2017年金融監(jiān)管政策互聯(lián)網(wǎng)規(guī)定(2)
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點(diǎn)
一是從快速發(fā)展階段轉(zhuǎn)入規(guī)范發(fā)展階段。隨著風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作深入開(kāi)展,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整體水平在下降,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)勢(shì)頭得到初步遏制,行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和要求進(jìn)一步明確,行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到進(jìn)一步凈化。
二是行業(yè)占金融總量的比重較低,但業(yè)務(wù)涉眾面較廣。以P2P網(wǎng)貸為例,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體貸款余額不到同期金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額的1%。但同時(shí),P2P網(wǎng)貸不論是投資端還是借款端,用戶都在持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
三是業(yè)務(wù)模式眾多,但主要業(yè)態(tài)發(fā)展呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。具體來(lái)說(shuō),互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展迅速,商業(yè)銀行占據(jù)主體地位,非銀行支付呈筆數(shù)多、單筆交易額較小的特點(diǎn)。P2P網(wǎng)貸行業(yè)整合、退出現(xiàn)象明顯,運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有所下降,成交量與參與人數(shù)仍穩(wěn)步增長(zhǎng)。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快,創(chuàng)新較為活躍,業(yè)務(wù)滲透率不斷提高?;ヂ?lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售穩(wěn)步增長(zhǎng),業(yè)務(wù)集中在互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金銷(xiāo)售?;ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融參與主體多元化,發(fā)展快速,以小額、短期的貸款業(yè)務(wù)為主。互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資發(fā)展相對(duì)滯后,股權(quán)眾籌融資監(jiān)管規(guī)則尚未發(fā)布,互聯(lián)網(wǎng)非公開(kāi)股權(quán)融資實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)的平臺(tái)較少。
四是互聯(lián)網(wǎng)金融“鯰魚(yú)效應(yīng)”明顯?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在理念、技術(shù)和模式等方面的創(chuàng)新,促使中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷改變業(yè)務(wù)模式和服務(wù)方式,為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的改革發(fā)展注入了新動(dòng)力。比如,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至2016年年末,中國(guó)已有互聯(lián)網(wǎng)直銷(xiāo)銀行近60家。其中,比較有代表性的中國(guó)工商銀行“融e行”網(wǎng)絡(luò)銀行平臺(tái)客戶已達(dá)2.5億人,其中移動(dòng)端動(dòng)戶數(shù)達(dá)到6000多萬(wàn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)
一是經(jīng)濟(jì)下行期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行和金融風(fēng)險(xiǎn)上行時(shí),中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難,債務(wù)違約可能性增大,導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)接的主要資產(chǎn)質(zhì)量下降,逾期率和不良率上升。同時(shí),普通投資者情緒和市場(chǎng)預(yù)期波動(dòng)增大,資金流不穩(wěn)定性提高,使得平臺(tái)經(jīng)營(yíng)壓力持續(xù)增加。
二是合規(guī)轉(zhuǎn)型期的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。在合規(guī)化轉(zhuǎn)型過(guò)程中,有一部分從業(yè)機(jī)構(gòu)試圖繼續(xù)經(jīng)營(yíng),但因前期存在期限錯(cuò)配、資金池、大額標(biāo)的等不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為,導(dǎo)致積累的風(fēng)險(xiǎn)敞口較大,轉(zhuǎn)型難度高,無(wú)法平穩(wěn)退出,可能引發(fā)社會(huì)問(wèn)題和金融風(fēng)險(xiǎn)。
三是風(fēng)險(xiǎn)處置期的次生風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治進(jìn)入清理整頓階段,由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)涉眾性、交叉性和傳染性較強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中可能產(chǎn)生跨機(jī)構(gòu)、跨區(qū)域、跨市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)。
互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點(diǎn)
成本低
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,資金供求雙方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易,無(wú)傳統(tǒng)中介、無(wú)交易成本、無(wú)壟斷利潤(rùn)。一方面,金融機(jī)構(gòu)可以避免開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營(yíng)成本;另一方面,消費(fèi)者可以在開(kāi)放透明的平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品,削弱了信息不對(duì)稱程度,更省時(shí)省力。
效率高
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理,操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化,客戶不需要排隊(duì)等候,業(yè)務(wù)處理速度更快,用戶體驗(yàn)更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫(kù),經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析,引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型,商戶從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘,日均可以完成貸款1萬(wàn)筆,成為真正的“信貸工廠”。
覆蓋廣
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束,在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源,金融服務(wù)更直接,客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外,互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主,覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū),有利于提升資源配置效率,促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
發(fā)展快
依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長(zhǎng)。以余額寶為例,余額寶上線18天,累計(jì)用戶數(shù)達(dá)到250多萬(wàn),累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。據(jù)報(bào)道,余額寶規(guī)模500億元,成為規(guī)模最大的公募基金。
管理弱
一是風(fēng)控弱?;ヂ?lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有接入人民銀行征信系統(tǒng),也不存在信用信息共享機(jī)制,不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制,容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是監(jiān)管弱?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國(guó)處于起步階段,還沒(méi)有監(jiān)管和法律約束,缺乏準(zhǔn)入門(mén)檻和行業(yè)規(guī)范,整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)大
一是信用風(fēng)險(xiǎn)大?,F(xiàn)階段中國(guó)信用體系尚不完善,互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套,互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低,容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)由于準(zhǔn)入門(mén)檻低和缺乏監(jiān)管,成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)的溫床。去年以來(lái),淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后曝出“跑路”事件。
二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題突出,網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問(wèn)題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊,互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響,危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。
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