年我國加入了WTO，這也標(biāo)志著我國經(jīng)濟(jì)從法律制度上明確了與世界接軌的事實(shí)。這意味我們要按照國際上的通行經(jīng)濟(jì)規(guī)則管理經(jīng)濟(jì)。外國資本大量涌入我國，帶來很多新的沖擊，比如新的資本市場和新的經(jīng)營方式。如果我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然對(duì)本國的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行利率管制，會(huì)使他們?cè)谂c外國資本的競爭中落入下風(fēng)。為了提高我國經(jīng)濟(jì)在世界的競爭力，必須進(jìn)行利率市場化改革。
四、他國經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國的啟示及我國改革應(yīng)采取的措施
(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定是利率市場化的前提。經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)。無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都需要在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的背景下進(jìn)行利率市場化改革。拉丁美洲的一些國家的利率自由化改革在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下進(jìn)行，形成了高資本流入、高利率、高通貨膨脹的不利局面。作為第一個(gè)進(jìn)行利率自由化改革的發(fā)展中國家，阿根廷在1971年開始了此改革，1977年取消了對(duì)利率的所有管制，僅僅通過幾年就完全實(shí)現(xiàn)了利率自由化。阿根廷那時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不穩(wěn)定，卻貿(mào)然地進(jìn)行利率自由化改革，最后的結(jié)局也是可以預(yù)見的。而美國等發(fā)達(dá)國家的利率自由化改革是建立在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，所以也取得了可喜的效果。我國必須穩(wěn)步發(fā)展經(jīng)濟(jì)，這樣才能使利率市場化改革順利推進(jìn)。利率市場化只有在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定時(shí)才能產(chǎn)生積極效果。同時(shí)它只能起到錦上添花的作用，不要妄想用利率市場化拯救經(jīng)濟(jì)，我們要吸取其他國家的慘痛教訓(xùn)。
(二)成熟的金融市場是利率市場化的重要條件。成熟的金融市場可以分流銀行的資金，促使其參與市場競爭，為利率市場化做好準(zhǔn)備。也可以提供更多的市場和產(chǎn)品選擇，分散原本集中的風(fēng)險(xiǎn)，保證了市場的安全。拉美國家的金融市場不夠成熟，同時(shí)他們的改革過于激進(jìn)。原本他們可以有更多的選擇和機(jī)會(huì)，但是政府對(duì)銀行業(yè)的惡性競爭沒有進(jìn)行引導(dǎo)和控制，使得利率自由化后，銀行的競爭集中在利率方面，風(fēng)險(xiǎn)也集中在利率方面，最終拉美國家的利率市場化失敗了。相反日本等發(fā)達(dá)國家的利率市場化改革是建立在完善和成熟的金融市場的基礎(chǔ)上。日本進(jìn)行利率市場化改革時(shí)，國內(nèi)的國債，流通市場及貨幣市場都已經(jīng)充分發(fā)展，所以利率市場化改革也就一馬平川，十分順利。我國利率市場化改革必須有成熟的金融市場做保證，不然利率市場化改革的震蕩會(huì)使金融市場混亂，甚至導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩潰。
(三)漸進(jìn)式改革是利率市場化改革的重要路線。各國利率市場化改革的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，漸進(jìn)式改革才是長遠(yuǎn)的，持久的，成功的改革。阿根廷、智利等拉美國家過于急功近利，選擇了激進(jìn)式改革。作為發(fā)展中國家的它們經(jīng)濟(jì)的各方面基礎(chǔ)都不好，而此改革對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊十分巨大，改革的后遺癥也多，失敗也是必然的結(jié)果。美國作為世界霸主，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)很好，但是其改革卻是漫長的，也是成熟的。從1970年進(jìn)行初步規(guī)劃，在1986年基本完成改革，最終在2011年Q條例關(guān)于存款利率的全部條例被完全終止。美國的利率市場化經(jīng)歷了40年。這是成熟的漸進(jìn)式改革。我國利率市場化必須選擇漸進(jìn)式改革。我國仍處在社會(huì)主義初級(jí)階段，金融市場不夠成熟，金融監(jiān)管體系也不夠完善，經(jīng)濟(jì)比較脆弱，想要實(shí)現(xiàn)利率市場化改革，就必須一步一步改革。
(四)完善的金融監(jiān)管體系是利率市場化改革的重要保證。利率市場化改革離不開政府的監(jiān)管。利率市場化并不是完全自由化，政府應(yīng)該扮演老師和裁判的角色。利率市場化改革都不可能一帆風(fēng)順，但有效的金融監(jiān)管體系能使得不利影響降到最低。新西蘭在短短兩個(gè)月內(nèi)完成了利率市場化改革，但是并沒有出現(xiàn)很多后遺癥。這是由于新西蘭經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，而且政府的監(jiān)管力度強(qiáng)。新西蘭在利率市場化后三年禁止新銀行進(jìn)入，使本國原本存在的金融機(jī)構(gòu)有足夠的時(shí)間去適應(yīng)這一改革。而阿根廷、智利等國家的政府沒有進(jìn)行有效的監(jiān)管，銀行間惡性競爭，金融體系崩潰，導(dǎo)致了改革的失敗。我國利率市場化改革必須完善監(jiān)管體系。監(jiān)管部門作為市場經(jīng)濟(jì)的裁判，必須從自身開始提升，提高廉潔、為人民服務(wù)的意識(shí)，強(qiáng)烈打擊腐敗、擾亂金融市場的現(xiàn)象，同時(shí)在部門管理制度和理念方面不斷進(jìn)步，跟上時(shí)代發(fā)展的腳步，這樣才能真正對(duì)我國的人民生活、企業(yè)發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到作用。
(五)有效的金融制度是利率市場化改革的重要保證。從各國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，在利率市場化的改革中，最后貸款人制度和存款保險(xiǎn)制度有助于人們?cè)阢y行破產(chǎn)時(shí)取得大部分存款，有利于建立市場化的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，能維護(hù)金融穩(wěn)定。但是在我國這兩項(xiàng)制度仍存在很多問題。一是利率市場化改革，必須完善最后貸款人制度。最后貸款人制度只能救助暫時(shí)有流動(dòng)性問題和面臨破產(chǎn)的銀行，不能過于寬泛地救助不符合標(biāo)準(zhǔn)的銀行。另外，更加明確中央銀行在維護(hù)金融秩序時(shí)的舉足輕重的地位，賦予中央銀行足夠的權(quán)力，并使中央銀行和銀監(jiān)會(huì)達(dá)成監(jiān)督信息共享。二是利率市場化改革，減小了存貸款利差，國有大銀行不會(huì)倒，但是很多小銀行可能因此破產(chǎn)，為了保護(hù)存戶，必須完善存款保險(xiǎn)制度。另外，要清楚限定存款保險(xiǎn)制度的監(jiān)管職能，不能讓它成為機(jī)構(gòu)爭權(quán)的工具，不然就和我們的目的背道而馳了。隨著利率市場化的推進(jìn)，存款保險(xiǎn)制度肯定能發(fā)揮重大作用。而在保險(xiǎn)費(fèi)率、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置、投保方式等方面要充分與我國當(dāng)前國情和經(jīng)濟(jì)形勢結(jié)合，將不利影響降到最低。
(六)新型的金融產(chǎn)品是利率市場化改革的動(dòng)力。國外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占整個(gè)銀行業(yè)務(wù)收入一般達(dá)到50%以上，銀行主要體現(xiàn)的是服務(wù)，這樣銀行的盈利就減少了對(duì)資本金的依賴。我國商業(yè)銀行的收益主要靠存貸款的利差，這樣的盈利模式產(chǎn)生了對(duì)資本金的依賴，銀行要發(fā)展就需要再融資以增加資本金，這就使銀行發(fā)展受到了束搏。所以，銀行必須發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使它代替存貸款業(yè)務(wù)成為銀行最能盈利的業(yè)務(wù)。利率市場化后，存貸款利差浮動(dòng)過大給銀行帶來了風(fēng)險(xiǎn)，另外，銀行有了產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，可以更好地進(jìn)行金融創(chuàng)新。但是銀行想在中間業(yè)務(wù)上占據(jù)制高點(diǎn)，還要依靠自身在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中建立經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大的良好形象。
參考文獻(xiàn)：
[1]卓賢.利率市場化改革研究[M].北京:中國發(fā)展出版社，2013:71～85
[2]王文平.經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的利率政策[M].北京:中國經(jīng)濟(jì)出版社，2005:141～146，229～243
[3]時(shí)光.金融改革與基準(zhǔn)利率[M].北京:民族出版社，2013:76～123
[4]徐靜.我國最后貸款人制度的問題及對(duì)策[J].青海金融，2014，4
[5]搜狐新聞.中國銀行業(yè)利率市場化基本完成多次降準(zhǔn)降息[EB/OL].2015-12-9
利率市場化對(duì)中國的影響相關(guān)論文范文二：利率市場化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響
【摘要】
利率市場化是我國金融體制改革的必然趨勢，也必會(huì)給我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理帶來巨大挑戰(zhàn)。本文選取了我國3家商業(yè)銀行，從負(fù)債結(jié)構(gòu)、不良率、利率敏感性缺口等關(guān)鍵指標(biāo)入手，分析說明了利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響。
【關(guān)鍵詞】
利率市場化;商業(yè)銀行流動(dòng)性;負(fù)債結(jié)構(gòu);利率敏感性缺口
利率作為資金的“使用價(jià)格”，是經(jīng)濟(jì)體相互作用是結(jié)果，政府對(duì)利率方面的管制，必然會(huì)帶來投資效率低下、金融抑制等一系列的弊端。在“金融抑制”理論以及“金融深化”理論被提出之后，許多國家紛紛開始進(jìn)行利率改革，事實(shí)也進(jìn)一步證明，將利率放歸市場是一項(xiàng)有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的抉擇。我國利率市場化改革已經(jīng)歷了20多年歷程，目前，隨著改革不斷深化，利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生的影響也在逐漸擴(kuò)大。本文選取了三家上市銀行作為代表：中國銀行作為大型商業(yè)銀行的代表、北京銀行作為地方性商業(yè)銀行的代表、招商銀行作為中型商業(yè)銀行的代表，利用這三家代表銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)分析說明利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生的影響。
一、利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)將影響銀行負(fù)債來源的穩(wěn)定性
負(fù)債是銀行持續(xù)經(jīng)營和進(jìn)一步發(fā)展的前提，如果負(fù)債大幅增加，而資金沒有得到合理的管理，銀行會(huì)面臨虧損。反之，如果負(fù)債大幅縮減，出現(xiàn)擠兌，銀行將瀕臨破產(chǎn)。數(shù)據(jù)來源：根據(jù)三家家上市銀行2015年度的年度報(bào)告計(jì)算整理得到。上表為2015年中國銀行、招商銀行、北京銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)相關(guān)數(shù)據(jù)，可以看出，上述三家銀行負(fù)債對(duì)存款的依賴性極大，特別是中國銀行，這一比率高達(dá)75.88%。在利率管制的情況下，存款保持在相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)，但利率市場化后，各種理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展，投資市場更為活泛，投資收益波動(dòng)性更大，投資者對(duì)收益率的要求更高，其逐利行為會(huì)導(dǎo)致資金更頻繁地流動(dòng)于各種理財(cái)產(chǎn)品與銀行存款之間，銀行存款穩(wěn)定性將大受影響，而存款的大幅波動(dòng)會(huì)嚴(yán)重影響商業(yè)銀行負(fù)債來源的穩(wěn)定性。
二、利率市場化將會(huì)加大銀行的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)
一方面，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱以及制度不完善等方面的原因，商業(yè)銀行自身無法準(zhǔn)確度量借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小，在利率市場化下，競爭機(jī)制引入，商業(yè)銀行會(huì)因?yàn)閬碜杂矫娴膲毫?，而選擇將款項(xiàng)借給愿意支付高利率的借款者，導(dǎo)致貸款利率的提高擠出低風(fēng)險(xiǎn)，低回報(bào)，只能支付低利率的借款者，也就是說只有高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的借款者才會(huì)貸款，從而造成逆向選擇的產(chǎn)生。另一方面，貸款利率的提高，會(huì)使原本從事低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目者無法負(fù)擔(dān)利息成本，從而轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升將降低商業(yè)銀行貸款質(zhì)量，使得違約事件更加多發(fā)，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行流動(dòng)性。圖12005～2015年中國銀行、招商銀行、北京銀行不良率情況數(shù)據(jù)來源：根據(jù)三家銀行各年度年報(bào)整理得到。由圖1可以看出，即使在政府大力剝離不良資產(chǎn)的情況下，中國銀行、招商銀行，北京銀行不良率依然居高不下，甚至在2011年后均在反彈，到2015年，這三家商業(yè)銀行不良率均在1%以上，隨著利率市場化進(jìn)程的進(jìn)一步推進(jìn)，逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的影響將更為顯著，如果商業(yè)銀行不能盡快采取有效措施，其不良貸款率還會(huì)進(jìn)一步攀升。
三、利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)將使傳統(tǒng)盈利模式遭受沖擊
隨著利率市場化的逐步推進(jìn)，存款利率與貸款利率波動(dòng)幅度會(huì)進(jìn)一步放寬，存貸款利差將處于更加頻繁、更加難以預(yù)測的變化之中，商業(yè)銀行利差收益將會(huì)因此更加難以掌控和預(yù)測。其次，長期以來，由于人民銀行設(shè)定了最高存款利率，最低貸款利率，這種利率管制相當(dāng)于給我國商業(yè)銀行鑄就了一道“最低收入保障”的防護(hù)盾，免去其可能會(huì)遭受虧損的可能性?？梢灶A(yù)知，在利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)將會(huì)加劇各大商業(yè)銀行間競爭，商業(yè)銀行為吸引存貸款，會(huì)提高存款利率，下調(diào)貸款利率從而導(dǎo)致存貸利差進(jìn)一步收緊，商業(yè)銀行的利息收入將會(huì)大幅縮減。而在我國，利息收入是商業(yè)銀行的主要收入來源，2008年至2015年，中國銀行、招商銀行、北京銀行凈利息收入在營業(yè)收入中的占比均值分別高達(dá)72.02%、78.32%、89.19%。特別是北京銀行，非利息收入在營業(yè)收入中占比不足11%。我國商業(yè)銀行過度依靠凈利息收入，商行若不積極轉(zhuǎn)型發(fā)展，存貸利差的進(jìn)一步縮小，將會(huì)對(duì)其造成致命打擊。
四、利率市場化將使利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步凸顯，增加流動(dòng)性管理的難度
本文以一年期為界限，將利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債劃分為一年以內(nèi)到期部分和一年以上到期部分，利用相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出三家代表性商業(yè)銀行2008～2015年的利率敏感性缺口、偏離度及缺口率得到以下結(jié)論：2008～2009年，我國經(jīng)濟(jì)處于降息周期，根據(jù)利率敏感性缺口模型相關(guān)理論，積極型商業(yè)銀行應(yīng)該選擇負(fù)缺口來最大化其凈利息收益。2008年，中國銀行一年以內(nèi)到期的利率敏感性缺口為負(fù)值，在2009年，此缺口被調(diào)整為正值，這可能與中國銀行在2009年下半年預(yù)測到利率會(huì)上升有關(guān)，所以提前將缺口調(diào)為正。招商銀行情況則正好與中國銀行相反，這與利率敏感性缺口模型相關(guān)理論相背離。北京銀行一年以內(nèi)和一年以上到期的利率敏感性缺口均為正值，但缺口額相對(duì)減小;2010～2011處于升息周期中，商業(yè)銀行應(yīng)維持正缺口來最大化凈利息收益。但是，三家銀行均沒有做出與模型相符的調(diào)整;在2012年后降息周期中北京銀行與招商銀行均做出了相應(yīng)的缺口調(diào)整，而中國銀行未做缺口調(diào)整。并且這三家商業(yè)銀行2008年至2015年來，一年以上到期部分的缺口率都在快速上漲，經(jīng)濟(jì)處于升息周期時(shí)他們可以實(shí)現(xiàn)較大的收益，反之，商業(yè)銀行也會(huì)面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。本文所選的三家代表銀行2008～2014年缺口率總額均值基本維持在0.06至0.07之間。但是近年來，這三家代表銀行一年以上到期的缺口率是一年以內(nèi)到期的缺口率的幾倍甚至幾十倍，說明這三家商業(yè)銀行在長期資產(chǎn)和負(fù)債方面的匹配存在這著很大問題。中國銀行、招商銀行、北京銀行的利率敏感性偏離度總額平均值分別為0.077、0.067、0.062，并且近年來，偏離度總額攀升趨勢明顯。三家銀行一年以內(nèi)到期部分的偏離度維持在較低水平，均值分別為0.016、-0.005、-0.018，而一年以上到期部分的偏離度均值則處于較高水平，分別為0.514、0.930、0.887，明顯高于偏離度總額。這表明本文所選的這三家商業(yè)銀行可能存在“短借長貸”的現(xiàn)象，大部分的商業(yè)銀行可能也如此。綜上，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性在很多方面都受到利率市場化的影響，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡快采取有效措施、積極轉(zhuǎn)型、改變盈利模式、注重長期資產(chǎn)與負(fù)債的匹配，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)
[1]楊盛昌.利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對(duì)政策研究[J].云南民族大學(xué)學(xué)報(bào).2013:119-123.
[2]樓文龍.利率市場化進(jìn)程中的商業(yè)銀行流動(dòng)性管理[J].金融論壇.2015:15-18
[3]莫慧琴，王忠，李亞寧.銀行利率風(fēng)險(xiǎn)測度技術(shù)[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué).1998(6):44-48.
[4]賈長軍.利率風(fēng)險(xiǎn)及利率市場化改革進(jìn)程中商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策.
[5]程昆，高昊.商業(yè)銀行利率市場化風(fēng)險(xiǎn)分析[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)理.2010:57-61.
[6]楊海軍，劉志雄.利率市場化與商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范[J].湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào).2002.
[7]郭奔宇.利率風(fēng)險(xiǎn)測量方法綜述[J].南方金融.2005(1):26-28.
利率市場化對(duì)中國的影響相關(guān)論文相關(guān)文章：
3.利率市場化對(duì)商業(yè)銀行造成的影響研究論文
5.利率市場化的論文