關(guān)于證券市場(chǎng)監(jiān)管的論文
證券市場(chǎng)監(jiān)管的有效性和規(guī)范性是證券市場(chǎng)有序和穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ),而現(xiàn)實(shí)中我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管存在“一松就亂,一緊就死”的兩難困境,因此,針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的理論研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于證券市場(chǎng)監(jiān)管的論文，供大家參考。
關(guān)于證券市場(chǎng)監(jiān)管的論文范文一：我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的完善
摘要:證券市場(chǎng)是非常具有吸引力的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，也是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)地帶。主要是因?yàn)樽C券市場(chǎng)是信用制度和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，一旦市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)或者信用制度出現(xiàn)問(wèn)題，那么證券市場(chǎng)必將首當(dāng)其沖發(fā)生經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。由于證券市場(chǎng)的涉及面廣、波及范圍大，所以必須要保證證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的完善，因?yàn)樵谥贫炔煌晟频那闆r下，一旦證券市場(chǎng)發(fā)生問(wèn)題，那么帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失將是巨大的。本文就我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，對(duì)監(jiān)管制度的完善做一探討。
關(guān)鍵詞:證券市場(chǎng);監(jiān)管制度;完善
我國(guó)目前正在積極推進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化改革，而證券市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和信用制度的產(chǎn)物，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用。目前，為了完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法制化建設(shè)，必須要對(duì)證券市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管。從本質(zhì)上而言，證券市場(chǎng)產(chǎn)生于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有自發(fā)性和盲目性，所以為了使得證券市場(chǎng)的發(fā)展更加的合理和科學(xué)，必須要加強(qiáng)政府監(jiān)管，通過(guò)強(qiáng)有力的控制來(lái)實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的平穩(wěn)。
一、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度存在的問(wèn)題
(一)法制建設(shè)不完善
法制建設(shè)不完善是我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度存在的最大問(wèn)題。出現(xiàn)這樣的問(wèn)題主要有兩方面的原因:首先是因?yàn)樽C券市場(chǎng)是信用制度和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，而我國(guó)在建國(guó)后一直采取的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，在改革開(kāi)放以后，我國(guó)開(kāi)始發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，在這樣的環(huán)境下，證券市場(chǎng)才開(kāi)始發(fā)展。由于證券市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較短，所以相應(yīng)的立法沒(méi)能完善。其次是因?yàn)槲覈?guó)證券市場(chǎng)雖然是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下發(fā)展起來(lái)的，但是卻有著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影子，政府調(diào)控對(duì)證券市場(chǎng)有一定的影響，所以法制建設(shè)就會(huì)產(chǎn)生滯后性。
(二)市場(chǎng)監(jiān)管存在著弱效性
為了完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，加快我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管非常重要，但是由于對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)和研究不到位，所以在證券市場(chǎng)，市場(chǎng)監(jiān)管存在著嚴(yán)重的弱效性，重要表現(xiàn)在兩方面:首先是市場(chǎng)監(jiān)管存在著片面性，也就是說(shuō)市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)于證券市場(chǎng)的作用存在狹隘性，不能全面的進(jìn)行監(jiān)管。其次是市場(chǎng)監(jiān)管存在滯后性，不能科學(xué)的預(yù)見(jiàn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。
(三)監(jiān)管制度不能體現(xiàn)公平公正
由于缺乏必要的法律保證，市場(chǎng)監(jiān)管也存在著弱效性，所以監(jiān)管制度的不公平性表現(xiàn)的比較明顯，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:首先是在證券市場(chǎng)中，市場(chǎng)主體的競(jìng)爭(zhēng)存在不公平。就前現(xiàn)狀而言，進(jìn)行證券市場(chǎng)監(jiān)督的主要是證監(jiān)會(huì)，但是由于政府對(duì)證券市場(chǎng)的干涉過(guò)多，導(dǎo)致證監(jiān)會(huì)在履行其監(jiān)督職能的時(shí)候不能完全的按照市場(chǎng)準(zhǔn)則來(lái)進(jìn)行，所以有失市場(chǎng)監(jiān)管的公平性。其次，證券市場(chǎng)既是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)展起來(lái)的，其監(jiān)管制度就要符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)放性和自由性在監(jiān)管制度中的體現(xiàn)非常薄弱，這就導(dǎo)致監(jiān)管制度在促進(jìn)證券市場(chǎng)的自由發(fā)展方面存在問(wèn)題。
二、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的完善措施
(一)強(qiáng)化法制建設(shè)
為了使得我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展更加的平穩(wěn)，就必須進(jìn)行法制化建設(shè)。目前，我國(guó)正在積極推進(jìn)法制化建設(shè)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的立法對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言是一種保障，而證券市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，必須要保證其穩(wěn)定。強(qiáng)化證券市場(chǎng)的法制建設(shè)，需要做到兩點(diǎn):首先是充分借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)于證券市場(chǎng)監(jiān)督制度的建立內(nèi)容，從他國(guó)經(jīng)驗(yàn)中總結(jié)出優(yōu)秀的制度體系為我國(guó)服務(wù)。其次，我國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管制度法制建設(shè)需要在我國(guó)證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)特色上來(lái)進(jìn)行，因?yàn)橹挥蟹衔覈?guó)特色的法律條文，才能促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。
(二)積極利用政府監(jiān)管
在證券市場(chǎng)的監(jiān)督制度建設(shè)中，一方面要進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)管的積極建設(shè)，另一方面要積極地利用政府監(jiān)管來(lái)促進(jìn)證券市場(chǎng)的合理發(fā)展。市場(chǎng)監(jiān)管有兩個(gè)突出的弊端就是由于市場(chǎng)具有開(kāi)放性和自由性，所以市場(chǎng)監(jiān)管會(huì)存在盲目性和滯后性，這對(duì)于證券市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展不利，所以利用政府監(jiān)管來(lái)做有力的調(diào)控，一方面可以對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的弊端進(jìn)行有效的控制，另一方面，通過(guò)政府的調(diào)控，證券市場(chǎng)將會(huì)向全面性和平衡性發(fā)展。
(三)建立健全公平公正的監(jiān)管制度
建立公平公正的監(jiān)管制度需要做兩方面的工作:首先是保證監(jiān)管制度的獨(dú)立性。市場(chǎng)監(jiān)管是在證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)上建立的，對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展有調(diào)節(jié)和控制作用的制度，要想充分的發(fā)揮其監(jiān)督的職能，就必須保證其地位的獨(dú)立。在實(shí)際監(jiān)管中，政府部門(mén)可以協(xié)調(diào)監(jiān)管，但是不得干涉證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管工作。其次就是對(duì)于證券市場(chǎng)的主體要做好一致化對(duì)待，保證主體之間競(jìng)爭(zhēng)的公平性。
三、結(jié)語(yǔ)
證券市場(chǎng)對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的影響，充分的認(rèn)識(shí)到證券市場(chǎng)存在的監(jiān)管缺陷，并積極采取措施進(jìn)行監(jiān)管制度的完善，這對(duì)于促進(jìn)證券市場(chǎng)平穩(wěn)有效的發(fā)展具有重要的意義。
作者:周麟 單位:國(guó)際關(guān)系學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
[1]楊邑龍.完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度研究[J].經(jīng)濟(jì)師，2010，04:93-95.
[2]王娜.淺論我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度的完善[J].中國(guó)證券期貨，2013，07:71.
[3]劉敏.試析我國(guó)證券監(jiān)管法律制度的完善[J].武漢公安干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，02:68-69.
[4]周麗琴，郎鐵民.論我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的完善[J].法制博覽(中旬刊)，2012，04:188-191.
關(guān)于證券市場(chǎng)監(jiān)管的論文范文二：中美證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的對(duì)比詮釋
摘要：證券市場(chǎng)監(jiān)管一直是困擾與制約我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的主要問(wèn)題，本文通過(guò)與美國(guó)證券監(jiān)管制度的比較研究，分析了我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管存在的問(wèn)題，并對(duì)如何完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制提出了相關(guān)建議。
關(guān)鍵詞：證券監(jiān)管體制
經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，我國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)囊?guī)模，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的證券化率已經(jīng)超過(guò)50%(股票市值占GDP的比重)，證券市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位愈發(fā)重要。然而證券市場(chǎng)仍然存在著過(guò)度投機(jī)、市場(chǎng)缺乏透明度等問(wèn)題。中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制上的弊端是導(dǎo)致證券市場(chǎng)低效率的內(nèi)在原因之一。因此我們有必要通過(guò)與其他成熟穩(wěn)健的監(jiān)管體制進(jìn)行比較，找出我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制與國(guó)際慣例存在的差距。
一、美國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管體制
在實(shí)踐中，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管基本上可分為3種不同的體制:集中型監(jiān)管體制、自律型監(jiān)管體制和中間型監(jiān)管體制。之所以采取不同的監(jiān)管體制是因?yàn)楦鲊?guó)之間的歷史文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)制度以及市場(chǎng)發(fā)育完善程度等都是不盡相同的，而這種不同的選擇也必然會(huì)影響整個(gè)證券市場(chǎng)的發(fā)展。美國(guó)采取的是集中監(jiān)管與自律監(jiān)管適度統(tǒng)一的中間型監(jiān)管體制。以美國(guó)為例，通過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展完善，美國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管體制形成聯(lián)邦政府的監(jiān)督與管理，各州政府的監(jiān)督與管理以及證券業(yè)行業(yè)自我監(jiān)督與管理3個(gè)層次。美國(guó)聯(lián)邦政府為加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督與管理，專(zhuān)門(mén)成立了美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)SEC是一個(gè)獨(dú)立的、非黨派的、準(zhǔn)司法性的管理機(jī)構(gòu)，它的職能是執(zhí)行由國(guó)會(huì)制定的各項(xiàng)與證券有關(guān)的法律，以保護(hù)投資者的利益和維持證券市場(chǎng)的有序運(yùn)轉(zhuǎn)。SEC下設(shè)4個(gè)執(zhí)行機(jī)構(gòu):(1)公司財(cái)務(wù)部，負(fù)責(zé)監(jiān)管證券的公開(kāi)發(fā)行和上市公司，監(jiān)督上市公司符合信息披露的要求。(2)市場(chǎng)管理部，負(fù)責(zé)監(jiān)管二級(jí)市場(chǎng)的交易活動(dòng)，管理、指導(dǎo)、監(jiān)督證券交易所以及證券經(jīng)紀(jì)商、自營(yíng)商、證券清算公司的一切活動(dòng)。(3)投資管理部，負(fù)責(zé)監(jiān)督管理投資銀行、投資基金在證券市場(chǎng)上的所有活動(dòng)，管理投資銀行的注冊(cè)登記，制定并貫徹投資銀行的注冊(cè)登記及報(bào)告制度。(4)執(zhí)法部，負(fù)責(zé)對(duì)證券法律及其規(guī)則進(jìn)行解釋?zhuān){(diào)查證券法實(shí)施過(guò)程中的違法條件，必要時(shí)對(duì)違法者提起法律訴訟，參加法庭審判，并具體行使各種警告、罰款、注銷(xiāo)注冊(cè)等處罰措施。
另外，美國(guó)聯(lián)邦SEC將全國(guó)分為9個(gè)證券交易區(qū)，每區(qū)設(shè)立1個(gè)地區(qū)SEC，協(xié)助聯(lián)邦SEC管理本地區(qū)的證券交易所、證券發(fā)行公司、投資銀行的注冊(cè)及信息公開(kāi)披露，并負(fù)責(zé)該地區(qū)證券發(fā)行與交易活動(dòng)的具體調(diào)查、檢查等工作。各州政府對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管，是各州政府對(duì)發(fā)生在其境內(nèi)的證券發(fā)行和證券交易進(jìn)行監(jiān)督管理，實(shí)施本州的證券法規(guī)，盡管各州法規(guī)相似條款甚多，但各州都有其自己的解釋。
由于證券市場(chǎng)的監(jiān)管是一項(xiàng)相當(dāng)復(fù)雜而艱巨的工作，涉及面廣，單靠全國(guó)性的證券主管機(jī)關(guān)而沒(méi)有證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)的配合，就難以實(shí)現(xiàn)既有效管理又不過(guò)多行政干預(yù)的目標(biāo)。美國(guó)建立了一套非官方的行業(yè)自律組織。包括全美證券商協(xié)會(huì)和各證券交易所。這些自律組織同樣具有高度的獨(dú)立性。他們負(fù)責(zé)上市審核，對(duì)上市公司的日常監(jiān)管，仲裁糾紛，規(guī)范場(chǎng)外交易市場(chǎng)等等。
二、我國(guó)的證券監(jiān)管體制和監(jiān)管現(xiàn)狀
我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制經(jīng)歷了一個(gè)從地方監(jiān)管到中央監(jiān)管，由分散監(jiān)管到集中監(jiān)管的過(guò)程，大致可分為以下3個(gè)階段:
第一階段:80年代中期到90年代初期，這是我國(guó)證券市場(chǎng)的起步階段，股票發(fā)行僅限于少數(shù)地區(qū)的試點(diǎn)企業(yè)，1990年，國(guó)務(wù)院決定設(shè)立上海、深圳證券交易所。這一時(shí)期證券市場(chǎng)的監(jiān)管主要由地方政府負(fù)責(zé)，中央政府只是進(jìn)行宏觀(guān)指導(dǎo)和協(xié)調(diào)。
第二階段:1992年10月至1998年8月，國(guó)務(wù)院在總結(jié)區(qū)域性證券市場(chǎng)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，決定成立國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，國(guó)務(wù)院1993年4月公布實(shí)施的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》以法規(guī)的形式確立了我國(guó)證券管理體系的基本框架。該條例規(guī)定證券委是全國(guó)證券市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，依照法律、法規(guī)的規(guī)定對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一宏觀(guān)管理;證監(jiān)會(huì)是證券委的監(jiān)管執(zhí)行機(jī)關(guān)，依照法律、法規(guī)的規(guī)定對(duì)證券的發(fā)行和交易的具體活動(dòng)進(jìn)行管理和監(jiān)督。證券市場(chǎng)的監(jiān)管由地方管理為主，逐步走向證券市場(chǎng)集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制。
第三階段:1998年8月至今。國(guó)務(wù)院在第二階段多部監(jiān)管的基礎(chǔ)上撤消了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)，其職能并人中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，決定中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)地方證管部門(mén)實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，以擺脫地方政府對(duì)地方證券監(jiān)管的行政干預(yù)，形成直接受證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，獨(dú)立行使監(jiān)管權(quán)力的管理體系。逐步收回了各個(gè)中央部委對(duì)證券中介機(jī)構(gòu)的行政、業(yè)務(wù)管理權(quán)限，統(tǒng)一交由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)管理。初步實(shí)現(xiàn)了中央一地方一基層三位一體的集中統(tǒng)一的監(jiān)管組織系統(tǒng)。
三、比較和借鑒
對(duì)比中美英證券市場(chǎng)的監(jiān)管體制，我們不難發(fā)現(xiàn):
首先，雖然我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行的是集中監(jiān)管體制。證監(jiān)會(huì)的職能和地位相當(dāng)于美國(guó)的SEC，這種監(jiān)管體制本意是為了增強(qiáng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的權(quán)威性，但實(shí)際上監(jiān)管部門(mén)缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，其權(quán)限常常受到比其更高一級(jí)的行政上的干預(yù)。監(jiān)管行為帶有明顯的應(yīng)急性，缺乏連續(xù)性和統(tǒng)一性的監(jiān)管行為也就根本無(wú)法體現(xiàn)監(jiān)管的“三公”原則。特別是證監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu).與地方政府有著很深的淵源，受地方政府干預(yù)的可能性更大。
其次，我國(guó)證券市場(chǎng)的自律組織雖然已經(jīng)建立，但是尚未形成有效的監(jiān)管機(jī)制。證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所是行業(yè)自律的主要承擔(dān)者。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)早在1991年8月就已成立，但其作為全國(guó)證券業(yè)最大的行業(yè)自律組織，并沒(méi)有充分發(fā)揮應(yīng)有的自律功能。尤其是在制定全國(guó)性行業(yè)自律管理規(guī)則、開(kāi)展證券從業(yè)人員的培訓(xùn)、對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人員執(zhí)業(yè)資格的考核、認(rèn)定和管理等方面顯得比較滯后。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)日常管理性的自律管理主要由上海和深圳兩個(gè)證券交易所進(jìn)行，而各交易市場(chǎng)之間為了自身的利益競(jìng)爭(zhēng)激烈，監(jiān)管規(guī)則和力度相差甚大，未能達(dá)到統(tǒng)一、協(xié)調(diào)、強(qiáng)化的自律管理效果。證券交易所作為一線(xiàn)監(jiān)管部門(mén)功能的弱化，使得市場(chǎng)違法違規(guī)事件不能得到及時(shí)的糾正，等到證監(jiān)會(huì)對(duì)違法、違規(guī)行為進(jìn)行查處時(shí)，事態(tài)可能已經(jīng)到了非常嚴(yán)重的地步:
再次，從證券市場(chǎng)的法律體系來(lái)看，美國(guó)證券市場(chǎng)已形成以《1933年證券法》和《1934年證券交易法》為基礎(chǔ)，以其它法律如《1935年公共服務(wù)控股公司法》，《1939年信托合同法》,《1940年投資公司法》,《1940年投資顧問(wèn)法》，1970年證券投資者保護(hù)法》,《1978年破產(chǎn)改造法》,《1984年內(nèi)幕人士交易制裁法》等相配套的法律體系。我國(guó)證券市場(chǎng)從1999年7月1日起開(kāi)始實(shí)施《證券法》，但其配套法律法規(guī)還不夠完善，有些問(wèn)題的界定不夠明確，可操作性較差。而且缺乏相應(yīng)配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律，對(duì)于一些我國(guó)尚未定位或尚無(wú)條件開(kāi)辦的領(lǐng)域以及現(xiàn)階段解決不了的問(wèn)題、有關(guān)企業(yè)收購(gòu)和資產(chǎn)重組的法律界定問(wèn)題等，現(xiàn)有法規(guī)更是未能給出既符合中國(guó)國(guó)情又接近國(guó)際慣例的明確規(guī)定。而證券法規(guī)體系不完整不可避免地帶來(lái)可操作性差等問(wèn)題，監(jiān)管所依據(jù)的法律法規(guī)尚不健全，滯后于證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，增加了監(jiān)管難度。
四、完善中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的建議
第一，加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)自身的獨(dú)立性和監(jiān)管行為的規(guī)范性。要使中國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管具有權(quán)威、產(chǎn)生效力，其前提條件就是監(jiān)管對(duì)象必須是獨(dú)立自主的上市公司和各類(lèi)投資者。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為惟一的行政監(jiān)督管理者依法行使監(jiān)督管理權(quán)，不允許任何其他政府機(jī)構(gòu)或明或暗地介人。要適應(yīng)這一要求，當(dāng)前要做和能做的就是大力推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)使上市公司和券商成為符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的市場(chǎng)獨(dú)立法人主體。與此同時(shí)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為行政管理機(jī)構(gòu)其職能又不同于一般行政機(jī)構(gòu)它必須遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則依法對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)督管理，實(shí)現(xiàn)行政手段與市場(chǎng)原則的統(tǒng)一。回顧中國(guó)證券市場(chǎng)的走勢(shì)，不難看出每一次大的波動(dòng)都是政策造成的，這就使投資者專(zhuān)心于揣測(cè)政策和時(shí)局的變化，而不關(guān)心上市公司的業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性，證券市場(chǎng)投機(jī)之風(fēng)盛行政策的頻繁變動(dòng)使得我國(guó)證券市場(chǎng)很大程度上形成了“政策市”，缺乏連續(xù)性和統(tǒng)一性的監(jiān)管行為也就根本無(wú)法體現(xiàn)監(jiān)管的“三公”原則。體現(xiàn)在具體動(dòng)作上，就是有所為有所不為。所謂有所為就是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管行為應(yīng)表現(xiàn)在對(duì)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)的執(zhí)行、實(shí)施情況的監(jiān)管，以保證法律管理的有效性。所謂有所不為，就是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)自身的行為不干預(yù)，如股票價(jià)格漲跌、指數(shù)升降等不作硬性規(guī)定。
第二。強(qiáng)化證券交易所的自律功能。我國(guó)滬、深兩個(gè)交易所都屬于會(huì)員制的自律組織，他們處于證券市場(chǎng)監(jiān)管一線(xiàn)，已部分承擔(dān)證券市場(chǎng)的監(jiān)管任務(wù)，但同時(shí)在日常監(jiān)管中也存在不少問(wèn)題。應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步強(qiáng)化證券交易所作為一線(xiàn)監(jiān)管部門(mén)的地位和職能，明確其在因監(jiān)管不力而造成或加劇的違規(guī)違法行為中所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，從而督促其加強(qiáng)對(duì)上市公司和投資者監(jiān)管的力度。尤其要注意的是，在監(jiān)管過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)行為和過(guò)程的監(jiān)管，而不僅僅是對(duì)結(jié)果的監(jiān)管，對(duì)監(jiān)管者而言，行為本身比結(jié)果更值得關(guān)注。所以必須在以下幾個(gè)方面加以改進(jìn)和完善:第一，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上不斷改進(jìn)和完善交易所的組織機(jī)構(gòu)和規(guī)章制度逐步形成會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和交易管理人員的合理分工，建立規(guī)范化的注冊(cè)和監(jiān)管程序。第二，交易所要能真正貫徹公平、公正和公開(kāi)的“三公”原則，保護(hù)投資者的正當(dāng)利益和合法利益。第三，完善上市公司信息披露制度，規(guī)范上市公司行為，增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，以有效地保護(hù)證券投資者的平等交易的機(jī)會(huì)。
第三，建立多層次，功能完備的法律法規(guī)體系。完善的法律體系是實(shí)行有效監(jiān)管的前提。我國(guó)應(yīng)該借鑒美國(guó)的做法，建立一個(gè)多層次、功能完備的證券市場(chǎng)法律法規(guī)體系。在這個(gè)體系中綜合性的證券法是基礎(chǔ)，是第一個(gè)層次。第二個(gè)層次的法律應(yīng)該包括公司法，投資公司法，投資顧問(wèn)法，投資人保護(hù)法。第三個(gè)層次是自律機(jī)構(gòu)指定的規(guī)則。如證券交易所章程，證券商協(xié)會(huì)管理辦法等。目前，第一個(gè)層次的法律已經(jīng)頒布，但仍有立法空白和不具操作性，這既有制定該法時(shí)主要強(qiáng)調(diào)規(guī)避經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)這一傾向性的原因，也有制定者缺乏相關(guān)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)致使該法缺乏全面性、前瞻性、操作性和兼容性等方面的原因。應(yīng)制定《證券法實(shí)施細(xì)則》加以補(bǔ)充規(guī)定。在與世貿(mào)組織相關(guān)法律制度的銜接問(wèn)題上，完善市場(chǎng)準(zhǔn)人和國(guó)民待遇上的相關(guān)條文。加強(qiáng)與刑法、民法的銜接與協(xié)調(diào)，以有效打擊證券犯罪行為，保護(hù)投資者的利益。第二個(gè)層次的法律是我國(guó)證券立法的薄弱環(huán)節(jié)，應(yīng)加快這層次立法的步伐，如《證券交易法》、《證券信譽(yù)評(píng)級(jí)法》、《信托法》等相關(guān)法律。
關(guān)于證券市場(chǎng)監(jiān)管的論文相關(guān)文章：
1.論我國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管論文