融資渠道多樣化是指企業(yè)獲得資金的途徑可以有不同的便捷的選擇。資金是企業(yè)的“血液”。任何一個企業(yè)的創(chuàng)立、生存、發(fā)展、成熟，都要以投入、保持和再投入、再保持一定數(shù)量的資金為前提，融資過程貫穿在整個企業(yè)運(yùn)行、發(fā)展中。那么中小企業(yè)融資渠道多樣化的障礙是什么?

　　實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資渠道多樣化，必須同時(shí)具有多樣化的融資方式和寬松的融資環(huán)境。而現(xiàn)實(shí)問題是中小企業(yè)的融資方式比較單一，無法實(shí)現(xiàn)多樣化，融資環(huán)境也不利于中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

　　中小企業(yè)融資渠道多樣化的障礙：中小企業(yè)融資方式障礙

　　由于我國的投融資體制改革明顯滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際，有些金融觀念更是停留在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代，人為地限制了中小企業(yè)融資渠道的拓寬。

　　在現(xiàn)有直接融資方式中，只有個人與個人之間的借貸、企業(yè)投資公司投資或借款、母公司投資或借款、企業(yè)向股東個人借款、實(shí)物租賃等形式是被現(xiàn)行法律法規(guī)認(rèn)可的。企業(yè)間資金拆借不受現(xiàn)行法律法規(guī)所保護(hù)，企業(yè)內(nèi)部職工集資、民間集資目前一律被界定為亂集資，這兩項(xiàng)屬于現(xiàn)有金融管理政策上所指的亂辦金融業(yè)務(wù)、亂集資。至于中小企業(yè)通過“地下錢莊”或民間抬會進(jìn)行集資、籌措資金方式，更是現(xiàn)有金融管理政策的禁區(qū)，屬于非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)。

　　在間接融資方式中，只有金融機(jī)構(gòu)貸款、金融租賃機(jī)構(gòu)的融資租賃是合法的。中小企業(yè)試圖通過資本市場、貨幣市場籌措股權(quán)融資、債券融資，只是可望不可及，嚴(yán)格的管理制度相對中小企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)規(guī)模和贏利能力來說，遠(yuǎn)水解不了近渴。

　　對眾多的中小企業(yè)來說，能滿足需求的資金供給方式上比較單一，融資渠道狹窄是融資難的主要問題。

　　中小企業(yè)融資渠道多樣化的障礙：中小企業(yè)融資環(huán)境障礙

　　中小企業(yè)的融資環(huán)境問題直接受制于整個社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)自身素質(zhì)，涉及政府部門、銀行、相關(guān)企業(yè)和社會中介機(jī)構(gòu)等。中小企業(yè)融資環(huán)境障礙主要表現(xiàn)在以下四方面。

　　1.中小企業(yè)自身障礙

　　表現(xiàn)為企業(yè)由于經(jīng)營情況、資金實(shí)力、管理能力等方面問題造成資信程度低。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一般不大，經(jīng)營時(shí)間短，經(jīng)營的連續(xù)性不強(qiáng)，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，自有資金較少，技術(shù)水平落后，產(chǎn)品檔次低，市場份額小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差等等，這些都決定了中小企業(yè)經(jīng)營的高風(fēng)險(xiǎn)性。中小企業(yè)的資金、技術(shù)、人才、信息、銷售渠道和網(wǎng)絡(luò)，無法與大企業(yè)抗衡，獲得政府實(shí)質(zhì)性支持的可能性也不大。中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平低下，財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績，在財(cái)務(wù)核算方面隨意性大、水分高，企業(yè)資信普遍較低，在注重自身信用培育、提供充分信息方面存在缺陷。同時(shí)，中小企業(yè)缺乏貸款抵押物品或擔(dān)保單位。由于多數(shù)中小企業(yè)都是小規(guī)模經(jīng)營，投入資金少并主要用于購置生產(chǎn)設(shè)備和原輔材料，其土地、廠房大多采用租賃形式，可用作銀行貸款抵押的固定資產(chǎn)主要是機(jī)器設(shè)備和存貨，即使銀行愿意接受，折扣率也較低。另外由于現(xiàn)有的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)少、創(chuàng)建和開展業(yè)務(wù)時(shí)間短，其作用尚不明顯，中小企業(yè)獲得信貸擔(dān)保主要依靠關(guān)聯(lián)企業(yè)互保形式。

　　2.銀行方面的障礙

　　表現(xiàn)為現(xiàn)有金融體系、信貸管理方式、金融服務(wù)手段不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)。首先是缺乏專門支持中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。國有商業(yè)銀行的服務(wù)對象定位于大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行千方百計(jì)與國有商業(yè)銀行爭奪有限的信貸市場。農(nóng)村信用社受自身體制影響和歷史包袱影響，存貸比例高，不良貸款比例高，在增加對中小企業(yè)的信貸投入中，難有進(jìn)一步的作為。其次，現(xiàn)行信貸政策和信貸管理制度不利于加大對中小企業(yè)的支持力度。表現(xiàn)在：一是商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后，經(jīng)營管理重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，不適合小企業(yè)。二是商業(yè)銀行為了保證經(jīng)營管理重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移，上收貸款審批權(quán)，基層金融機(jī)構(gòu)失去了加大中小企業(yè)信貸投入的主動權(quán)。三是商業(yè)銀行為了強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)了信貸管理責(zé)任追究制度。在這種管理體制下，基層金融機(jī)構(gòu)及其信貸人員能不貸盡量不貸，有風(fēng)險(xiǎn)堅(jiān)決不貸，受此影響最直接、最深刻的必然是中小企業(yè)。

　　3.社會服務(wù)機(jī)構(gòu)障礙

　　表現(xiàn)為社會服務(wù)機(jī)構(gòu)功能不健全、服務(wù)不規(guī)范。目前，我國的社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)還不健全，造成了中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押，需辦理財(cái)產(chǎn)評估、登記、保險(xiǎn)、公證等復(fù)雜的手續(xù)，涉及許多職能部門，并要提供各種相關(guān)證明資料。政府有關(guān)部門對中小企業(yè)辦理抵(質(zhì))押登記、辦理貸款抵押物評估有關(guān)手續(xù)，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)高，重復(fù)收費(fèi)，給企業(yè)帶來不利影響。如房地產(chǎn)抵押評估部門在為企業(yè)貸款辦理房地產(chǎn)抵押評估時(shí)要收費(fèi)，而且每辦一筆貸款都要評估、要交費(fèi)。中小企業(yè)由于經(jīng)營靈活，資金周轉(zhuǎn)較快，一般需要一到兩個月期的流動資金貸款。短期限的貸款要支付高昂的抵押登記費(fèi)，勢必大大增加貸款成本，一些中小企業(yè)往往因此而放棄貸款，轉(zhuǎn)而尋求更具靈活性和快捷性的民間借貸。

　　4.政府方面的障礙

　　表現(xiàn)為政府部門在支持中小企業(yè)發(fā)展過程中，存在重大輕小、重管理輕服務(wù)等問題。首先表現(xiàn)在平均稅負(fù)不公上。對大中企業(yè)，地方政府往往關(guān)注較多、扶持較多，除了稅收可優(yōu)惠、或緩繳、或減免，每年還有各種專項(xiàng)基金可補(bǔ)貼，這是小企業(yè)所沒有的。從而在現(xiàn)實(shí)上造成了小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)平均要重于大中企業(yè)，延緩了小企業(yè)進(jìn)行資本原始積累的過程，直接影響到小企業(yè)的內(nèi)源融資來源。其次表現(xiàn)在政府部門為中小企業(yè)營造良好經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境方面有缺陷。政府部門為中小企業(yè)提供服務(wù)不夠、提供輔導(dǎo)不夠，如在為中小企業(yè)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)、解決擔(dān)保難問題方面缺乏有效措施，有些政府部門有能力每年一次性地給予企業(yè)大量補(bǔ)貼資金，但不愿為貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)充實(shí)擔(dān)?；鸹蝻L(fēng)險(xiǎn)基金，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法擴(kuò)大為中小企業(yè)提供經(jīng)濟(jì)擔(dān)保的能力。