信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定主要模式
近年來,我國金融領(lǐng)域涌現(xiàn)出了許多新興的金融業(yè)務(wù),信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)便是其中一種,各種類型的金融機(jī)構(gòu)包括企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在內(nèi)都在積極探索新的模式和方法來拓展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。接下來請欣賞學(xué)習(xí)啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定
中國銀監(jiān)會(huì)向銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)送通知，要求信貸資產(chǎn)收益權(quán)出讓方銀行在轉(zhuǎn)讓后按照原信貸資產(chǎn)全額計(jì)提資本。
銀監(jiān)會(huì)要求銀行在開展不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，在繼續(xù)涉入情形下，計(jì)算不良貸款余額、不良貸款比例和撥備覆蓋率等指標(biāo)時(shí)，出讓方銀行應(yīng)將繼續(xù)涉入部分計(jì)入不良貸款統(tǒng)計(jì)口徑。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道在29日發(fā)布的報(bào)道中也提到上述消息，稱銀監(jiān)會(huì)在4月28日下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》((2016)82號(hào)文)中提出了上述要求。
對(duì)此，微信號(hào)“金融監(jiān)管研究院”創(chuàng)辦人孫海波評(píng)論稱，
監(jiān)管層對(duì)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了特別要求，防止通過信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓調(diào)節(jié)不良貸款指標(biāo)(主要是不良率和撥備覆蓋率)，目前的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓通常轉(zhuǎn)入方如果不會(huì)按照不良資產(chǎn)計(jì)入表內(nèi)的相應(yīng)指標(biāo)，所以很可能導(dǎo)致整個(gè)不良資產(chǎn)在銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中消失，尤其是買入方通過其他資管通道對(duì)接更加隱蔽。所以此次銀監(jiān)會(huì)也對(duì)銀行理財(cái)、信托計(jì)劃等資管計(jì)劃對(duì)接不良資產(chǎn)收益權(quán)進(jìn)行了禁止性的規(guī)定。
彭博社還稱,
銀監(jiān)會(huì)要求出讓方銀行不得通過本行理財(cái)資金直接或間接投資本行信貸資產(chǎn)收益權(quán)，不得以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購義務(wù)。
事實(shí)上，早在2009年12月，中國銀監(jiān)會(huì)就發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其第五條明確寫道，“銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。”
銀監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)，個(gè)人投資者不得投資不良資產(chǎn)收益權(quán)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，
《通知》強(qiáng)調(diào)，不良資產(chǎn)收益權(quán)的投資者僅限于合格機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者參與認(rèn)購的銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃和資產(chǎn)管理計(jì)劃不得投資不良資產(chǎn)收益權(quán)。同時(shí)，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者資金來源，應(yīng)當(dāng)實(shí)行穿透原則，不得通過嵌套方式直接或間接變相引入個(gè)人投資者資金。
而符合規(guī)定的合格投資者認(rèn)購的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)收益權(quán)，按要求在銀登中心完成轉(zhuǎn)讓和集中登記的，相關(guān)資產(chǎn)不計(jì)入非標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，在全國銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)單獨(dú)列示。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主要模式
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分為買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，借款人向受讓方承擔(dān)還本付息的義務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)項(xiàng)下，債權(quán)人由出讓方轉(zhuǎn)讓為受讓方。這種轉(zhuǎn)讓方式也被稱為"真實(shí)出售"。回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定在某一日期以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，同時(shí)出讓方承諾在約定的日期向受讓方無條件購回該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。由于回購型業(yè)務(wù)所轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)在到期前就已由出讓方購回，所以不辦理貸款檔案和法律文件的移交，付息的責(zé)任由出讓方承擔(dān)。
目前我國大力發(fā)展的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也是一種買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。信貸資產(chǎn)證券化是將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給一個(gè)特設(shè)目的主體(這種轉(zhuǎn)移可以采用轉(zhuǎn)讓方式，也可以采用信托方式)，由特設(shè)目的主體以資產(chǎn)支持證券的形式向投資者發(fā)行受益證券，以信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流支付資產(chǎn)支持證券收益的方式?？梢钥闯?，信貸資產(chǎn)證券化區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)之處即創(chuàng)新之處在于特設(shè)目的主體受讓了該筆信貸資產(chǎn)以后，以該筆信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)向投資者發(fā)行了受益證券。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的意義
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)之所以在國內(nèi)迅速鋪開，規(guī)模迅速擴(kuò)大，根本原因在于其對(duì)于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方都有突出的優(yōu)勢。
(一)、對(duì)買斷型信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的意義在于:
改善資產(chǎn)流動(dòng)性。轉(zhuǎn)讓方金融機(jī)構(gòu)將期限較長的貸款，比如住房抵押貸款、銀團(tuán)貸款等通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場出讓，取得最具流動(dòng)性的現(xiàn)金，直接改善了銀行資產(chǎn)的整體流動(dòng)性，便于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債資金期限結(jié)構(gòu)的匹配。
提高資本充足率。一般工商業(yè)貸款都具有100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，根據(jù)規(guī)定必須要保有不低于8%的資本凈額與之對(duì)應(yīng)。而通過轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)將部分貸款出讓后，這部分資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降為零，可以有效減少對(duì)資本金的需求，從而提高資本充足率。在當(dāng)前銀行資本金稀缺的情況下，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)對(duì)于銀行來說具有直接的現(xiàn)實(shí)意義。
化解不良貸款，處置抵貸資產(chǎn)。銀行通過內(nèi)部化解不良貸款的時(shí)間和空間有限，通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行外部處置，將不良貸款和抵貸資產(chǎn)以適當(dāng)?shù)慕M合和定價(jià)進(jìn)行出售，能夠在較短的時(shí)期內(nèi)大幅降低銀行資產(chǎn)的不良率。
減少信貸集中，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)的調(diào)節(jié)信貸集中度和貸款結(jié)構(gòu)的方式是壓縮和推出，加大了客戶資金鏈波動(dòng)和信用風(fēng)險(xiǎn)，并造成了客戶流失。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓提供了貸款集中度和結(jié)構(gòu)管理的新手段，可以用不對(duì)客戶產(chǎn)生影響的方式實(shí)現(xiàn)銀行自身的貸款優(yōu)化管理。
增加盈利渠道。對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)的安排可以使銀行在實(shí)現(xiàn)某項(xiàng)調(diào)整的同時(shí)兼顧盈利。比如通過合理的貸款轉(zhuǎn)讓定價(jià)，能夠直接獲得業(yè)務(wù)收益;通過貸款出讓加速資金周轉(zhuǎn)，提高信貸業(yè)務(wù)總體收益;通過利率趨勢預(yù)測，在升息前出讓低息貸款并升息后重新放貸，取得利率變動(dòng)收益等。
對(duì)買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓受讓方而言，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的優(yōu)勢有:
擴(kuò)展客戶基礎(chǔ)。受讓同業(yè)的信貸資產(chǎn)，相當(dāng)于利用了同業(yè)的客戶資源發(fā)展自身業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行推廣則可以發(fā)展成為業(yè)務(wù)聯(lián)營。比如銀行受讓某財(cái)務(wù)公司的貸款，同時(shí)利用自身在網(wǎng)絡(luò)、結(jié)算、資金、業(yè)務(wù)功能等優(yōu)勢，與財(cái)務(wù)公司一起為其客戶提供全方位服務(wù)便于受讓方發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢。
信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)有助于銀行在專業(yè)領(lǐng)域建立競爭優(yōu)勢。專業(yè)領(lǐng)域是銀行在其提供服務(wù)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，根據(jù)自身特點(diǎn)所形成的、具有較好的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)優(yōu)勢的行業(yè)、區(qū)域的特定領(lǐng)域。在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，銀行不僅可以直接開發(fā)客戶發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，還可以通過資產(chǎn)受讓從同業(yè)取得這類信貸，從而鞏固和擴(kuò)大業(yè)務(wù)份額和實(shí)力。
(二)對(duì)于回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)出方，其轉(zhuǎn)出的意義在于:
獲得流動(dòng)性。比如國家開發(fā)銀行等開展回購型間接銀團(tuán)業(yè)務(wù)，將貸款份額出售給其他金融機(jī)構(gòu)，獲得流動(dòng)性。
增加中間業(yè)務(wù)收入。如一些貸款項(xiàng)目多的商業(yè)銀行，在貸款業(yè)務(wù)開展后以回購型間接銀團(tuán)的方式將該貸款份額轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，其貸款利率與其他金融機(jī)構(gòu)受讓貸款份額之間存在一個(gè)差價(jià)，即為貸款轉(zhuǎn)讓費(fèi)收入。轉(zhuǎn)出方在獲得流動(dòng)性的同時(shí)，增加了中間業(yè)務(wù)收入。
對(duì)于回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓方，其受讓的意義在于:
為受讓方提供了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較高的資金使用渠道。回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)性質(zhì)類似于資金業(yè)務(wù)，但比較同業(yè)拆借和票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓方獲得的利率更高，為受讓方提供了一個(gè)附銀行信用收益相對(duì)更高的資金使用渠道。
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